Halfjaarlijkse obligatiebasis (SABB)
Wat is halfjaarlijkse obligatiebasis (SABB)?
Halfjaarlijkse obligatiebasis (SABB) is een conversiemethode waarmee beleggers de rendementen op obligaties met verschillende kenmerken rechtstreeks kunnen vergelijken. Aangezien obligaties allerlei rentetarieven en betalingsfrequenties hebben, is het essentieel om een standaardmaatstaf te kunnen vinden om verschillende soorten obligaties naast elkaar te kunnen vergelijken. Door SABB te gebruiken, kunnen obligaties die geen halfjaarlijkse coupons betalen, gelijk worden gesteld aan die welke dat wel doen voor evaluatie gemakkelijker.
SABB kan worden vergeleken met de berekening van het obligatie-equivalentrendement (BEY), waarbij obligatiecoupons in plaats daarvan worden omgezet in een rendement op jaarbasis.
Belangrijkste leerpunten
- Halfjaarlijkse obligatiebasis (SABB) is een methode om obligaties die geen halfjaarlijkse coupons betalen om te zetten in een equivalent dat dat wel doet.
- Veel bedrijfs- en staatsobligaties betalen halfjaarlijkse rente, en daarom maakt SABB een directe vergelijking van opbrengsten mogelijk met obligaties die niet volgens dat schema betalen.
- De meeste obligatiemakelaars zullen de SABB aan hun klanten verstrekken, maar kunnen ook gemakkelijk worden bereikt met een financiële calculator of investeringssoftware.
Inzicht in halfjaarlijkse obligatiebasis
Halfjaarlijkse obligatiebasis kan beleggers die de aankoop van een obligatie overwegen, helpen om appels met appels te vergelijken. Bij de uitgifte van obligaties worden verschillende rendementsconventies gehanteerd. Sommige obligaties betalen rente op jaarbasis, terwijl andere halfjaarlijks of tweemaal per jaar rente opbouwen. Bedrijfsobligaties betalen doorgaans halfjaarlijks een coupon, wat betekent dat, als de rente op de obligatie 4% is, elke obligatiehouder van $ 1000 elke zes maanden een betaling van $ 20 zal betalen – een totaal van $ 40 per jaar.
Amerikaanse schatkistcertificaten en gemeentelijke obligaties zijn andere voorbeelden van obligaties die halfjaarlijks rente opleveren. Om deze reden hebben deze beleggingen doorgaans een rendement op halfjaarlijkse obligatiebasis.
Andere obligaties die rente tegen een ander tarief betalen, kunnen worden geconverteerd naar een halfjaarlijkse obligatiebasis om hun halfjaarlijkse equivalent te bepalen. In de meeste gevallen worden de obligatierendementen echter uitgedrukt in jaarlijkse in plaats van halfjaarlijkse termen.
De berekening van de halfjaarlijkse obligatiebasis kan ingewikkeld zijn om te begrijpen, omdat er complexe marktfactoren bij betrokken zijn, waaronder schommelingen in de heersende rentevoet. Obligaties kunnen ook verschillende rentetarieven en looptijden hebben. Aangezien de rentetarieven op de obligatiemarkt fluctueren, kan de prijs van een obligatie aanzienlijk afwijken van de nominale waarde. Al deze factoren zullen een impact hebben op het obligatierendement. Als een makelaar deze berekening niet voor u kan verstrekken en u van plan bent regelmatig in obligaties te beleggen, kunt u overwegen te investeren in een financiële rekenmachine of computerprogramma dat u bij deze berekening kan helpen.
Halfjaarlijkse obligatiebasis in vergelijking met obligatie-equivalent rendement
Een halfjaarlijkse obligatiebasis is niet de enige manier om de opbrengsten van verschillende vastrentende beleggingen te vergelijken. Het obligatie-equivalentrendement (BEY) is een alternatieve formule die halfjaarlijks, driemaandelijks of maandelijks kortingsrendement op obligaties omzet in een jaarlijks rendement. De BEY is het rendement dat door de Federal Reserve wordt gerapporteerd en doorgaans in kranten wordt aangehaald. De BEY wordt echter meestal niet gebruikt bij het overwegen van obligaties met een langere looptijd. Als u obligaties met een langere looptijd vergelijkt, converteer dan de disconteringsvoeten naar een halfjaarlijkse obligatiebasis voor de meest nauwkeurige vergelijking.