Wanneer moet u een aandeel verkopen?

Theoretisch omvat het vermogen om geld te verdienen met aandelen twee belangrijke beslissingen: op het juiste moment kopen en op het juiste moment verkopen. Om winst te maken, moet u beide beslissingen correct uitvoeren. Het rendement op een eventuele investering wordt allereerst bepaald door de aankoopprijs.

Men zou kunnen stellen dat er winst of verlies wordt gemaakt op het moment dat het wordt gekocht; de koper weet het pas als het is verkocht. Hoewel kopen tegen de juiste prijs uiteindelijk de behaalde winst kan bepalen, garandeert verkopen tegen de juiste prijs de (eventuele) winst. Als u niet op het juiste moment verkoopt, verdwijnen de voordelen van kopen op het juiste moment. 

Veel beleggers hebben moeite met het verkopen van een aandeel, en soms is de reden geworteld in de aangeboren menselijke neiging tot hebzucht. Er zijn echter verschillende strategieën die u kunt gebruiken om te bepalen wanneer het (en wanneer niet) een goed moment is om te verkopen. Het belangrijkste van deze strategieën is dat ze proberen een deel van de menselijke emoties uit het besluitvormingsproces te halen.

Er zijn over het algemeen drie goede redenen om een ​​aandeel te verkopen. Ten eerste was het kopen van de aandelen in de eerste plaats een vergissing. Ten tweede is de aandelenkoers dramatisch gestegen. Eindelijk heeft het aandeel een dwaze en onhoudbare prijs bereikt. Hoewel er veel andere aanvullende redenen zijn om een ​​aandeel te verkopen, zijn ze misschien niet zo verstandig bij investeringsbeslissingen.

Voorraad verkopen is moeilijk

Hier is een maar al te vaak voorkomend scenario: u koopt aandelen in aandelen voor $ 25 met de bedoeling deze te verkopen als het $ 30 bereikt. De voorraad bereikt $ 30 en u besluit om nog een paar winsten uit te houden. Het aandeel bereikt $ 32 en hebzucht overwint de rationaliteit. Plots zakt de aandelenkoers terug naar $ 29. Je zegt tegen jezelf dat je gewoon moet wachten tot het weer $ 30 bereikt. Dit gebeurt nooit. Je bezwijkt uiteindelijk voor frustratie en verkoopt met verlies als het $ 23 bereikt.

In dit scenario zou je kunnen zeggen dat hebzucht en emotie het rationele oordeel hebben overwonnen. Het verlies was $ 2 per aandeel, maar je zou eigenlijk een winst van $ 7 kunnen hebben gemaakt toen het aandeel zijn hoogtepunt bereikte.

Deze papieren verliezen kunnen misschien beter worden genegeerd dan gekweld, maar de echte vraag is de reden van de belegger om wel of niet te verkopen. Om de menselijke natuur in de toekomst uit de vergelijking te verwijderen, kunt u overwegen een limietorder te gebruiken, die de aandelen automatisch verkoopt wanneer deze uw richtprijs bereikt. U hoeft die aandelen niet eens op en neer te zien gaan. U krijgt een melding wanneer uw verkooporder is geplaatst.

Verkoop aandelen als kopen een vergissing was

Waarschijnlijk heb je wat onderzoek gedaan naar dit aandeel voordat je het kocht. U kunt later concluderen dat u een analytische fout heeft gemaakt, en u realiseert zich dat het bedrijf geen geschikte investering is. U moet die aandelen verkopen, zelfs als u daardoor verlies lijdt.

De sleutel tot succesvol beleggen is te vertrouwen op uw gegevens en analyse in plaats van op de emotionele stemmingswisselingen van Mr. Market. Als die analyse om welke reden dan ook onjuist was, verkoop dan de aandelen en ga verder.

De aandelenkoers kan stijgen nadat u verkoopt, waardoor u uzelf twijfelt. Het is ook mogelijk dat een verlies van 10% op die investering de slimste investeringsbeweging is die u ooit heeft gemaakt.

Natuurlijk zijn niet alle analytische fouten gelijk. Als een bedrijf niet voldoet aan de winstverwachtingen op korte termijn en de aandelenkoers daalt, reageer dan niet overdreven en verkoop het onmiddellijk (ervan uitgaande dat de soliditeit van het bedrijf intact blijft). Maar als u ziet dat het bedrijf marktaandeel verliest aan concurrenten, kan dit een teken zijn van een echte zwakte van het bedrijf op de lange termijn.

Verkoop aandelen wanneer de prijs dramatisch stijgt

Het is heel goed mogelijk dat een aandeel dat u zojuist hebt gekocht in korte tijd dramatisch zal stijgen. Veel van de beste investeerders zijn de meest bescheiden investeerders. Beschouw de snelle stijging niet als een bevestiging dat u slimmer bent dan de algemene markt. Het is in uw beste belang om de aandelen te verkopen.

Een goedkope voorraad kan om tal van redenen zeer snel een dure voorraad worden, waaronder speculatie door anderen. Pak uw winst en ga verder. Nog beter, als die voorraad aanzienlijk daalt, overweeg dan om het opnieuw te kopen. Als de aandelen blijven toenemen, put dan troost uit het oude gezegde: “Niemand gaat bankroet bij het boeken van winst.”

Als u een aandeel bezit dat is gegleden, overweeg dan om te verkopen op een zogenaamde ‘  dead cat bounce’. Deze  stijgingen  zijn tijdelijk en meestal gebaseerd op onverwacht nieuws.

Verkoop aandelen voor waardering

Dit is een moeilijke beslissing: deels kunst en deels wetenschap. De waarde van een aandeel in de aandelen berust uiteindelijk op de contante waarde van de toekomstige kasstromen van het bedrijf. De waardering zal altijd een zekere onnauwkeurigheid met zich meebrengen omdat de toekomst onzeker is. Dit is de reden waarom waardebeleggers bij het beleggen sterk afhankelijk zijn van de marge van het veiligheidsconcept. 

Een goede vuistregel is om te overwegen om te verkopen als de waardering van het bedrijf aanzienlijk hoger wordt dan die van zijn concurrenten. Dit is natuurlijk een regel met veel uitzonderingen. Stel dat Procter & Gamble ( PG ) voor 15 keer de winst handelt, terwijl Kimberly-Clark ( KMB ) voor 13 keer de winst handelt. Dit is geen goede reden om Proctor & Gamble te verkopen, gezien het aanzienlijke marktaandeel van veel van hun producten.

Een ander redelijker verkoopinstrument is verkopen wanneer de P / E-ratio van een bedrijf de afgelopen vijf of tien jaar aanzienlijk hoger is dan de gemiddelde P / E-ratio. Op het hoogtepunt van de internetboom eind jaren negentig hadden de aandelen van Walmart bijvoorbeeld een koers / winstverhouding van 60 keer de winst toen het zijn eerste website met e-commerce opende. Ondanks de kwaliteit van Walmart had elke eigenaar van aandelen moeten overwegen om te verkopen en hadden potentiële kopers moeten overwegen ergens anders te zoeken.

Wanneer de inkomsten van een bedrijf dalen, is dit meestal een teken van een verminderde vraag. Kijk eerst naar de jaarlijkse omzetcijfers om het grote geheel te zien, maar vertrouw niet alleen op die cijfers. Het is ook een goed idee om naar de kwartaalcijfers te kijken. De jaarlijkse omzetcijfers voor een groot olie- en gasbedrijf zijn misschien indrukwekkend, maar wat als de energieprijzen de afgelopen maanden zijn gedaald?

Wanneer u een bedrijf ziet bezuinigen op kosten, betekent dit vaak dat het bedrijf niet floreert. De grootste indicator is het verminderen van het personeelsbestand. Het goede nieuws voor u is dat kostenbesparingen in eerste instantie als positief kunnen worden beschouwd. Dit kan vaak leiden tot voorraadwinsten. Dit moet niet worden gezien als een kans om meer aandelen te kopen, maar eerder als een kans om de positie te verlaten voordat een volgende daling in waarde optreedt. 

Verkoop aandelen voor financiële behoeften 

Dit geldt misschien niet als een goede reden om een ​​aandeel te verkopen, maar het is toch een reden. Aandelen zijn een aanwinst, en er zijn momenten waarop mensen hun vermogen moeten verzilveren.

Of het nu gaat om startgeld voor een nieuw bedrijf, betalen voor de universiteit of het kopen van een huis, deze beslissing hangt af van de financiële situatie van een individu en niet van de fundamentele zaken van de aandelen. 

Het komt neer op

Elke verkoop die winst oplevert, is een goede verkoop, vooral als de achterliggende gedachte goed is. Wanneer een verkoop verlies oplevert met een goed begrip van de reden waarom dat verlies zich heeft voorgedaan, kan dit ook als een goede verkoop worden beschouwd. Verkopen is alleen een slechte beslissing als het wordt gedicteerd door emotie in plaats van door gegevens en analyse.