Wat is het verschil tussen kredietrating en aandelenonderzoek?
Wat de investeringsanalyse betreft, verwijzen kredietrating- en aandelenonderzoek naar verschillende waarderingen die voor verschillende soorten investeringen worden gebruikt. Kredietbeoordelingen worden gebruikt voor schuldinstrumenten; net zoals individuele kredietratings vertegenwoordigen de waarschijnlijkheid van terugbetaling door de consument, zo vertegenwoordigen investeringskredietratings de waarschijnlijkheid dat de uitgevende instelling investeerders zal terugbetalen. Aandelenonderzoek houdt zich bezig met niet-schuldpapier, zoals bedrijfsaandelen. Aandelenonderzoek wordt gebruikt om te raden naar de mogelijkheid van vermogensgroei, dividenduitkeringen en andere aandelenwaarderingen.
Noch kredietwaardigheidsbeoordelingen, noch aandelenonderzoek zijn bedoeld als aanbevelingen om een specifieke investering te kopen; het zijn eerder slechts inputs die investeerders gebruiken om investeringen te evalueren en te vergelijken. Uw beleggingsstrategie moet gebaseerd zijn op verschillende andere factoren, waaronder uw eigen tijdshorizon en risicotolerantie.
Investeringskredietbeoordelingen
Er zijn drie grote ratingbureaus voor beleggingsproducten: Moody’s, Standard & Poor of S&P, en Fitch. Deze agentschappen zijn verantwoordelijk voor meer dan 90% van de beursgenoteerde kredietratings voor wereldwijde schuldinstrumenten. Kredietbeoordelingen worden toegekend aan kortlopende schulden, langlopende schulden, effecten, zakelijke leningen en preferente aandelen. Vanwege de aard van het bedrijfsmodel van verzekeringen, worden er ook kredietbeoordelingen uitgereikt aan verzekeringsmaatschappijen om te beoordelen of ze in staat zijn om aan hun verplichtingen voor verzekeringsclaims te voldoen.
Kredietbeoordelingen in de beleggingswereld worden meestal weergegeven door letters, niet door cijfers zoals bij consumentenkredietscores. De exacte letters die worden gebruikt, variëren tussen soorten beleggingen en het uitgevende kredietbeoordelingsbureau. De ratings van S&P voor langlopende schulden variëren bijvoorbeeld van “AAA” tot “D”, en gaan van de veiligste naar de meest speculatieve. Ratings worden toegepast op specifieke schuldverplichtingen of schuldemittenten als geheel en kunnen naar beneden of naar beneden bijgesteld worden als de omstandigheden of informatie veranderen.
Investering in aandelenonderzoek
Niet alle aandelenonderzoek is gemakkelijk vergelijkbaar. Onderzoek aangeboden door grote beursvennootschappen, of “Wall Street Research”, is over het algemeen erg gericht op grote en liquide aandeleninvesteringen. Daar zijn veel redenen voor, maar misschien wel de belangrijkste factor is dat analyse van largecapaandelen doorgaans winstgevender is. Grote investeerders betalen immers het meest voor onderzoek. Kleinere, onafhankelijke onderzoeksbureaus doen veel van het onderzoek naar andere aandelenbeleggingen, soms tegen vergoeding. Deze informatie kan moeilijker te verkrijgen zijn, hoewel de toename van internetgebaseerde analyses ertoe heeft bijgedragen dat de analyse op grotere schaal beschikbaar is.
Aandelenonderzoek is gericht op het risico-rendementpotentieel van een belegging. In theorie zijn aandelen risicovoller dan schuldinstrumenten. Onderzoek is meestal ook gespecialiseerd in activacategorieën, zoals ‘ mijnbouw ’, ‘gezondheidszorg’, ‘detailhandel’, enz. sector- of marktbrede variabelen. Zowel kredietwaardigheidsbeoordelingen als aandelenonderzoek zijn nuttige en belangrijke instrumenten die beschikbaar worden gesteld aan beleggers, maar geen van beide mag worden gezien als het uiteindelijke doel om investeringskeuzes te maken.