De meest cruciale financiële ratio’s voor Penny-aandelen

Wijze beleggers die hun geld willen behouden, blijven meestal uit de buurt van penny-aandelen. Maar af en toe kan een centvoorraad de jackpot raken. Ford Motor Co. (F) en American Airlines Group Inc. (AAL), bijvoorbeeld, begonnen allebei als penny-aandelen en bevinden zich nu aan het blue chip-einde van het handelsspectrum. Beleggers die bereid zijn de vluchtige en licht gereguleerde wereld van penny-aandelen te trotseren, kunnen de belangrijkste financiële ratio’s bestuderen om risico’s te beperken en mogelijk zelfs een goede investering te doen. 

Wat zijn Penny-aandelen?

Penny-aandelen, zoals gedefinieerd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, zijn effecten, meestal uitgegeven door kleine bedrijven, die worden verhandeld tegen minder dan $ 5 per aandeel.  Sommige experts kiezen ervoor om een ​​lagere afkapwaarde van $ 1 per aandeel aan te nemen. Deze aandelen worden verhandeld op over-the-counter (OTC) -markten. In tegenstelling tot conventionele beurzen zoals NASDAQ of de New York Stock Exchange, houden over-the-counter-markten bedrijven niet aan minimale standaardvereisten om op de beurs te blijven. Dit kunnen bedrijven zijn die geen bewezen staat van dienst hebben, onvoorspelbare inkomsten of inkomsten, een wankel management en zeer weinig openbaarmaking over hun activiteiten. Andere penny stock-bedrijven zijn actief in onbewezen sectoren van de economie of hebben producten of diensten die nog op de markt moeten worden getest.

Penny-aandelen zijn aantrekkelijk omdat ze goedkoop zijn. Investeerders dromen ervan die toekomstige Ford Motor of American Airlines te vinden en de vruchten te plukken van exponentiële groei. Toch brengen deze lage aandelenkoersen vaak aanzienlijke verplichtingen met zich mee. Penny-aandelen zijn zeer volatiel en hebben onvoldoende liquiditeit. Dit betekent dat zelfs als de aandelenkoersen stijgen, beleggers mogelijk niet in staat zijn om aandelen te verkopen voordat de koersen weer dalen. De speculatieve aard van stuiveraandelen vereist zorgvuldigheid en analyse om de investering in deze effecten iets anders te maken dan een pure gok.

Hoe de risico’s van Penny-aandelen te verminderen

Een manier om het risico dat samenhangt met de onvoldoende openbaarmaking van penny-aandelen te verminderen, is door te kiezen uit bedrijven in het OTCQX-niveau van de over-the-counter-markten. OTCQX hanteert strengere financiële normen voor de beursgenoteerde ondernemingen. Deze bedrijven moeten voldoen aan de Amerikaanse effectenwetgeving en voldoen aan hogere standaarden in vergelijking met de andere twee OTC-marktlagen: OTCQB en OTC Pink. Beleggers moeten vooral op hun hoede zijn voor bedrijven die op OTC Pink zijn genoteerd, aangezien ze niet verplicht zijn om een ​​aanvraag in te dienen bij de SEC en daarom niet gereguleerd zijn.

Gebruik fundamentele analyse om factoren te identificeren die van invloed zijn op het bedrijf en om de sterkte van zijn activiteiten te beoordelen om een ​​gezonde investering in penny-aandelen te ontdekken. Houd er echter rekening mee dat met stuivervoorraden het gebrek aan tijdige en relevante openbare informatie het moeilijk kan maken om een ​​goede fundamentele analyse uit te voeren.

Financiële ratio’s

Als we voldoende financiële informatie verstrekken, kunnen we enkele van dezelfde analysemethoden toepassen die we voor grotere bedrijven gebruiken om te bepalen of een bepaald penny-aandeel onze investeringsdollars waard is. Sterke cijfers en een positieve trend op de balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht zijn belangrijk omdat een groot deel van de waarde van het penny-aandeel gebaseerd is op toekomstige prestatieverwachtingen. ( Voor een lijst met financiële ratio’s en hun berekeningen, zie Financial Ratio Tutorial )

Liquiditeitsratio’s:  Liquiditeitsratio’s (zoals de huidige ratio, quick ratio, cash ratio, operationele cashflow ratio) zijn de eerste ratio’s die een belegger moet berekenen voor stuiveraandelen. Vaak zijn stuiveraandelen niet in staat om hun kortlopende verplichtingen binnen een bepaald tijdsbestek te dekken. Lagere liquiditeitsratio’s (zeg minder dan 0,5) zijn een goede indicatie dat het bedrijf moeite heeft om te blijven bestaan ​​of om zijn activiteiten vooruit te helpen.

Hefboomratio’s: een  andere belangrijke subset van ratio’s zijn leverage ratio’s. Ze zijn vergelijkbaar met liquiditeitsratio’s omdat ze zich richten op het vermogen van het bedrijf om schulden af ​​te dekken. In dit geval is het de langlopende schuld waar wij ons zorgen over maken. Twee belangrijke hefboomratio’s zijn de schuldgraad en de rentedekkingsgraad.

Hier zoeken we naar trends zoals of de schuldenlast krimpt of groter wordt. Als het zich uitbreidt, zou dat alleen moeten zijn om toekomstige groeimogelijkheden en bedrijfsontwikkeling te ondersteunen. 

De rentedekkingsgraad wordt berekend om te bepalen of de schuldenlast beheersbaar is en of het bedrijf voldoende inkomsten genereert om zijn uitstaande schuld af te lossen.

Interest Coverage Ratio = Earnings Before Interest and TaxesInterest Expense\ text {Rentedekkingsratio} \ = \ \ frac {\ text {Inkomsten vóór rente en belastingen}} {\ text {Rentelasten}}Rentedekkingsratio = Rentekosten

Cijfers met hogere rentedekkingsratio’s zijn beter. Iets minder dan twee duidt op problemen bij het aflossen van langlopende schulden in de toekomst.

Prestatieratio’s:  prestatieverhoudingen (zoals brutowinstmarge, bedrijfswinstmarge, nettowinstmarge, rendement op activa en rendement op eigen vermogen) helpen bij het kwantificeren van het geld dat op elk niveau van de winst-en-verliesrekening van het bedrijf is verdiend. De uitdaging is dat de winstmarges van penny-voorraden vaak erg klein zijn in de vroege stadia van groei. Een gezonde en consistente groei van het bedrijfsresultaat is belangrijker in de context van penny-aandelen.

Waarderingsratio’s:  Ten slotte helpen waarderingsratio’s ons om de aantrekkelijkheid van het aandeel tegen de huidige prijs te meten. Penny-aandelen kunnen ernstig worden overgewaardeerd. De meest gebruikelijke meetwaarde voor de ratio is de koers-winstverhouding (P / E).

Over het algemeen betekent een lagere P / E-ratio een betere waarde per dollar aan inkomsten. Deze verhouding wordt echter zinloos als de bedrijfswinsten niet bestaan ​​of negatief zijn, wat vaak het geval is met penny-aandelen. Een betere maatstaf voor de waarde van de penny-aandelen is de koers-winst-tot-groei (PEG) -verhouding, die de jaarlijkse winstgroei van het bedrijf in de bovenstaande vergelijking opneemt. Het wordt afgeleid door de P / E-ratio te delen door de verwachte jaarlijkse groei van de winst per aandeel (EPS). Op voorwaarde dat de schatting van de groeisnelheid betrouwbaar is, is de PEG-ratio een nuttige waardemaatstaf voor stuiveraandelen, aangezien een groot deel van hun waarde berust in de verwachte toekomstige groei van de winst van het bedrijf.

Zoals hierboven vermeld, zijn P / E- en PEG-ratio’s nutteloos wanneer de bedrijfswinsten nul of negatief zijn. In dit scenario kunnen we de prijs-tot-verkoop- en prijs-kasstroomverhoudingen gebruiken, die veel effectiever zijn met betrekking tot penny-voorraden. 

Price-to-Sales Ratio = Current Share priceSales Per Share\ text {Price-to-Sales Ratio} \ = \ \ frac {\ text {Current Share Price}} {\ text {Sales Per Share}}Prijs-omzetverhouding = Omzet per aandeel

Een prijs-omzetverhouding van twee of minder wordt over het algemeen als een goede aandelenwaarde beschouwd.

De prijs-cashflowverhouding is een variatie van prijs-omzet. Het is vooral handig om te berekenen als de kwaliteit van de inkomsten in het geding is.

Zodra deze financiële ratio’s zijn berekend, kunnen we ze vergelijken met dezelfde ratio’s voor de vorige rapportageperiodes of voorspelde ratio’s voor de toekomst. We kunnen deze ratio’s ook vergelijken met die van directe concurrenten en de markt in het algemeen om bruikbaar inzicht te krijgen in de prestaties en waarde van het bedrijf.

Het komt neer op

Penny-aandelen stijgen en dalen op basis van de handelsvraag en zijn vaak slechts losjes gerelateerd aan de fundamentals van het bedrijf en de balans. Het is vaak niet mogelijk om de juiste intrinsieke waarde van een penny-aandeel te berekenen. Hun prijzen zijn zeer onvoorspelbaar en weerspiegelen het gepercipieerde potentieel boven de werkelijke waarde. Het openbaarmakingsniveau van het bedrijf is op zijn best middelmatig en vaak onbestaande. Voor aandelen die op OTCQX worden verhandeld, is een periodieke en nauwkeurige openbaarmaking van de basisprincipes van het bedrijf vereist. Beleggers die in stuiveraandelen willen handelen, moeten zich aan de OTCQX-markt houden en financiële ratio-analyse gebruiken om risico’s te beperken.