Welke derivaten zijn soorten termijnverbintenissen?

Een derivaat is een soort effect waarbij de prijs van het effect afhankelijk is van de onderliggende activa. Een derivaat kan een termijnverbintenis hebben, wat een overeenkomst is om een ​​actief op een toekomstige datum tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen. Er zijn drie hoofdtypen derivaten met termijnverplichtingen: termijncontracten, termijncontracten en swaps.

Termijncontracten

Een termijncontract is een contract tussen twee partijen dat bepaalt welke partij de onderliggende waarde koopt of verkoopt tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstige datum. Een termijncontract kan worden aangepast aan elk activum en elke leverdatum. Het wordt als een derivaat beschouwd omdat de prijs ervan afhangt van de prijs van de onderliggende waarde.

Stel dat bank A over een jaar een ton goud wil kopen. Aan de andere kant bezit bank B momenteel een ton goud die ze over een jaar wil verkopen. Beide banken zouden een termijncontract kunnen aangaan en een prijs en datum voor de transactie kunnen overeenkomen.

Futures-contracten

Een futures-contract is een contract tussen twee partijen die overeenkomen om in de toekomst een bepaalde onderliggende waarde tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen of verkopen. Een futurescontract is gestandaardiseerd en wordt verhandeld op een futuresbeurs. De prijs van een futurescontract wordt afgeleid van de prijs van een onderliggende waarde en heeft ook een termijnverbintenis; de aan- of verkoop van het onderliggende actief vindt plaats op een datum in de toekomst.

Wissels

Een swap is een ander derivaat met een termijnverplichting. Een swap is een overeenkomst tussen twee partijen om een ​​reeks toekomstige kasstromen uit te wisselen en is afgestemd op de behoeften van elke partij. Swaps zijn afhankelijk van een onderliggend financieel instrument, zoals valuta’s en grondstoffen, en de ruil van het onderliggende instrument vindt plaats op een toekomstige datum.