Afgetopt fonds
Wat is een afgetopt fonds?
Een capped fonds is een gepoold investeringsfonds dat specifieke maximale beperkingen heeft opgelegd aan zijn investerings- of kostenstructuur. Fondsen met een maximum hebben vaak een vast plafond voor vergoedingen of deelnemingen die verband houden met het beheer van het fonds.
Fonds bedrijven kunnen grote vrijheid voor het aanpassen van het kostenniveau en hebben bedrijven caps.
Belangrijkste leerpunten
- Een capped fonds legt een bovengrens op aan het bedrag aan vergoedingen dat het in een bepaald jaar aan beleggers kan aanrekenen.
- Door de kostenratio van een fonds te beperken, kunnen de vergoedingen onder controle worden gehouden en kunnen kostenbewuste beleggers worden aangetrokken.
- Een capped fonds kan ook verwijzen naar een bovengrens die wordt gesteld aan het gewicht van een bepaald activum in zijn portefeuille.
Wat zijn afgetopte fondsen?
Sommige fondsen kunnen ervoor kiezen om de kostenratio van het fonds te beperken door een gemaximeerd kostenniveau te specificeren. Dit gemaximeerde kostenniveau biedt investeerders een vergoedingsplafond, waardoor de kosten van de investeerders effectief worden beperkt. Het is het maximale percentage dat een fonds zijn aandeelhouders jaarlijks in rekening kan brengen voor de totale bedrijfskosten.
Fondsmaatschappijen verstrekken details over afgetopte kostenniveaus in hun prospectusdocumenten. Meestal worden voor een bepaalde periode gemaximeerde kostenniveaus ingesteld. Om een beperkt kostenniveau te vernieuwen of te herzien, moet het fonds goedkeuring krijgen van de raad van bestuur. Fondsbedrijven kunnen naar eigen goeddunken kostenplafonds toevoegen, herzien of intrekken; documentatie en openbaarmaking moeten echter worden verstrekt.
Veranderingen in de kostenplafonds hebben invloed op het jaarlijkse rendement van een fonds. Elke verhoging van de kostenplafonds zou kunnen leiden tot lagere opbrengsten, terwijl verlagingen de prestaties zouden helpen verbeteren.
Voorbeelden van fondsen met afgetopte deelnemingen
Beleggingsmaatschappijen kunnen er ook voor kiezen om de participaties van de fondscomponenten te beperken. Dit kan naar eigen goeddunken worden gedaan of het kan deel uitmaken van een beleggingsdoelstelling die steunt op een afgetopte index. Afgetopte fondsen en indexen houden zich aan een maximaal investeringsniveau per deelnemer. Dit kan zorgen voor een bredere spreiding en voorkomt dat een enkele deelneming de prestaties van het fonds overdreven beïnvloedt.
Er bestaan een aantal afgetopte fondsen, evenals afgetopte indexen, voor beleggers in de markt. Standard & Poor’s (S&P) beheert vele geplafonneerde indexen die kunnen worden gebruikt voor passieve beleggingsbenchmarks. Afgetopte indexen van S&P omvatten het volgende:
- S & P / TSX 60 Afgedekt
- S & P / TSX afgedekt composiet
- S & P / TSX afgetopte energie
- S&P Rusland BMI Capped
- S&P Italië Large en Mid-Cap Capped
- S&P All Africa Capped
- DJCI gas- en olieafgedekte component
- S&P GSCI Cap Component
BlackRock is een beleggingsbeheerder die exchange-traded funds (ETF’s) aanbiedt die worden beheerd op basis van afgetopte indexen. De iShares Core S & P / TSX Capped Composite Index is een passief beheerd indexfonds dat ernaar streeft de belangen en prestaties van de S & P / TSX Capped Composite Index te repliceren. In 2017 volgde het fonds de prestaties van de benchmark op de voet met een rendement van 9,05% versus 9,10% voor de benchmark. Het fonds heeft een balanstotaal van CAD 4,256 miljard. Het wordt verhandeld op de Toronto Stock Exchange met een netto-inventariswaarde van CAD 25,74.