Synthetische lease
Wat is een synthetische lease?
Een synthetische lease is een niet in de balans opgenomen operationele lease waarbij een door de operationele of moedermaatschappij opgerichte entiteit voor speciale doeleinden een actief koopt en het vervolgens weer aan de werkmaatschappij verhuurt. De synthetische lease is populair bij beursgenoteerde bedrijven die de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen willen verbeteren, aangezien het actief op de balans van de special purpose entity wordt weergegeven en als last wordt opgenomen in de winst en-verliesrekening van de moedermaatschappij / het operationele bedrijf.
Hoe een synthetische lease werkt
Bij een synthetische lease behandelt de special purpose entity de lease voor belastingdoeleinden als een financiële lease en brengt zij afschrijvingskosten in mindering op haar winst. In wezen stelt de synthetische lease een bedrijf in staat om een actief aan zichzelf te leasen. Het actief verschijnt echter niet op de balans van het moederbedrijf. In plaats daarvan behandelt het moederbedrijf het voor boekhoudkundige doeleinden als een operationele lease en neemt het het als een last op in de winst-en-verliesrekening.
Belangrijkste leerpunten
- Een synthetische lease is een operationele lease waarbij een entiteit voor speciale doeleinden, die eigendom is van een moedermaatschappij, een actief koopt en dit verhuurt aan de werkmaatschappij.
- Het actief is voor boekhoudkundige doeleinden eigendom van de lessor, maar voor belastingdoeleinden eigendom van de lessee.
- Voor de moedermaatschappij / lessee heeft de afschrijving van het actief geen invloed op het nettoresultaat, zoals weergegeven in de winst-en-verliesrekening.
- De huurder kan wel aanspraak maken op fiscale aftrekposten.
Door de structuur van de synthetische lease kan een bedrijf zeggenschap hebben over onroerend goed zonder dat het onroerend goed als een actief in de jaarrekening hoeft te worden vermeld. Na de Enron-crisis werden de wetten aangescherpt en nam de prevalentie van synthetische leases af. Ze maken echter een comeback voor entiteiten die de middelen hebben om door het nieuwe regelgevingslandschap te navigeren.
Voordelen van synthetische leases
Synthetische leaseovereenkomsten bieden geavanceerde financieringsopties en andere voordelen. Het onroerend goed wordt niet op de balans van de werkmaatschappij geboekt, maar er worden wel afschrijvingsvoordelen geboekt. Voor belastingdoeleinden wordt de lessee verantwoord als de eigenaar, waardoor hij aanspraak kan maken op aftrek van rente (rentegedeelte van leasebetalingen) en afschrijvingen. Omdat het onroerend goed echter geen activa is van de huurder / werkmaatschappij, zal de afschrijving ervan het nettoresultaat op de winst-en-verliesrekening niet verlagen, waardoor een gunstiger positie ontstaat bij aandeelhouders en potentiële investeerders. Bij een synthetische lease heeft de leasingnemer de vrijheid om het actief te selecteren en uitvoerende beslissingen te nemen met betrekking tot de constructie en verbeteringen ervan; Ook zijn de leasebetalingen relatief laag in vergelijking met die van een conventionele lease. Over het algemeen profiteert de huurder van verbeterde financiële ratio’s, belastingvoordelen en volledige controle over hoe het actief wordt gebruikt: een scenario van het beste van twee werelden.
Traditionele lease versus synthetische lease
Bij een traditionele huurovereenkomst behoudt de verhuurder de volledige controle over hoe het onroerend goed wordt gebruikt en is hij meestal verantwoordelijk voor verbeteringen; Sommige leasebepalingen staan huurders echter toe om wijzigingen in het onroerend goed aan te brengen om aan de zakelijke behoeften te voldoen. Alle voordelen, uitgaven en verantwoordelijkheden (bijv. Belastingen) in verband met eigendom van activa worden door de verhuurder gedragen. Simpel gezegd, de verhuurder is de eigenaar voor fiscale en boekhoudkundige doeleinden. De huurder heeft geen ander belang in het onroerend goed dan wat wordt gegeven door de operationele lease.