Waarom zou een bedrijf verticale directe buitenlandse investeringen (FDI) doen?
Wat zijn verticale directe buitenlandse investeringen?
Buitenlandse directe investering (FDI) is een investering die door een bedrijf (of individu) wordt gedaan in een bedrijf dat in een ander land is gevestigd. Het kan zowel in de vorm van het aangaan van zakelijke activiteiten of het verwerven van zakelijke activa in een vreemd land.
Van een horizontale directe investering is sprake wanneer een bedrijf in het buitenland dezelfde soort bedrijfsactiviteiten opzet als in zijn thuisland. Toyota assembleert bijvoorbeeld auto’s in zowel de Verenigde Staten als China.
Verticale buitenlandse directe investeringen vinden plaats wanneer een multinational besluit een operatie over te nemen of op te bouwen die ofwel de rol van leverancier (achterwaartse verticale FDI) of de rol van distributeur (forward verticale FDI) vervult. Bedrijven die een achterwaartse verticale BDI willen aangaan, proberen doorgaans de kosten van grondstoffen of de levering van bepaalde belangrijke componenten te verbeteren. Een Japanse autofabrikant neemt bijvoorbeeld een bandenfabrikant over.
Belangrijkste leerpunten:
- Verticale buitenlandse directe investeringen vinden plaats wanneer een multinational een activiteit verwerft die optreedt als leverancier of distributeur.
- Horizontale FDI doet zich voor wanneer een bedrijf een vergelijkbare operatie of een vergelijkbaar bedrijfsmodel in een ander land start.
- Bedrijven die zich met verticale directe buitenlandse investeringen bezighouden, proberen doorgaans ofwel de kosten van grondstoffen te verlagen of meer controle te krijgen over hun toeleveringsketen.
Een derde type FDI is een conglomeraatinvestering. Dit gebeurt wanneer een bedrijf een niet-gerelateerd bedrijf verwerft in een ander land. Er zijn twee belangrijke uitdagingen voor deze strategie: het betreden van een buitenlandse markt en het aangaan van een nieuwe industrie.
Inzicht in verticale directe buitenlandse investeringen
Overweeg een Amerikaanse autofabrikant om het concept van verticale FDI beter te begrijpen. Een van de belangrijkste materialen die voor de autoproductie worden gebruikt, is staal. Een Amerikaanse autofabrikant zou liever hebben dat staal zo goedkoop mogelijk is, maar de prijs van staal kan sterk fluctueren, afhankelijk van de algemene aandeelhouders tevreden te stellen. Als de auto fabrikant neemt de buitenlandse staal leverancier, zou de autofabrikant niet langer nodig om de transactie met de stalen leverancier en zijn marktgedreven prijzen.
De meeste directe buitenlandse investeringen zijn horizontaal in plaats van verticaal. Omdat ontwikkelde landen meer betrokken zijn bij FDI, suggereert dit dat markttoegang belangrijker is dan het verlagen van de productiekosten als motief voor FDI.
Een bedrijf dat zich bezighoudt met verticale directe buitenlandse investeringen, kan het moeilijk vinden om distributeurs in een specifieke markt te vinden. Stel bijvoorbeeld dat de eerder genoemde Amerikaanse autofabrikant zijn auto’s wil verkopen op de Japanse automarkt. Aangezien veel Japanse autodealers geen voertuigen van buitenlandse merken willen vervoeren, kan het zijn dat de Amerikaanse autofabrikant geen verkoopkanalen heeft. In dat geval zou de fabrikant verticale directe buitenlandse investeringen kunnen aangaan en zijn eigen distributienetwerk in Japan kunnen opbouwen om deze niche te vullen.
Speciale overweging voor directe buitenlandse investeringen (FDI)
FDI is een manier voor landen en bedrijven met een beperkt FDI een manier is om de particuliere sector in economieën met lagere inkomens te ontwikkelen en armoede te verminderen.