Geïncubeerd fonds

Wat is een geïncubeerd fonds

Een incubatiefonds is een fonds dat in een incubatietijd voor het eerst particulier wordt aangeboden. Beleggers in dit type fonds zijn doorgaans werknemers die bij het fonds zijn aangesloten en hun gezinsleden. Hedgefondsen gebruiken ook vaak geïncubeerde fondsen om nieuwe strategieën en aanbiedingen te testen.

Een incubatiefonds kan ook een beperkt distributiefonds worden genoemd.

UITBREIDING Incubated Fund

Een incubatiefonds wordt meestal gelanceerd met een bepaalde proefperiode. In sommige gevallen kan een fondsmaatschappij verschillende fondsen testen in een incubatietest waarbij de best presterende fondsen worden voorgeschoten. Introducties van geïncubeerde fondsen worden geadverteerd aan een selecte groep individuen en worden doorgaans ook gefinancierd met bedrijfskapitaal. Deze fondsen doorlopen doorgaans twee fasen: incubatie en openbare aanbieding.

Incubatie

Incubatie is de proefperiode die een investeringsmaatschappij gebruikt om nieuwe fondsen te testen. Tijdens de incubatietijd wordt het incubatiefonds alleen aangeboden aan een selecte groep investeerders. Investeringsmaatschappijen zullen geïncubeerde fondsen vaak testen bij geselecteerde investeerders, zoals werknemers en familieleden. Hedgefondsen gebruiken ook een vergelijkbare aanpak voor geïncubeerde fondsen, waarbij de aanbiedingen alleen beschikbaar zijn om werknemers en familieleden te financieren.

In sommige gevallen kan een fonds ervoor kiezen om meerdere strategieën in een incubatietijd te testen. Als dit lukt, kan het fonds geheel nieuwe strategieën lanceren of plannen om alleen de best presterende strategie te lanceren.

Factoren die van invloed zijn op geïncubeerde fondsen

Geïncubeerde fondsen kunnen een voorzichtige manier zijn om een ​​bepaalde fondsstrategie te testen, met name als het fondsmaatschappij van mening is dat het mogelijk zeer vatbaar is voor risico’s. Door gebruik te maken van een incubatietijd kan een investeringsmaatschappij een kleine investering doen in het beheer en de activiteiten van het fonds. Een geïncubeerd fonds zal de handelsmechanismen en transactiekosten die verband houden met de activiteiten van het fonds nauwlettend volgen. Andere factoren die van invloed zijn op de potentiële lancering ervan bij het publiek, zijn onder meer de voertuigstructuur, registratiebeperkingen, de vraag naar en het potentieel voor succes in vergelijking met andere fondsen op de markt of met de fondsfamilie. Over het algemeen kan een kleine investering in een geïncubeerd fonds ruimschoots opwegen tegen de kosten van het lanceren van een mislukt fonds dat al na korte tijd moet worden gesloten.

Openbare lancering

Naast het testen van de operationele activiteiten van een fonds in een incubatietest, stelt de testfase bedrijven ook in staat om privé te peilen naar de potentiële publieke marktondersteuning die het zal ontvangen van distributeurs, tussenpersonen en dienstverleners. Deze entiteiten zijn met name belangrijk voor de publieke lancering van fondsen op naam. Distributeurs werken samen met het fonds om het op de markt te brengen en het te vermelden bij kortingsmakelaars en op platforms van financiële adviseurs. Bovendien ondertekenen de meeste nieuwe fondsen vrijstellings- en kortingsovereenkomsten die de nettokosten in de eerste jaren na de openbare lancering lager houden. Zodra een fondsbedrijf besluit een fonds vrij te maken voor lancering, kan het ook extra kapitaal voor het fonds verstrekken, dat is geïntegreerd in zijn vrijstellingen en kortingsovereenkomsten, waardoor de kosten mogelijk relatief lager blijven dan die van andere fondsconcurrenten.

Bekendmakingen

Een fondsmaatschappij is over het algemeen niet verplicht incubatieproeven in haar registratiedocumenten te vermelden. In sommige gevallen kunnen fondsbedrijven de prestaties van een incubatietest echter gebruiken als hypothetisch rendement. Critici vinden deze praktijk soms misleidend, aangezien de prestaties van incubatietests niet altijd volledig de opbrengsten en kosten van de openbare markt weerspiegelen. Beleggers dienen altijd voorzichtig te zijn met hypothetische rendementen en ervoor te zorgen dat ze de veronderstellingen die eraan verbonden zijn volledig begrijpen.