Liquiditeitsrisico

Wat is liquiditeitsrisico?

Liquiditeit is het vermogen van een bedrijf, bedrijf of zelfs een individu om zijn schulden te betalen zonder catastrofale verliezen te lijden. Omgekeerd vloeit het liquiditeitsrisico voort uit het gebrek aan verhandelbaarheid van een belegging die niet snel genoeg kan worden gekocht of verkocht om een ​​verlies te voorkomen of te minimaliseren. Het komt doorgaans tot uiting in ongewoon brede bied-laatspreads of grote prijsbewegingen.

Inzicht in liquiditeitsrisico

Het is algemeen bekend dat hoe kleiner de omvang van het effect of de uitgevende instelling, hoe groter het liquiditeitsrisico. Dalingen in de waarde van aandelen en andere effecten motiveerden veel beleggers om hun bezit tegen elke prijs te verkopen in de nasleep van de aanslagen van 11 september en tijdens de wereldwijde kredietcrisis van 2007 tot 2008. Deze haast naar de uitgangen veroorzaakte toenemende bied-laat-spreads en grote prijsdalingen, wat verder bijdroeg aan de illiquiditeit van de markt.

Liquiditeitsrisico doet zich voor wanneer een individuele investeerder, bedrijf of financiële instelling niet aan zijn kortlopende schuldverplichtingen kan voldoen. Het is mogelijk dat de belegger of entiteit een actief niet in contanten kan omzetten zonder kapitaal en inkomsten op te geven vanwege een gebrek aan kopers of een inefficiënte markt.

Liquiditeitsrisico bij financiële instellingen

Financiële instellingen zijn in aanzienlijke mate afhankelijk van geleend geld, dus worden ze vaak onderzocht om te bepalen of ze aan hun schuldverplichtingen kunnen voldoen zonder grote verliezen te realiseren, wat catastrofaal kan zijn. Instellingen worden daarom geconfronteerd met strikte nalevingsvereisten en stresstests om hun financiële stabiliteit te meten.

De netto stabiele financieringsratio creëerde. Het was bedoeld om de liquiditeit van banken in periodes van financiële stress te helpen vergroten. De ratio geeft aan of banken voldoende hoogwaardige activa bezitten die binnen een jaar eenvoudig in contanten kunnen worden omgezet. Banken zijn minder afhankelijk van kortetermijnfinanciering, die doorgaans volatieler is.

Tijdens de financiële crisis van 2008 gingen veel grote banken failliet of werden ze geconfronteerd met insolventieproblemen als gevolg van liquiditeitsproblemen. De FDIC-ratio is in lijn met de internationale Basel-standaard, opgesteld in 2015, en vermindert de kwetsbaarheid van banken in het geval van een nieuwe financiële crisis.

Liquiditeitsrisico in bedrijven

Investeerders, managers en crediteuren gebruiken liquiditeitsmeetratio’s bij het bepalen van het risiconiveau binnen een organisatie. Ze vergelijken vaak kortlopende schulden en de liquide middelen die in de financiële overzichten van een bedrijf worden vermeld.

Als een bedrijf te veel liquiditeitsrisico loopt, moet het zijn activa verkopen, extra inkomsten genereren of een andere manier vinden om de discrepantie tussen beschikbare contanten en zijn schuldverplichtingen te verkleinen.

Voorbeeld uit de echte wereld

Een huis van $ 500.000 heeft misschien geen koper als de vastgoedmarkt daalt, maar het huis kan boven de beurskoers worden verkocht als de markt verbetert. De eigenaren kunnen het huis voor minder verkopen en geld verliezen bij de transactie als ze snel contant geld nodig hebben, dus moeten ze verkopen terwijl de markt daalt.

Beleggers dienen te overwegen of ze hun kortlopende schuldverplichtingen kunnen omzetten in contanten voordat ze beleggen in langlopende illiquide activa om het liquiditeitsrisico af te dekken.