Transactie op armlengte
Wat is een zakelijke transactie?
Een zakelijke transactie verwijst naar een zakelijke deal waarbij kopers en verkopers onafhankelijk handelen zonder dat de ene partij de andere beïnvloedt. Bij dit soort verkopen wordt beweerd dat beide partijen handelen in hun eigen belang en niet onder druk staan van de andere partij; bovendien verzekert het anderen dat er geen heimelijke verstandhouding is tussen de koper en de verkoper. In het belang van eerlijkheid hebben beide partijen doorgaans gelijke toegang tot informatie met betrekking tot de deal.
Belangrijkste leerpunten
- De partijen die betrokken zijn bij een zakelijke verkoop hebben doorgaans geen bestaande relatie met elkaar.
- Dit soort deals in onroerend goed helpen ervoor te zorgen dat eigendommen worden geprijsd tegen hun eerlijke marktwaarde.
- Deals tussen familieleden of bedrijven met verbonden aandeelhouders worden niet als zakelijke transacties beschouwd.
Inzicht in zakelijke transacties
Zakelijke transacties worden vaak gebruikt bij onroerendgoedtransacties omdat de verkoop niet alleen de direct bij de deal betrokken partijen treft, maar ook andere partijen, waaronder kredietverstrekkers.
Als twee vreemden betrokken zijn bij de verkoop en aankoop van een huis, ligt de uiteindelijk overeengekomen prijs waarschijnlijk in de buurt van de reële marktwaarde, ervan uitgaande dat beide partijen evenveel onderhandelingsmacht en gelijke informatie over het onroerend goed hebben. De verkoper wil een zo hoog mogelijke prijs en de koper wil een zo laag mogelijke prijs. Anders zal de overeengekomen prijs waarschijnlijk verschillen van de werkelijke reële marktwaarde van het onroerend goed.
Of de partijen zakelijk handelen in een onroerendgoedtransactie, heeft een directe impact op de financiering door een bank van de transactie en de gemeentelijke of lokale belastingen, evenals de invloed die de transactie zou kunnen hebben op het vaststellen van vergelijkbare prijzen in de markt.
Transacties op armlengte versus niet-armlengte
Over het algemeen doen familieleden en bedrijven met verbonden aandeelhouders geen zakelijke verkopen; transacties tussen hen zijn eerder niet-zakelijke transacties. Een niet-zakelijke transactie, ook wel arm-in-arm-transactie genoemd, verwijst naar een zakelijke deal waarin kopers en verkopers een identiteit van belang hebben; Kortom, kopers en verkopers hebben een bestaande relatie, zowel zakelijk als persoonlijk.
Het is bijvoorbeeld onwaarschijnlijk dat een transactie waarbij een vader en zijn zoon betrokken zijn hetzelfde resultaat zou opleveren als een deal tussen vreemden, omdat de vader ervoor kan kiezen zijn zoon een korting te geven.
Belastingwetten over de hele wereld zijn bedoeld om de resultaten van een transactie anders te behandelen wanneer partijen zakelijk handelen en wanneer dat niet het geval is.
Speciale overwegingen
Als de verkoop van een huis tussen vader en zoon bijvoorbeeld belastbaar is, kan de belastingdienst eisen dat de verkoper belasting betaalt over de winst die hij zou hebben behaald als hij aan een neutrale derde partij had verkocht. Ze zouden de werkelijke prijs die de zoon betaalde, negeren.
Evenzo moeten internationale verkopen tussen niet-zakelijke ondernemingen, zoals twee dochterondernemingen van dezelfde moedermaatschappij, plaatsvinden tegen marktconforme prijzen. Deze praktijk, bekend als transfer pricing, zorgt ervoor dat elk land de juiste belastingen op de transacties int.
Veel Gestelde Vragen
Wat is een zakelijke transactie?
De term “Arm’s Length Transaction” verwijst naar transacties die worden uitgevoerd tussen partijen die onafhankelijk van elkaar handelen en niet met elkaar verbonden zijn buiten de transactie in kwestie. Een transactie zou daarentegen niet “zakelijk” zijn als de koper en verkoper persoonlijk verwant zijn, zoals familieleden of persoonlijke vrienden. Transacties tussen verwante bedrijven, zoals die tussen een moedermaatschappij en haar dochteronderneming, zijn evenmin marktconform.
Waarom zijn zakelijke transacties belangrijk?
De vraag of een transactie al dan niet zakelijk is, is van belang omdat deze juridische en fiscale gevolgen kan hebben. Wanneer een multinationale onderneming bijvoorbeeld transacties aangaat met haar gelieerde ondernemingen over de hele wereld, moet ze ervoor zorgen dat die transacties plaatsvinden tegen eerlijke marktwaarden om ervoor te zorgen dat in elk rechtsgebied de juiste belastingen worden betaald. Evenzo kunnen conglomeraten en holdings mogelijk te maken krijgen met juridische en regelgevende uitdagingen als de bedrijven binnen hun organisatie niet zakelijk met elkaar zaken doen. Uiteindelijk zijn Arm’s Length-transacties bedoeld om eerlijke en redelijke zakelijke praktijken aan te moedigen en om het grote publiek te beschermen.
Wat zijn enkele voorbeelden van niet-zakelijke transacties?
Beschouw ter illustratie eens het geval van een moeder die haar auto aan haar zoon wil verkopen. Ze zou ervoor kunnen kiezen om haar zoon een korting op de auto te geven, ook al zou ze een hogere prijs kunnen krijgen als ze hem aan een koper op afstand zou verkopen. In dit scenario is de transactie niet zakelijk, omdat de koper en verkoper al als gezinsleden zijn gekoppeld. Hoewel dit voorbeeld goedaardig is, kunnen andere voorbeelden schadelijker zijn. Als bijvoorbeeld de oprichter van een beursgenoteerd bedrijf zich bezighoudt met vriendjespolitiek door een van hun familieleden een belangrijke positie binnen het bedrijf te geven, ook al waren er andere meer gekwalificeerde kandidaten beschikbaar, zou deze beslissing de aandeelhouders van het bedrijf kunnen schaden.