Wat is een termijncontract tegen export?
Wat is een termijncontract tegen export?
Een valutatermijncontract tegen een export is een overeenkomst tussen de importeur en de exporteur om een bepaald bedrag van de valuta van de importeur om te wisselen voor de valuta van de exporteur. Dit wordt gedaan op de datum waarop de betaling voor een export verschuldigd is, met gebruikmaking van de bestaande wisselkoers op het moment dat het verkoopcontract wordt gesloten. De wisselkoers is samengesteld uit de contante koers van de valuta, de transactiekosten van de bank en een correctie voor het verschil tussen de rentetarieven van de valuta.
Belangrijkste leerpunten
- Een termijncontract tegen een export is een contract tussen een importeur en exporteur waarbij een bepaald bedrag van hun valuta voor elkaar wordt ingewisseld.
- Het termijncontract vormt een afdekking tegen het risico van schommelingen in valutakoersen.
- Het termijncontract helpt bedrijven om de kasstromen adequaat te projecteren.
- Geen van de partijen bij het contract kan profiteren van een belangrijke wisselkoerswijziging in hun voordeel.
Inzicht in het termijncontract tegen een export
Het doel van het valutatermijncontract is omde importeur en exporteur in te dekken tegen het risico van wisselkoersschommelingen, die kunnen optreden tussen het moment waarop het verkoopcontract wordt gesloten en het moment waarop de betaling wordt verricht. Dit wordt bereikt door het termijncontract, waarin de verkoopprijs wordt gespecificeerd in termen van hoeveel van de valuta van de importeur nodig is om aan de verkoopprijs te voldoen met de valuta van de exporteur. Termijncontracten kunnen tot een jaar van tevoren worden afgesloten. Ze worden doorgaans gemaakt door de financiële instelling van de exporteur. Partijen kunnen echter koersen krijgen voor de Majors (de meeste verhandelde valutaparen, zoals de dollar en de euro) die naar verwachting vijf tot tien jaar in de toekomst liggen.
Zonder een valutatermijncontract loopt elke partij het risico financieel verlies te lijden door een aanzienlijke verandering in de wisselkoers tussen de respectieve valuta van de importeur en de exporteur tussen het moment waarop ze een prijs vereffenen en het moment van levering van goederen en betaling. Als de valuta van de importeur bijvoorbeeld 20% in waarde daalt ten opzichte van de valuta van de exporteur in de tussentijd tussen het contract voor verkoop en de betaling, zou de importeur in feite gedwongen worden om 20% meer te betalen voor de gekochte goederen dan hij verwachtte te betalen aan de tijd die hij contracteerde om ze te kopen.
Voordelen en nadelen van valutatermijncontracten
Het belangrijkste voordeel van een valutatermijncontract is dat het de partijen ondersteunt die betrokken zijn bij risicobeheer. De zekerheid die het contract biedt, helpt de cashflow van een bedrijf en andere aspecten van bedrijfsplanning.
Het nadeel van het termijncontract is dat geen van beide partijen kan profiteren van een aanzienlijke wisselkoersverschuiving in hun voordeel. Om deze reden sluiten de betrokken partijen soms een valutatermijncontract af voor slechts een deel van de totale verkoopprijs, waardoor de mogelijkheid opengelaten wordt om te profiteren van in hun voordeel veranderende wisselkoersen.