Hybride fonds
Wat is een hybride fonds?
Een hybride fonds is een beleggingsfonds dat wordt gekenmerkt door diversificatie over twee of meer activaklassen. Deze fondsen beleggen doorgaans in een mix van aandelen en obligaties. Ze kunnen ook bekend staan als asset-allocatiefondsen.
Belangrijkste leerpunten
- Een hybride fonds is een classificatie van een beleggingsfonds of ETF dat in verschillende soorten activa of activaklassen belegt om een gediversifieerde portefeuille te produceren.
- Evenwichtige fondsen, die doorgaans 60% aandelen en 40% obligaties aanhouden, zijn een bekend voorbeeld van een hybride fonds.
- Gemengde fondsen, die groei- en waardeaandelen combineren, zijn een ander voorbeeld van hybride fondsen.
Inzicht in hybride fondsen
Hybride fondsen bieden beleggers een gediversifieerde portefeuille. De term hybride geeft aan dat de fondsstrategie investeringen in meerdere activaklassen omvat. In het algemeen kan het ook betekenen dat het fonds een alternatieve benadering van gemengd beheer hanteert.
Hybride fondsen zijn algemeen bekend als fondsen voor activaspreiding. Op de investeringsmarkt kunnen asset-allocatiefondsen voor veel doeleinden worden gebruikt. Deze fondsen bieden beleggers de mogelijkheid om via één fonds in meerdere activaklassen te beleggen.
Hybride fondsen zijn ontstaan uit de implementatie van moderne portefeuilletheorie in fondsbeheer. Deze fondsen kunnen verschillende niveaus van risicotolerantie bieden, variërend van conservatief tot gematigd en agressief.
- Evenwichtige fondsen zijn ook een soort hybride fonds. Evenwichtige fondsen volgen vaak een standaardverhoudingen voor activaspreiding, zoals 60/40.
- Streefdatumfondsen of levenscyclusfondsen passen ook in de hybride categorie. Deze fondsen beleggen in meerdere activaklassen voor diversificatie. Streefdatumfondsen variëren van standaard hybride fondsen doordat hun portefeuillegedeelten beginnen met een agressievere allocatie en geleidelijk opnieuw in evenwicht worden gebracht tot een meer conservatieve allocatie voor gebruik op een gespecificeerde gebruiksdatum.
- Een blendfonds (of gemengd fonds) is een soort aandelenbeleggingsfonds dat een mix van zowel waarde als groeiaandelen omvat. Deze fondsen bieden beleggers diversificatie tussen deze populaire beleggingsstijlen in één portefeuille.
In alle gevallen zullen hybride fondsen een mix van twee of meer activaklassen bevatten. In risicogerichte en evenwichtige fondsen zullen de toewijzingen doorgaans op een vast percentage blijven. Bij fondsen die zich richten op een bepaalde gebruiksdatum, zal het aandeel van de activamix in de loop van de tijd variëren. In alle fondsen kan de beleggingsbeheerder actief de individuele posities binnen elke activacategorie beheren om te reageren op veranderende marktomstandigheden en potentiële kapitaalgroei.
Voorbeelden van hybride fondsen
Beleggingsbeheerders bieden een breed scala aan opties voor hybride fondsen. Hieronder staan twee voorbeelden.
Vanguard Balanced Index Fund (VBIAX)
Dit fonds heeft een saldo van 60/40 tussen aandelen en obligaties. Het aandelengedeelte van de portefeuille streeft ernaar de CRSP US Total Market Index te repliceren. Het obligatiegedeelte van de portefeuille is bedoeld om de Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index te repliceren. Het fonds heeft een kostenratio van 0,07% vanaf Q1 2021.
T. Rowe Price Retirement 2060 Fund (TRRLX)
Het T. Rowe Price Retirement 2060 Fund is een hybride streefdatumfonds. Vanaf april 2021 had het meer dan 90% van de portefeuille in aandelen en ongeveer 10% in obligaties en andere vastrentende waarden. Het fonds maakt gebruik van een dakfondsbenadering waarbij 19% van de portefeuille in een groeiaandelenfonds zit. Het fonds heeft een kostenratio van 0,71% vanaf Q1 2021.