Ondergeschiktheidsclausule

Een ondergeschiktheidsclausule is een clausule in een overeenkomst waarin staat dat de huidige vordering op eventuele schulden voorrang heeft op alle andere vorderingen die worden gevormd in andere overeenkomsten die in de toekomst zijn gemaakt. Ondergeschiktheid is het opgeven van voorrang.

Opsplitsing van de ondergeschiktheidsclausule

Wanneer een huis wordt afgeschermd en geliquideerd voor contant geld, krijgt de eerste hypotheekverstrekker eerste dibs op de verkoopopbrengst. Al het geld dat overblijft, wordt gebruikt om een tweede hypotheek af te lossen, enzovoort. Hoe verder op de hypotheeklaag een eiser zit, hoe kleiner de kans dat hij zijn geleende bedrag terugkrijgt. Om de prioriteit van een lening aan te passen in geval van wanbetaling, kan een kredietverstrekker een achterstellingsclausule eisen, zonder welke leningen chronologisch voorrang hebben.

Een ondergeschiktheidsclausule maakt de huidige claim in de overeenkomst feitelijk ouder dan alle andere overeenkomsten die na de oorspronkelijke overeenkomst komen. Deze clausules komen het meest voor in hypotheekcontracten en obligatie-uitgiftecontracten. Als een bedrijf bijvoorbeeld obligaties uitgeeft op de markt met een achterstellingsclausule, zorgt het ervoor dat als er in de toekomst meer obligaties worden uitgegeven, de oorspronkelijke obligatiehouders een betaling ontvangen voordat het bedrijf alle andere schulden die daarna is uitgegeven, betaalt. Dit is een extra bescherming voor de oorspronkelijke obligatiehouders, aangezien de kans dat ze hun investering terugkrijgen groter is met een ondergeschiktheidsclausule.

Achtergestelde clausules komen het meest voor in hypotheekherfinancieringsovereenkomsten. Overweeg een huiseigenaar met een primaire hypotheek en een tweede hypotheek. Als de huiseigenaar zijn primaire hypotheek herfinanciert, betekent dit in feite dat hij de eerste hypotheek moet opzeggen en een nieuwe moet uitgeven. Wanneer dit gebeurt, gaat de tweede hypotheek omhoog naar de primaire status en wordt de nieuwe hypotheek ondergeschikt aan de tweede hypotheek. Vanwege deze prioriteitswijziging eisen de meeste eerste geldschieters dat de tweede geldschieter een ondergeschiktheidsovereenkomst verstrekt en ondertekent, waarmee hij ermee instemt in zijn oorspronkelijke secundaire positie te blijven. Normaal gesproken is dit proces een standaardprocedure voor een herfinanciering. Maar als de financiële situatie van de kredietnemer is verslechterd, of als de waarde van het onroerend goed aanzienlijk is gedaald, is het mogelijk dat de tweede hypotheekverstrekker niet bereid is de achterstellingsclausule uit te voeren.

Als de tweede pandhouder een achterstellingsclausule verstrekt, kunnen de primaire hypotheken op hetzelfde onroerend goed een hogere claim hebben. Mocht aflossing een probleem worden, zoals bij een faillissement, dan zouden de achtergestelde leningen achterblijven bij de oorspronkelijke hypotheek en mogelijk helemaal niet worden betaald.