Pick-And-Shovel Play

Wat is Pick-And-Shovel Play?

Een pick-and-shovel play is een investeringsstrategie die investeert in de onderliggende technologie die nodig is om een ​​goed of dienst te produceren in plaats van in de uiteindelijke output. Het is een manier om in een branche te investeren zonder de risico’s van de markt voor het eindproduct te moeten doorstaan. De investeringsstrategie is genoemd naar de tools die nodig zijn om deel te nemen aan de California Gold Rush.

Hoe een pick-and-shovel-spel werkt

Een pick-and-shovel-spel is een strategie om te investeren die bestaat uit het kopen van aandelen in de tools of diensten die een industrie gebruikt om een ​​product te produceren, in plaats van in het product zelf. Met andere woorden, een investeerder zou kunnen investeren in een leverancier van een bedrijfstak in plaats van te investeren in de belangrijkste productproducenten binnen de bedrijfstak.

De strategie is vernoemd naar de instrumenten die werden gebruikt om goud te delven tijdens de California Gold Rush van de jaren 1840 en 1850. Goudzoekers moesten een houweel en een schop kopen om goud te kunnen delven. Hoewel er geen garantie was dat een goudzoeker goud zou vinden, verdienden de bedrijven die pikhouwelen en schoppen verkochten, inkomsten en waren ze dus goede investeringen.

Strategieën voor pick-and-shovel-spelen

Traditionele pick-and-shovel-spelen omvatten investeerders die aandelen kopen van bedrijven die oliebronnen hebben vervaardigd in plaats van te investeren in aardolieproducenten. Investeerders zouden ook aandelen kunnen kopen in bedrijven die fabrieksmachines bouwen in plaats van te investeren in de bedrijven die de machines gebruiken om het eindproduct of eindproduct te maken.

Investeren in grondstoffen zoals metaal voor gebruik in het fabricageproces of apparatuur is een prooi en schepje. Als de leverancier zijn product of inputgoederen aan meerdere bedrijven en industrieën verkoopt, kunnen investeerders hun risico op financieel verlies verkleinen, omdat ze niet afhankelijk zijn van de verkoop van één productproducent. Investeringen in plukken en scheppen kunnen consequenter winstgevender zijn en niet noodzakelijk fluctueren met de verkoop van een bedrijfstak.

Moderne pick-and-shovels-plays zijn handige manieren om geld te verdienen in industrieën die nieuw of riskant zijn of te niche zijn om grote investeerders aan te trekken, maar die tools en input nodig hebben om de producten of diensten die ze verkopen te produceren.

Risico’s met pick and shovel plays

Er zijn echter nog steeds risico’s met pick-and-shovel-plays, aangezien de industrieën die ze leveren een groei in verkoop en inkomsten zouden moeten ervaren. Stel dat een investeerder bijvoorbeeld aandelen van een bedrijf kocht die boorapparatuur levert aan de olie-industrie en dat de economische groei vertraagde. De olieprijs zou waarschijnlijk dalen als gevolg van een verminderde vraag, wat ertoe zou leiden dat de olieproducerende bedrijven hun olieproductie zouden terugschroeven. Als gevolg hiervan zou de leverancier van boorapparatuur ook een daling van de omzet en inkomsten zien.

Voorbeeld uit de echte wereld van een pick-and-shovel-spel

De markt voor elektrische voertuigen (EV) is in de loop der jaren enorm gestegen doordat autofabrikanten zich haasten om een ​​deel van de groeiende markt te veroveren. Investeerders kunnen in autofabrikanten investeren om op de EV-markt te spelen, of ze kunnen een van de leveranciers kopen. Een pick-and-shovel-spel zou Panasonic Corporation zijn, een belangrijke leverancier van EV-batterijen voor autobedrijven. Panasonic was lange tijd een van de leveranciers van Tesla Inc. en kondigde vanaf februari 2020 een joint venture aan met Toyota Motor Corporation om EV-batterijen te produceren.