Serie 65
Ontworpen door de North American Securities Administrators Association (NASAA) en beheerd door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), is de Series 65 een examen- en effectenvergunning vereist voor individuen om op te treden als beleggingsadviseurs in de VS. Het Series 65-examen, formeel bekend als het Uniform Investment Adviser Law Examination, behandelt wetten, voorschriften, ethiek en verschillende onderwerpen die belangrijk zijn voor de rol van een financieel adviseur.
Inzicht in de Series 65
Succesvolle afronding van het Series 65-examen kwalificeert een beleggingsprofessional om te functioneren als een vertegenwoordiger van de beleggingsadviseur in bepaalde staten. Andere door FINRA beheerde kwalificatie-examens zijn de Series 3 National Commodities Futures (NCFE), Series 7 General Securities Representative (GS) en Series 63 Uniform Securities Agent State Law.
Financiële professionals die met succes het Series 65-examen hebben afgelegd, mogen niet optreden als beleggingsadviseur totdat ze een vergunning hebben gekregen en geregistreerd zijn in hun land.
NASAA heeft de update van de vragen over de Series 63, 65 en 66 examens voltooid in het licht van de 2018-wijzigingen in de belastingcode. Belastinggerelateerde vragen die verschijnen op de examens die in januari 2019 beginnen, weerspiegelen de wijzigingen in de belastingcode. Om deel te nemen aan het Series 65-examen, heeft een kandidaat geen sponsoring door een lidfirma nodig.
Serie 65 examenstructuur
Het Series 65-examen bevat 130 meerkeuzevragen. Kandidaten hebben 180 minuten om het examen af te leggen. Kandidaten moeten 94 van de 130 vragen correct krijgen om te slagen (een score van 72,3%).
Testpersonen krijgen een eenvoudige elektronische rekenmachine met vier functies. Alleen deze rekenmachine mag tijdens het examen worden gebruikt. Er zijn ook droog uitwisbare borden en markers voor kandidaten. In de examenruimte is geen enkel referentiemateriaal toegestaan, en er zijn zware straffen voor degenen die betrapt worden op bedrog of poging tot bedrog.
Belangrijkste leerpunten
- Succesvolle afronding van het Series 65-examen kwalificeert een beleggingsprofessional om te functioneren als een beleggingsadviseur-vertegenwoordiger in bepaalde staten.
- Onderwerpen zijn onder meer staats- en federale effectenwetten, regels en voorschriften voor beleggingsadviseurs, ethische praktijken en fiduciaire verplichtingen, waaronder communicatie met klanten, compensatie, gelden van klanten en belangenconflicten.
- Vragen over het examen zijn bijgewerkt om de wijzigingen van 2018 in de belastingwetgeving weer te geven.
Het bedrijf van een individu kan een kandidaat plannen om het examen af te leggen door formulier U4 in te dienen en de examenkosten van $ 175 te betalen. Als een persoon niet geregistreerd staat, gebruikt de kandidaat formulier U10 om het examen aan te vragen en te betalen.
Serie 65 exameninhoud
NASAA biedt bijgewerkte informatie over de inhoud van het examen op haar website. Het examen is als volgt opgebouwd:
- Economische factoren en bedrijfsinformatie (15%, 20 vragen): Onderwerpen zijn onder meer monetair en fiscaal beleid, economische indicatoren, financiële rapportage, kwantitatieve methoden en fundamentele risicoconcepten.
- Investeringskarakteristieken (25%, 32 vragen): Onderwerpen zijn onder meer geldmiddelen en kasequivalenten, vastrentende effecten, methoden voor vastrentende waarden, aandelen en methoden die worden gebruikt bij de waardering van aandelen, gepoolde beleggingen, afgeleide effecten en op verzekeringen gebaseerde producten.
- Aanbevelingen en strategieën voor klantbeleggingen (30%, 39 vragen): Onderwerpen omvatten individuen; zakelijke entiteiten en trusts; klantprofielen; kapitaalmarkt theorie; stijlen, strategieën en technieken voor portefeuillebeheer; fiscale overwegingen; pensioen planning; ERISA-problemen; speciale soorten rekeningen; handel in effecten; beurzen en markten; en prestatiemeting.
- Wetten, voorschriften en richtlijnen, inclusief verbod op onethische handelspraktijken (30%, 39 vragen): Onderwerpen zijn onder meer staats- en federale effectenwetten; regels en voorschriften voor beleggingsadviseurs, vertegenwoordigers van beleggingsadviseurs, broker-dealers en agenten; ethische praktijken; en fiduciaire verplichtingen, inclusief communicatie met klanten, compensatie, klantgelden en belangenconflicten.