Slippen
Wat is slip?
Slippage verwijst naar het verschil tussen de verwachte prijs van een transactie en de prijs waartegen de transactie wordt uitgevoerd. Slippage kan op elk moment optreden, maar komt het meest voor tijdens perioden van hogere volatiliteit wanneer marktorders worden gebruikt. Het kan ook voorkomen wanneer een grote order wordt uitgevoerd, maar er niet genoeg volume is voor de gekozen prijs om de huidige bied / laat-spread te behouden.
Hoe werkt slip?
Slippage duidt niet op een negatieve of positieve beweging, omdat elk verschil tussen de beoogde uitvoeringsprijs en de werkelijke uitvoeringsprijs kwalificeert als slippage. Wanneer een order wordt uitgevoerd, wordt het effect gekocht of verkocht tegen de meest gunstige prijs die wordt aangeboden door een beurs of een andere marketmaker. Dit kan resultaten opleveren die gunstiger, gelijk aan of minder gunstig zijn dan de beoogde uitvoeringsprijs. De uiteindelijke uitvoeringsprijs versus de beoogde uitvoeringsprijs kan worden gecategoriseerd als positieve ontsporing, geen ontsporing en / of negatieve ontsporing.
Marktprijzen kunnen snel veranderen, waardoor slip kan optreden tijdens de vertraging tussen het bestellen van een transactie en wanneer deze is voltooid. De term wordt op veel marktplaatsen gebruikt, maar de definities zijn identiek. Slippen treden echter in verschillende omstandigheden voor elke locatie op.
Hoewel een limietorder negatieve slippage voorkomt, brengt deze het inherente risico met zich mee dat de transactie niet wordt uitgevoerd als de prijs niet terugkeert naar het limietniveau. Dit risico neemt toe in situaties waarin marktfluctuaties sneller optreden, waardoor de hoeveelheid tijd die nodig is om een transactie tegen de beoogde uitvoeringsprijs te voltooien, aanzienlijk wordt beperkt.
Belangrijkste leerpunten
- Slippage verwijst naar alle situaties waarin een marktdeelnemer een andere transactieprijs ontvangt dan bedoeld.
- Slippage treedt op wanneer de bied / laat-spread verandert tussen het moment waarop een marktorder wordt aangevraagd en het moment dat een beurs of een andere marketmaker de order uitvoert.
- Slippage treedt op op alle marktplaatsen, inclusief aandelen, obligaties, valuta’s en futures.
Voorbeeld van slip
Een van de meest voorkomende manieren waarop ontsporing optreedt, is als gevolg van een abrupte verandering in de bied / laat-spread. Wanneer dit gebeurt, kan een marktorder tegen een minder of gunstiger prijs worden uitgevoerd dan oorspronkelijk de bedoeling was. Met een negatieve ontsporing is de vraag gestegen in een lange transactie of is het bod gedaald in een korte transactie. Bij een positieve ontsporing is de vraag gedaald in een lange transactie of is het bod gestegen in een korte transactie. Marktdeelnemers kunnen zichzelf beschermen tegen ontsporing door limietorders te plaatsen en marktorders te vermijden.
Stel dat de bied- / laatprijzen van Apple worden gepost als $ 183,50 / $ 183,53 op de makelaarinterface. Er wordt een marktorder voor 100 aandelen geplaatst, met de bedoeling dat de order wordt gevuld voor $ 183,53. Transacties in microseconden door computerprogramma’s verhogen de spreiding van bied / laat echter naar $ 183,54 / $ 183,57 voordat de bestelling wordt uitgevoerd. De bestelling wordt vervolgens gevuld voor $ 183,57, wat $ 0,03 per aandeel of $ 3,00 per 100 aandelen negatief ontspant.
Slippage en de forexmarkt
Forex slippage treedt op wanneer een marktorder wordt uitgevoerd of een stop loss de positie tegen een andere koers sluit dan in de order is ingesteld. Slippage is waarschijnlijker op de forexmarkt wanneer de volatiliteit hoog is, misschien als gevolg van nieuwsgebeurtenissen, of in tijden dat het valutapaar buiten de piekuren op de markt handelt. In beide situaties voeren gerenommeerde forex- dealers de transactie uit tegen de volgende beste prijs.