Moreel gevaar
Wat is een moreel gevaar?
Moreel gevaar is het risico dat een partij niet te goeder trouw een contract is aangegaan of misleidende informatie heeft verstrekt over zijn activa, passiva of kredietcapaciteit. Bovendien kan moreel risico ook betekenen dat een partij een prikkel heeft om ongebruikelijke risico’s te nemen in een wanhopige poging om winst te maken voordat het contract afloopt. Morele gevaren kunnen aanwezig zijn op elk moment dat twee partijen het met elkaar eens zijn. Elke partij bij een contract kan de mogelijkheid hebben om te profiteren van het handelen in strijd met de beginselen die in de overeenkomst zijn vastgelegd.
Elke keer dat een partij bij een overeenkomst niet de mogelijke gevolgen van een risico hoeft te dragen, neemt de kans op een moreel risico toe.
Belangrijkste leerpunten:
- Er kan moreel gevaar bestaan wanneer een partij bij een contract risico’s kan nemen zonder daar consequenties voor te hoeven lijden.
- Moreel gevaar komt veel voor in de krediet- en verzekeringssector, maar kan ook bestaan in de relaties tussen werknemer en werkgever.
- In de aanloop naar de financiële crisis van 2008 was de bereidheid van sommige huiseigenaren om weg te lopen van een hypotheek een eerder onvoorzien moreel risico.
Moreel gevaar begrijpen
Een moreel risico ontstaat wanneer een partij bij een transactie de mogelijkheid heeft om extra risico’s te nemen die de andere partij negatief beïnvloeden. De beslissing is niet gebaseerd op wat als goed wordt beschouwd, maar op wat het hoogste niveau van voordeel oplevert, vandaar de verwijzing naar moraliteit. Dit kan gelden voor activiteiten binnen de financiële sector, zoals bij het contract tussen een kredietnemer of geldverstrekker, maar ook voor de verzekeringssector. Voor Bijvoorbeeld, wanneer een eigenaar verkrijgt verzekering op een woning, het contract is gebaseerd op het idee dat de eigenaar zal situaties dat het pand kunnen beschadigen. Het morele risico bestaat dat de vastgoedeigenaar, door de beschikbaarheid van de verzekering, minder geneigd zal zijn om de woning te beschermen, aangezien de uitkering van een verzekeringsmaatschappij de last voor de vastgoedeigenaar in geval van een calamiteit verlicht.
Moreel gevaar kan ook bestaan in de relaties tussen werkgever en werknemer. Als een werknemer een auto van de zaak heeft waarvoor hij niet hoeft te betalen voor reparatie of onderhoud, is de kans kleiner dat de werknemer voorzichtig is en eerder risico’s neemt met het voertuig.
Wanneer morele risico’s bij het investeren tot financiële crises leiden, neemt de vraag naar strengere overheidsregels vaak toe.
Een voorbeeld van moreel gevaar
Voorafgaand aan de financiële crisis van 2008, toen de huizenzeepbel barstte, konden bepaalde acties van kredietverstrekkers worden aangemerkt als moreel risico. Een hypotheekbemiddelaar die voor een kredietverstrekker werkt, kan bijvoorbeeld door het gebruik van prikkels, zoals provisies, zijn aangemoedigd om zoveel mogelijk leningen te verstrekken, ongeacht de financiële middelen van de kredietnemer. Aangezien de leningen bedoeld waren om aan investeerders te worden verkocht, waardoor het risico weg van de leningverstrekkende instelling werd verlegd, ondervonden de hypotheekmakelaar en de initiërende kredietverstrekker financiële voordelen van het verhoogde risico, terwijl de last van het bovengenoemde risico uiteindelijk op de investeerders zou vallen.
Leners die begonnen te worstelen met het betalen van hun hypotheek, ondervonden ook morele gevaren bij het bepalen of ze moesten proberen om aan de financiële verplichting te voldoen of om weg te lopen van leningen die steeds moeilijker terug te betalen waren. Naarmate de waarde van onroerend goed daalde, kwamen leners dieper onder water terecht op hun leningen. De woningen waren minder waard dan het bedrag dat over de bijbehorende hypotheken verschuldigd was. Sommige huiseigenaren hebben dit misschien gezien als een stimulans om weg te lopen, omdat hun financiële last zou worden verminderd door een woning achter te laten.