Geld aan de zijlijn

Wat is geld aan de zijlijn?

Geld aan de zijlijn is contant geld dat wordt aangehouden in spaargelden of in beleggingsvehikels met een laag risico en een laag rendement, zoals depositocertificaten  (cd’s), in plaats van te worden geplaatst in beleggingen die potentieel meer opleveren. Beleggingen met hogere opbrengsten omvatten vaak producten op de aandelen of obligatiemarkt.

Inzicht in geld aan de zijlijn

Geld aan de zijlijn beschrijft het aantal geldmiddelen dat in contanten wordt aangehouden, of het bedrag aan beleggingen met een lager risico, terwijl individuen en bedrijven wachten tot de economische omstandigheden verbeteren. Geld aan de zijlijn vermijdt risico’s die samenhangen met tijden van economische of marktonzekerheid.

Economische omstandigheden verwijzen naar de huidige toestand van de economie in een land of regio. De omstandigheden veranderen in de loop van de tijd samen met de economische en  conjunctuurcycli, aangezien een economie uitbreidingen en krimpingen doormaakt.

Veel beleggers proberen hun geld “veilig” te houden in tijden van onzekerheid op de markt, wanneer beleggen in bepaalde hoger renderende financiële producten tot verliezen zou kunnen leiden. In plaats daarvan kiezen beleggers ervoor om te beleggen in effecten met een laag risico die een klein maar positief rendement opleveren, en de volatiliteit en grote verliezen van een onstabiele markt vermijden.

Sommige investeerders houden geld echter niet aan de zijlijn in slechte tijden. Het  is bekend dat de legendarische investeerder Warren Buffett profiteert van tijden waarin de meeste investeerders aan de zijlijn staan. Hij zal posities in ondergewaardeerde bedrijven openen of aanvullen tegen spotprijzen in tijden van onzekerheid op de markt. Buffet heeft over zijn investeringsstrategie gezegd: “Wees bang als anderen hebzuchtig zijn en hebzuchtig als anderen bang zijn.”

Geld aan de zijlijncyclus

Wanneer beleggingen in aandelen en obligaties in grote hoeveelheden afnemen, is dit een voorbeeld van een uitverkoop op de markt. Geld verplaatst zich niet van de ene bedrijfstak naar de andere, noch van aandelen naar obligaties of vice versa. Het geld wordt verwijderd om aan de zijlijn te gaan zitten.

Investeringsfondsen aan de zijlijn houden kan een veilige manier zijn om een ​​neergang te doorstaan, zelfs als de verplaatsing naar de zijlijn die neergang veroorzaakte. Zodra de markt zich echter heeft gestabiliseerd en hoger begint te bewegen, verliezen veel beleggers het. De prijzen kunnen stijgen als dit geld wordt herbelegd, waardoor beleggers de kans missen om in te kopen voordat de prijzen weer omhoog gaan.

Actief kopen van aandelen leidt uiteindelijk tot een hogere beurs. Naarmate de aandelenkoersen stijgen en de contante prijzen gelijk blijven, wordt contant geld een kleiner onderdeel van de asset-allocatiemix van huishoudens en bedrijven, omdat beleggers geld aan de zijlijn verplaatsen naar een verbeterende markt.

Een manier om deze relatieve dynamiek te meten, is door de totale marktwaarde van de S&P 500 te berekenen en deze te vergelijken met de totale waarde van geldmarktfondsen. Geldmarktfondsen verdienen zeer weinig rente. Een andere manier is om de hoeveelheid beschikbare contanten op de effectenrekeningen van een persoon te schatten. 

Margerekeningen, of geleend geld om aandelen te kopen, kunnen ook worden gebruikt om geld aan de zijlijn weer op de markt te brengen. Het kopen van aandelen met schulden werkt als de prijzen blijven stijgen, maar als beleggers recordbedragen moeten lenen om een ​​rally te ondersteunen, ondersteunt dat de theorie van het geld aan de zijlijn niet.

Geldmarktposities kunnen van eigenaar blijven wisselen om hogere aandelenkoersen te ondersteunen totdat de fundamentele drijfveren van de rally opraken. Zolang de rentetarieven niet stijgen, de winsten blijven groeien en er geen tekenen zijn van een recessie, kunnen aandelenkoersen en investeringen blijven stijgen.