Voorbeelden van horizontale integratie
Horizontale integratie is de fusie van twee of meer bedrijven die dezelfde niveaus in de productieketen bezetten. Ze kunnen zich echter in dezelfde of in verschillende bedrijfstakken bevinden. Het proces wordt ook wel laterale integratie genoemd en is het tegenovergestelde van verticale integratie waarbij bedrijven die zich in verschillende stadia van de productieketen bevinden, samenvloeien.
Hier zijn drie schoolvoorbeelden van horizontale integratie die zijn ondernomen door bedrijven die hun positie op de markt wilden versterken en hun productie- of distributiefase wilden verbeteren.
Belangrijkste leerpunten
- De fusie van twee bedrijven op vergelijkbare niveaus in de productieketen staat bekend als horizontale integratie.
- De transactie stelt bedrijven in staat hun marktaandeel uit te breiden en kosten te besparen met synergieën.
- Deze integraties kunnen bedrijven in verschillende industrieën omvatten, maar ze zijn het tegenovergestelde van verticale integraties, waaronder bedrijven in verschillende productiestadia.
Facebook en Instagram
Een van de meest definitieve voorbeelden van horizontale integratie was de overname van Instagram door Facebook in 2012 voor een gerapporteerde $ 1 miljard. Zowel Facebook als Instagram opereerden in dezelfde branche (sociale media) en deelden vergelijkbare productiefasen in hun foto-uitwisselingsdiensten. Facebook probeerde zijn positie op het gebied van sociaal delen te versterken en zag de overname van Instagram als een kans om zijn marktaandeel te vergroten, de concurrentie te verminderen en toegang te krijgen tot een nieuw publiek. Facebook heeft dit allemaal gerealiseerd door de overname. Instagram is nu eigendom van Facebook, maar opereert nog steeds onafhankelijk als zijn eigen sociale mediaplatform.
$ 100 miljard
De geschatte waarde van Instagram vanaf 2018 per Bloomberg. Facebook’s horizontale integratie van Instagram was echt historisch met een rendement van 100% in iets meer dan zes jaar.
Disney-Pixar
Een ander opmerkelijk voorbeeld van een horizontale integratie was de overname van Pixar Animation Studios door Walt Disney Company voor $ 7,4 miljard in 2006. Disney begon als een animatiestudio voor gezinnen en kinderen. De entertainmentgigant werd echter geconfronteerd met marktverzadiging met zijn huidige activiteiten en creatieve stagnatie.
Pixar opereerde in dezelfde animatieruimte als Disney, maar zijn (digitaal) animatiefilms maakten gebruik van de allernieuwste technologie en een innovatieve visie. Er wordt nu algemeen aangenomen dat de deal Disney letterlijk en figuurlijk heeft gereanimeerd, zijn marktaandeel heeft vergroot en zijn winst heeft verhoogd.
Exxon Mobil
De eerste en de tweede grootste energieconcerns in de Verenigde Staten samen.
Officieel kocht Exxon Mobil voor $ 75,3 miljard, en door de aankoop kreeg Exxon toegang tot de benzinestations van Mobile en tot zijn productreserves. Dankzij het bundelen van middelen, verhoogde efficiëntie in operaties en stroomlijning van procedures is ExxonMobil vandaag een van de grootste oliemaatschappijen ter wereld. The Daily Records noemt het als de derde grootste in termen van productie vanaf 2019, terwijl Oil & GasIQ, een platform voor thought leadership voor professionals in de koolwaterstofsector, Exxon noemde als de vierde grootste in termen van productie in 2018.
Door horizontale integratie kunnen bedrijven hun bereik en expertise snel uitbreiden en tegelijkertijd de kosten verlagen.
Waarom horizontale integratie belangrijk is
Indien correct geïmplementeerd, kan horizontale integratie het marktaandeel en de macht van twee bedrijven vergroten. De bedrijven kunnen synergieën en productlijnen samenvoegen en nieuwe markten betreden.
Horizontale integratie vermindert ook het concurrentieniveau op de markt en verhoogt tegelijkertijd de inkomsten van de deelnemers die anders misschien niet onafhankelijk zouden zijn geweest in een felle marktomgeving. Door integratie kunnen de betrokken partijen institutionele kennis delen en tegelijkertijd kosten besparen.
Fusies op basis van horizontale integratie worden zwaar onderzocht omdat ze vaak kunnen resulteren in een monopolie waarbij één bedrijf de markt domineert.
Het komt neer op
De voorbeelden laten zien dat horizontale integratie in veel gevallen loont, omdat de betrokkenen hun bereik kunnen vergroten en zwakkere concurrenten kunnen elimineren. Bedrijven kunnen institutionele kennis, expertise en sterke punten opdoen die ze misschien missen bij een ander bedrijf. Uiteindelijk verlagen de integrerende bedrijven hun kosten en verhogen ze de inkomsten.