Hoe Express Scripts geld opleveren
Toen het Congres in 2010 de Affordable Health Care Act aannam, maakten zowel patiënten, zorgverleners als zorgverzekeraars zich zorgen over het veranderende landschap van de kosten van geneesmiddelen op recept. Een klasse van bedrijven die apotheekvergoedingsmanagers of PBM’s worden genoemd, bloeit in de moeilijk te navigeren omgeving van het moderne gezondheidszorgsysteem. De grootste van de PBM’s, Express Scripts (voorheen verhandeld onder ESRX), werkt samen met klanten om het kopen van voorgeschreven medicatie gemakkelijker en goedkoper te maken. Express Scripts genereert het overgrote deel van zijn inkomsten uit de verkoop van geneesmiddelen op recept, en een klein deel van de inkomsten komt uit aanvullende diensten en vergoedingen.
Express Scripts werd in 1986 opgericht in de omgeving van St. Louis, Missouri. Het werd een paar jaar later een dochteronderneming van de New York Life Insurance Company en werd in 1992 een beursgenoteerd bedrijf. Meer dan drie decennia na deze verschuiving groeide Express Scripts in een snel tempo en verwierf het andere PBM’s en aanverwante ondernemingen zoals ValueRx, NextRx, en Medco Health Solutions in het proces.
Verzekeringsgigant Cigna (CI ) kondigde begin maart 2018 aan Express Scripts over te nemen in een deal ter waarde van ongeveer $ 67 miljard. De deal werd in september 2018 goedgekeurd door federale antitrustfunctionarissen en afgerond op 20 december 2018. Cigna suggereerde in een persbericht dat de overname “het aantal en de breedte van op waarde gebaseerde relaties drastisch zal versnellen” voor het zorgbedrijf.2
Volgens hetjaarverslag 2017, het meest recente openbaar beschikbarerapport van Express Script, genereerde het bedrijf iets meer dan $ 100 miljard aan inkomsten voor 2017. De gecorrigeerde EBITDA voor dat jaar was $ 7,4 miljard. Ten tijde van de overname door Cigna was Express Scripts de grootste PBM in de Verenigde Staten.
Snel feit
Cigna voltooide de overname van Express Scripts in december 2018.
Het bedrijfsmodel van Express Scripts
Express Scripts heeft drie belangrijke belanghebbenden: de klanten, de leden van de klant en zichzelf. Het bedrijf bedient een breed scala aan klanten, waaronder zorgverzekeraars, managed care providers, werkgevers, uitkeringsregelingen voor vakbonden, compensatieplannen voor werknemers en de nationale en federale overheid (via Medicaid op staatsniveau en Medicare and Affordable Care Act-plannen op federaal niveau). De leden van de cliënten zijn de patiënten (of gebruikers van geneesmiddelen op recept). Express Scripts biedt deze klanten plannen voor het gebruik van geneesmiddelen op recept, waarbij wordt gestreefd naar een evenwicht tussen kostenparameters en behoeften van leden. Express Scripts verdeelt zijn activiteiten in twee categorieën: PBM en Overige bedrijfsactiviteiten. PBM-diensten bestaan uit klinische programma’s, gespecialiseerde apotheekzorg en -diensten, apotheekdiensten aan huis, beoordeling van medicijngebruik, advies over het ontwerp van vergoedingen en meer. Andere Business Operations-diensten omvatten dienstverleners en farmaceutische diensten, evenals diensten voor het beheer van medische uitkeringen.
Express Scripts richt zich op drie belangrijke gebieden om kosten te verlagen en winst te genereren:
- Formulariumbeheer: Express Scripts stelt formularia op, dit zijn lijsten met aangewezen geneesmiddelen waarvoor beheerders van een uitkering namens de patiënt / klant willen betalen. Deze formularia zijn doorgaans zo gelaagd dat de eerste laag geneesmiddelen bevat die onder de dekking vallen en de laagste eigen bijdrage hebben via de bovenste laag, die de hoogste eigen bijdrage heeft. Formulieren komen ten goede aan de drie belanghebbenden, de cliënt profiteert door lagere medicijnkosten en de patiënt / klant profiteert door een lagere eigen bijdrage. Net als alle andere apotheekbeheermaatschappijen onderhandelt Express Scripts ook met medicijnfabrikanten over volumekortingen (kortingen) op medicijnen in de formularia, waarbij een deel van deze besparingen wordt doorgegeven aan zijn klanten en de rest als winst wordt ingehouden.
- Afleverlocatie: er zijn twee manieren waarop klanten hun geneesmiddelen op recept kunnen krijgen: in een winkel of via de post. PBM’s hebben doorgaans een breed netwerk van apotheken in de detailhandel. Het Express Scripts-netwerk bestaat uit meer dan 83 miljoen leden, 28.000 werknemers en 1,4 miljard jaarlijkse voorschriften vanaf 8 maart 2018. Het bedrijf gebruikt zijn omvang en schaal om met het detailhandelsnetwerk over geneesmiddelenprijzen te onderhandelen en kortingen te krijgen, waarvan sommige worden aangenomen samen met de klant en waarvan een deel als winst wordt ingehouden. Postorderbezorging is een andere methode om medicijnen te bezorgen. Artsen dienen het recept rechtstreeks in bij het Express Scripts-systeem en de patiënt ontvangt het medicijn per post. Dit wordt meestal gebruikt voor medicijnen die doorlopend worden ingenomen in plaats van eenmalige recepten. Bij gebruik van postorder is de kans kleiner dat patiënten zonder medicijnen komen te zitten en de kosten van medicijnen zijn over het algemeen ook veel goedkoper. De voordelen van Express Scripts zijn omdat ze de tussenpersoon (de apotheek in de detailhandel) niet hoeven te betalen en zij eigenaar zijn van en de controle hebben over het distributiecentrum, wat resulteert in lagere kosten en hogere winstmarges voor Express Scripts.
- Generieke medicijnen pushen: Express Scripts moedigen generieke medicijnen aan boven merknaam. Ze zijn in staat om generieke afgiftetarieven te verbeteren door het gebruik van e-voorschrijven, dat artsen begeleidt bij het automatisch selecteren van een generiek geneesmiddel, en door het postorderafgifteproces. Door het gebruik van generieke geneesmiddelen aan te moedigen, zoals patiënten ertoe aanzetten om postorderapotheken te gebruiken, genereert het bedrijf hogere winstmarges.
Volgens de jaarresultaten van het bedrijf over 2017 had Express Scripts een jaarinkomen van $ 4.517,4 miljoen in de 12 maanden van 2017. Het bedrijf had ook een omzet van $ 100.064,6 miljoen in 2017, een daling ten opzichte van de omzet van $ 100.278,5 miljoen in het voorgaande jaar.
Belangrijkste leerpunten
- Op het moment van de overname door Cigna, was Express Scripts het grootste Pharmacy Benefit Management (PBM) -bedrijf in de VS.
- Express Scripts haalt het grootste deel van zijn inkomsten uit de levering van geneesmiddelen op recept, met wat extra inkomsten uit andere diensten en vergoedingen.
- Tot de klanten van Express Scripts behoren werkgevers, managed care providers, zorgverzekeraars en meer.
Express Script’s geneesmiddelen op recept
Express Scripts haalt het grootste deel van zijn inkomsten uit de levering van geneesmiddelen op recept via het detailhandelsnetwerk of via de postorderverkoop. De inkomsten uit de levering van geneesmiddelen op recept vertegenwoordigden 98,2% van de inkomsten in 2017.
Snel feit
Het jaarlijkse drugstrendrapport van Express Scripts is een belangrijke analyse van de kosten en het gebruik van geneesmiddelen op recept.
Toekomstplannen
Voorafgaand aan de overname door Cigna, heeft Express Scripts een grote inspanning geleverd om zijn technologische profiel te upgraden, aldus Forbes. Dit is waarschijnlijk onderdeel van een poging om het bedrijf zowel gestroomlijnder en efficiënter als winstgevender te maken. Tegelijkertijd kunnen klanten door technologische upgrades ook hun leden beter van dienst zijn.
Als het niet kapot is, repareer het dan niet
Sinds de overname eind 2018 is afgerond, is er niet veel veranderd aan Express Scripts, althans voor de externe waarnemer. Een deel van Cigna’s interesse om het bedrijf over te nemen was vanwege hun reeds voor de hand liggende wederzijds voordelige kwaliteiten. Met dat in gedachten was het misschien niet nodig om het bedrijfsmodel van Express Scripts volledig te vernieuwen om het in het Cigna-model te integreren.
Sleuteluitdagingen
Express Scripts concurreert met andere PBM’s die ofwel onafhankelijk zijn of eigendom zijn van managed care-organisaties of apotheken, evenals andere concurrenten van het voordeelmodel, zoals makelaars. Hoewel er lage toetredingsdrempels zijn, zijn er veel factoren die het concurrentievermogen van een PBM kunnen belemmeren, zoals het vermogen om contracten te sluiten met apotheken in de detailhandel, het vermogen om kortingen op geneesmiddelen op recept te bedingen met geneesmiddelenfabrikanten, het vermogen om door de complexiteit van terugbetaling door de overheid en het vermogen om de kosten en kwaliteit van speciale medicijnen te beheersen. In de toekomst moeten Express Scripts zich aanpassen aan veranderingen in de farmaceutische industrie, veranderende regelgeving op federaal en staatsniveau en nieuwe klant- en klantbehoeften om zo zeer winstgevend te blijven als het nu is.