Wrijvingsloze markt

Wat is een wrijvingsloze markt?

Een wrijvingsloze markt is een theoretische handelsomgeving waar niet alle kosten en beperkingen in verband met transacties bestaan.

Hoe een wrijvingsloze markt werkt

Wrijvingsloze markten kunnen in theorie worden gebruikt om investeringsonderzoek of handelsconcepten te ondersteunen. Bij het beleggen van veel prestatierendementen gaan we uit van wrijvingsloze marktkosten. Het is belangrijk voor beleggers om zowel een wrijvingsanalyse als een wrijvingsloze analyse te bekijken voor een realistisch inzicht in het rendement van een effect. Prijsmodellen zoals Black-Scholes en andere methodologieën zullen ook wrijvingsloze marktaannames maken die belangrijk zijn om te overwegen, aangezien de werkelijke kosten zullen worden geassocieerd met echte toepassingen.

Handels- en wrijvingsanalyse

Door de opkomst van nieuwe handelsplatforms voor investeerders door middel van innovatie op het gebied van financiële technologie, wordt de reikwijdte van de marktactiviteit verbreed en wordt de ontwikkeling van vrijwel wrijvingsloze markten bevorderd. Platforms zoals Robinhood bieden een voorbeeld met hun gratis transacties die de kosten van frictiehandels bijna elimineren. Zij en andere detailhandelaars verkopen de orderstroom van hun klanten echter aan marktmakers. Naarmate de concurrentie toeneemt, nemen ook de handelskosten voortdurend af, wat helpt om de wrijvingskosten te verlagen.

Het kiezen van makelaardijplatforms die prestatierendementen opleveren, inclusief handelskosten, of het opvragen van dit soort rapporten bij een financieel adviseur is een basis voor wrijvingsanalyse. Charles Schwab is een kortingsmakelaardijplatform dat prestatierendementen biedt, inclusief handelsvergoedingen, wat kan helpen om meer transparantie over de prestaties te bieden.

Naast de handelskosten zijn er ook enkele andere frictiekosten waar een belegger rekening mee moet houden. In het algemeen kan wrijvingsanalyse investeerders helpen deze kosten te begrijpen door zowel de directe als de indirecte investeringskosten te integreren.

Belastingen zijn een belangrijke variabele waarmee beleggers rekening moeten houden bij de analyse van wrijvingskosten. Belastingen zullen variëren op basis van vermogenswinsten op korte of lange termijn, maar in beide situaties moeten ze nog steeds worden betaald als een belegger enige winst uit zijn beleggingen haalt.

In sommige situaties kunnen beleggers ook indirecte kosten toekennen aan wrijvingen die verband houden met markthandel. Bijvoorbeeld, het onderzoeken en het identificeren van platforms waar de investeringen worden opgesomd en ontcijferen van hun vereiste minimum investeringen kan een gebied zijn waar een belegger een hogere kostprijs tot de handel zou toewijzen dan de standaard commissie vereist.

Prijsmodellen en investeringsanalyse

Bij het analyseren van elk type investering is het belangrijk dat een investeerder zijn indirecte en directe kosten in kaart brengt om een ​​volledig inzicht te krijgen in zijn rendement op investering. In academisch onderzoek is dit misschien niet altijd aannemelijk, aangezien het de theorieën waarop investeringsmodellen zijn gebaseerd, gecompliceerd maakt.

Een voorbeeld hiervan is het Black-Scholes Pricing Model, een model voor het identificeren van de marktprijs van een optie op een onderliggend effect. Belangrijke variabelen die in dit prijsmodel in overweging moeten worden genomen, zijn onder meer de prijs van de onderliggende waarde, de vluchtigheid van de waarde en de vervaldatum. Deze variabelen geven een marktprijs voor een optie, maar houden geen rekening met de kosten van handelsprovisies die de totale winsten op de investeringsmarkt verminderen.