Joseph Effect

Wat is het Joseph-effect?

Het Joseph-effect is een term die is afgeleid van het oudtestamentische verhaal over de droom van de farao, zoals verteld door Jozef. Het visioen bracht de oude Egyptenaren ertoe te verwachten dat er zeven jaar lang een hongersnood op de oogst zal komen die volgt op zeven jaar van een overvloedige oogst.

Het Joseph-effect begrijpen

Het Joseph-effect is een term die is bedacht door wiskundige Benoit Mandelbrot en stelt dat bewegingen in de loop van de tijd vaker deel uitmaken van grotere trends en cycli dan dat ze willekeurig zijn. Mandelbrot ontleende zijn theorieën aan het oudtestamentische verhaal van Jozef, waarin hij de droom van de farao vertelde dat zeven vette koeien werden verslonden door zeven magere koeien. De interpretatie was dat er na zeven goede jaren van oogsten, zeven slechte jaren zouden volgen.

Zeven goede jaren staan ​​bekend als het Joseph-effect, terwijl de zeven slechte jaren bekend staan ​​als het Noah-effect. Interessant is dat de zevenjarige cyclus in de moderne economische analyse vaak wordt aangetroffen als een voorspeller van de timing van een recessie.

Het Joseph-effect en het Noah-effect zijn vroege voorbeelden uit de geschiedenis die aantonen dat de mens afgestemd was op cycli in de natuur en beter in staat wilde worden om toekomstige resultaten te voorspellen op basis van recente ervaringen. Het menselijk gedrag wordt grotendeels beïnvloed door recente ervaringen, met de neiging om enkele van de meer willekeurige en ontwrichtende lessen uit het verre verleden te vergeten.

Wiskundigen trachtten deze waargenomen cycli te kwantificeren in voorspelbare formules, en Mandelbrot kwantificeerde The Joseph Effect met behulp van de Hurst-component. De Hurst-component kwantificeert regressie naar het gemiddelde in de tijd voor een aantal prijsbewegingen.

De kern van elke term is het idee dat trends de neiging hebben om in de loop van de tijd aan te houden. Als een deel van de wereld in droogte is geweest, is de kans groot dat het nog een tijdje in droogte zal blijven. Een honkbalteam dat recente wedstrijden heeft gewonnen, zal waarschijnlijk blijven winnen. Als een aandelenkoers gestaag stijgt, is de kans groot dat dit doorgaat. Technische analisten gebruiken trendlijnen om dit persistentieprincipe te laten zien.

Het Joseph-effect en leidende indicatoren

Het Joseph-effect en het Noah-effect zijn slechts twee van de vele wiskundige trendanalyses die worden gebruikt door slimme beleggers. Grafiekanalyse is bijvoorbeeld een belangrijk hulpmiddel bij het voorspellen van toekomstige koersbewegingen. Beleggers kijken naar volumetrends, prijsklassen, momentumindicatoren, voorlopende indicatoren en achterblijvende indicatoren.

Voorlopende indicatoren en achterblijvende indicatoren zijn vooral belangrijk om te classificeren en te begrijpen. Veelgebruikte voorlopende indicatoren zijn de Consumer Confidence Index, de Purchasing Managers Index en bewegingen in de obligatierendementen, vooral wanneer er sprake is van een omgekeerd rendement. Aanwervingsplannen voor bedrijven zijn ook een belangrijke voorlopende indicator.