Laat uw winst rennen
Wat is het om uw winst te laten rennen?
“Laat uw winst rennen” is een uitdrukking die handelaren aanmoedigt om de neiging te weerstaan om winstgevende posities te vroeg te verkopen.
De keerzijde van het laten lopen van winsten is het vroegtijdig verminderen van verliezen. De manier om als handelaar geld te verdienen, is volgens velen door beide adviezen op te volgen: de winnaars (winsten) hun gang te laten gaan, en verliezende weddenschappen te verminderen voordat ze in grote verliezen terechtkomen.
Belangrijkste leerpunten
- “Uw winst laten lopen” is het advies dat handelaren krijgen om de impuls te weerstaan om winnende posities te vroeg te verkopen.
- Over het algemeen zijn er drie hoofdredenen voor een langetermijnbelegger om te verkopen: de aankoop was een vergissing, de prijs is te snel dramatisch gestegen of de huidige prijs wordt niet langer ondersteund door fundamentals.
- Emotie en menselijke psychologie kunnen soms een belemmering vormen voor het nemen van een slimme beslissing om te verkopen of vast te houden.
Inzicht in Laat uw winst renderen
Hoewel dit advies door velen wordt gegeven, wordt het door weinigen opgevolgd. Dit komt omdat het moeilijker is dan het lijkt. De meeste traders hebben de neiging om winsten vroeg van de tafel te halen uit angst dat ze snel zullen verdampen. Ze hebben ook de neiging om grote verliezende posities vast te houden in de hoop dat ze zullen herstellen.
In plaats van de winst te laten lopen, geven sommige handelaren er de voorkeur aan om een uitgangspunt te hebben dat een vooraf bepaalde winst vastlegt. Evenzo gebruiken traders vaak stop-loss-handel waardoor ze automatisch een transactie kunnen verlaten als een bepaald bedrag daalt.
Handelen wordt over het algemeen als een moeilijke vaardigheid beschouwd om onder de knie te krijgen en een die niet kan worden samengevat tot een simpele stelregel. Succesvolle handelaren zijn zeer goed geïnformeerd over de markten waarin ze handelen, of het nu gaat om aandelen, opties, valuta’s of grondstoffen. Kennis van gemeenschappelijke handelspatronen van zowel specifieke effecten als van de markt als geheel is van cruciaal belang. Succesvolle handelaren hebben deze kennis doorgaans opgedaan via opleiding en praktijkervaring.
Wanneer moet u een aandeel verkopen en handelspsychologie?
Een reden waarom mensen het advies dat ze krijgen omdraaien en verliezen vroegtijdig verminderen terwijl ze te lang vasthouden aan verliezers, heeft te maken met wat gedragseconomen hebben geïdentificeerd als verliesaversie. Dit betekent dat een mogelijk verlies psychologisch schadelijker is dan een gelijkwaardige winst.
Als gevolg hiervan zullen mensen de neiging hebben om verliezers vast te houden of zelfs te verdubbelen in de hoop weer op gelijke hoogte te komen, waarbij ze vaak te veel risico nemen. Tegelijkertijd zullen mensen bang zijn dat kleine winsten zullen verdampen en ze te snel zullen opsluiten. Bij de handel staat dit bekend als het ‘dispositie-effect’.
Er zijn over het algemeen drie goede redenen om een aandeel te verkopen:
- Het kopen van de aandelen was in de eerste plaats een vergissing.
- De aandelenkoers is dramatisch gestegen.
- Het aandeel heeft een dwaze en onhoudbare prijs bereikt.
Hoewel er veel andere aanvullende redenen zijn om een aandeel te verkopen, zijn ze misschien niet zo verstandig bij investeringsbeslissingen.
Voorbeeld
Hier is een maar al te vaak voorkomend scenario: u koopt aandelen in aandelen voor $ 25 met de bedoeling deze te verkopen als het $ 30 bereikt. De voorraad bereikt $ 30 en u besluit om nog een paar winsten uit te houden. Het aandeel bereikt $ 32 en hebzucht overwint de rationaliteit. Plots zakt de aandelenkoers terug naar $ 29. Je zegt tegen jezelf dat je gewoon moet wachten tot het weer $ 30 bereikt. Dit gebeurt nooit. Je bezwijkt uiteindelijk voor frustratie en verkoopt met verlies als het $ 23 bereikt.
In dit scenario zou je kunnen zeggen dat hebzucht en emotie het rationele oordeel hebben overwonnen. Het verlies was $ 2 per aandeel, maar je zou eigenlijk een winst van $ 7 kunnen hebben gemaakt toen het aandeel zijn hoogtepunt bereikte.
Deze papieren verliezen kunnen misschien beter worden genegeerd dan gekweld, maar de echte vraag is de reden van de belegger om wel of niet te verkopen. Om de menselijke natuur in de toekomst uit de vergelijking te verwijderen, kunt u overwegen een limietorder te gebruiken, die de aandelen automatisch verkoopt wanneer deze uw richtprijs bereikt. U hoeft die aandelen niet eens op en neer te zien gaan. U krijgt een melding wanneer uw verkooporder is geplaatst.
Veel Gestelde Vragen
Waarom zou ik de winst laten lopen als een aandeel op is?
U moet een winnende positie doorgaans alleen verkopen als de prijs is gestegen tot uw doel of tot waar de basis dit ondersteunt. Als de fundamentals een rally niet ondersteunen of als deze uw richtprijs heeft bereikt of overschreden, verkoop dan zeker. Anders hebben mensen de neiging hun winnaars te vroeg te verkopen. Om te voorkomen dat u te vroeg verkoopt, moet u wachten tot een bepaald objectief (en niet emotioneel of psychologisch) prijsniveau.
Wat als er dingen veranderen en mijn richtprijs lager wordt herzien?
Naarmate de marktdynamiek verandert, moet u ook uw exitpunt herzien en indien nodig verkopen.
Wat is het dispositie-effect?
Het dispositie-effect in behavioral finance beschrijft een soort verliesaversie waarbij handelaren te lang vasthouden aan hun verliezers en hun winnaars te vroeg verkopen. Deze psychologische vooringenomenheid, waarbij verliezen groter zijn dan winsten, kan schadelijk zijn. Winst laten lopen en verliezen beperken is de betere en rationelere strategie, maar psychologisch moeilijker uit te voeren in de praktijk.