Verticale analyse
Wat is verticale analyse?
Verticale analyse is een methode voor analyse van financiële overzichten waarbij elk regelitem wordt vermeld als een percentage van een basiscijfer binnen het overzicht. Zo kunnen posten op een winst- en verliesrekening worden weergegeven als een percentage van de bruto-omzet, terwijl posten op een balans kunnen worden weergegeven als een percentage van de totale activa of passiva, en verticale analyse van een kasstroomoverzicht toont elke kasinstroom of uitstroom als percentage van de totale instroom van kasmiddelen.
Belangrijkste leerpunten
- Verticale analyse maakt het gemakkelijker om de correlatie tussen afzonderlijke items op een balans en de onderste regel, uitgedrukt in een percentage, te begrijpen.
- Verticale analyse kan een krachtiger hulpmiddel worden wanneer deze wordt gebruikt in combinatie met horizontale analyse, waarbij rekening wordt gehouden met de financiën van een bepaalde periode.
Hoe verticale analyse werkt
Verticale analyse maakt het veel gemakkelijker om de financiële overzichten van het ene bedrijf met het andere en tussen bedrijfstakken te vergelijken. Dit komt omdat men de relatieve verhoudingen van rekeningsaldi kan zien. Het maakt het ook gemakkelijker om eerdere perioden te vergelijken voor tijdreeksanalyse, waarin kwartaal- en jaarcijfers over een aantal jaren worden vergeleken, om een beeld te krijgen of prestatiemaatstaven verbeteren of verslechteren.
Door bijvoorbeeld de verschillende onkostenposten in de winst-en-verliesrekening weer te geven als percentage van de omzet, kan men zien hoe deze bijdragen aan de winstmarges en of de winstgevendheid in de loop van de tijd verbetert. Zo wordt het gemakkelijker om de winstgevendheid van een bedrijf te vergelijken met die van zijn concurrenten.
In jaarrekeningen met verticale analyse worden regelitempercentages duidelijk weergegeven in een aparte kolom. Dit soort financiële overzichten, inclusief gedetailleerde verticale analyse, staan ook bekend als financiële overzichten van gewone omvang en worden door veel bedrijven gebruikt om meer details over de financiële positie van een bedrijf te geven.
Financiële overzichten van gewone omvang bevatten vaak vergelijkende financiële overzichten die kolommen bevatten waarin elk regelitem wordt vergeleken met een eerder gerapporteerde periode.
Verticale analyse wordt gebruikt om een beeld te krijgen of prestatiemaatstaven verbeteren of verslechteren.
Verticale versus horizontale analyse
Een andere vorm van analyse van financiële overzichten die bij ratio-analyse wordt gebruikt, is horizontale analyse of trendanalyse. Dit is waar ratio’s of regelitems in de financiële overzichten van een bedrijf over een bepaalde periode worden vergeleken door de boekingen van een jaar als basislijn te kiezen, terwijl om de twee jaar procentuele verschillen in termen van wijzigingen ten opzichte van die basislijn vertegenwoordigen.
Het bedrag aan contanten dat op de balans op 31 december 2018, 2017, 2016, 2015 en 2014 wordt gerapporteerd, wordt bijvoorbeeld uitgedrukt als een percentage van het bedrag op 31 december 2014. In plaats van bedragen in dollars, ziet u mogelijk 141, 135, 126, 118 en 100.
Hieruit blijkt dat het bedrag aan liquide middelen eind 2018 141% is van het bedrag eind 2014. Door voor elk item op de balans en resultatenrekening dezelfde analyse uit te voeren, kan men zien hoe elk item is veranderd in relatie tot de andere items.
Voorbeeld van verticale analyse
Stel dat XYZ Corporation een bruto-omzet heeft van $ 5 miljoen en kosten van verkochte goederen van $ 1 miljoen en algemene en administratieve kosten van $ 2 miljoen en een belastingtarief van 25%, dan ziet de resultatenrekening er als volgt uit als verticale analyse wordt gebruikt: