Lambda
Wat is Lambda?
Bij de handel in opties is lambda de Griekse letter die is toegewezen aan een variabele die de verhouding aangeeft van hoeveel hefboomwerking een optie biedt als de prijs van die optie verandert. Deze maatregel wordt ook wel de hefboomfactor genoemd, of in sommige landen effectieve gearing.
Belangrijkste leerpunten
- Lambda-waarden geven de hoeveelheid hefboomwerking aan die door een optie wordt gebruikt.
- Het wordt beschouwd als een van de “Kleine Grieken” in de financiële literatuur. Deze maat wordt meestal gevonden door met delta te werken.
- De maat is gevoelig voor veranderingen in vluchtigheid, maar wordt niet op dezelfde manier berekend als vega.
Lambda begrijpen
Lambda vertelt welke ratio van leverage de optie zal bieden als de prijs van de onderliggende waarde met 1% verandert. Lambda is een maat die wordt beschouwd als een van de ” Kleine Grieken ” en wordt niet algemeen gebruikt omdat het meeste van wat het identificeert kan worden ontdekt door een combinatie van de andere optie Grieken te gebruiken. De informatie die het biedt, is echter nuttig om te begrijpen hoeveel hefboomwerking een handelaar in een optiehandel gebruikt. Waar leverage een sleutelfactor is voor een bepaalde transactie, wordt lambda een nuttige maatstaf.
De volledige vergelijking van lambda is als volgt:
De vereenvoudigde lambda-berekening wordt gereduceerd tot de waarde van delta vermenigvuldigd met de verhouding van de aandelenkoers gedeeld door de optieprijs. Delta is een van de standaard Grieken en vertegenwoordigt het bedrag dat een optieprijs naar verwachting zal veranderen als de onderliggende waarde met één dollar in prijs verandert.
Lambda in actie
Ervan uitgaande dat een aandeel van de aandelen wordt verhandeld tegen $ 100 en de at-the-money call-optie met een uitoefenprijs van $ 100 wordt verhandeld voor $ 2,10, en ook ervan uitgaande dat de deltascore 0,58 is, kan de lambda-waarde worden berekend met deze vergelijking:
Lambda=0.58