Fictieve handel
Wat is een fictieve handel?
Een fictieve transactie is een transactie die wordt geboekt met een uitvoerdatum ver in de toekomst, en wordt aangepast om de juiste afwikkelings- en transactiedatum op te nemen wanneer de transactie is voltooid.
Hoe een fictieve handel werkt
Een fictieve transactie wordt gebruikt bij de verwerking van een effectentransactie als een vorm van tijdelijke aanduiding en wordt gevonden wanneer open datums of koersen worden gebruikt.
Het verwijst ook naar een effectenorder die wordt gebruikt om de prijs van een effect te beïnvloeden, maar die niet resulteert in een competitief bod op aandelen en geen echte verandering van eigendom. Wasverkopen en overeenkomende bestellingen zijn voorbeelden van fictieve transacties. Een fictieve transactie is bedoeld om de indruk te wekken dat de markt in een bepaalde richting beweegt, terwijl deze in feite wordt gemanipuleerd door een makelaar.
Voorbeeld van een fictieve handel
Twee bedrijven gaan bijvoorbeeld een reeks lopende transacties aan waarvan de waarden zijn gebaseerd op een wekelijks vastgestelde rentetarief. Omdat het rentepercentage van week tot week kan veranderen, wordt voor de transactie een open uitvoeringsdatum gehanteerd totdat het rentepercentage bekend wordt gemaakt. Er worden twee transacties geregistreerd. De eerste is een contante transactie met een afwikkelingsdatum (dezelfde als de transactiedatum); de tweede transactie heeft dezelfde transactiedatum, maar met een afwikkelingsdatum die enkele weken later ligt. Elke week wordt de tweede transactie bijgewerkt met de juiste rentevoet en afwikkelingsdatum.
Oneigenlijk gebruik van fictieve handel
UBS-handelaar Kweku Adoboli werd in 2012 veroordeeld voor twee keer fraude nadat zijn frauduleuze transacties leidden tot een verlies van $ 2,3 miljard toen hij op het kantoor in Londen werkte. De verliezen werden voornamelijk geleden op op de beurs verhandelde index future-posities en waren de grootste ongeautoriseerde handelsverliezen in de Britse geschiedenis. Zijn onderliggende posities werden verhuld door het gebruik van late boekingen van echte transacties, het boeken van fictieve transacties naar interne rekeningen en het gebruik van fictieve uitgestelde transacties, legde de British Financial Services Authority (FSA) uit. De FSA legde UBS AG (UBS) een boete op van £ 29,7 miljoen (ongeveer $ 40,9 miljoen), de op twee na grootste boete die de toezichthouder in zijn geschiedenis had opgelegd, voor tekortkomingen in systemen en controles waardoor een werknemer aanzienlijke verliezen kon veroorzaken als gevolg van ongeoorloofde handel.