Beheer van werkkapitaal
Wat is werkkapitaalbeheer?
Werkkapitaalbeheer is een bedrijfsstrategie die is ontworpen om ervoor te zorgen dat een bedrijf efficiënt werkt door zijn vlottende activa en passiva optimaal te bewaken en te gebruiken.
Belangrijkste leerpunten
- Werkkapitaalbeheer vereist het bewaken van de activa en passiva van een bedrijf om voldoende cashflow te behouden om aan de bedrijfskosten op korte termijn en de schuldverplichtingen op korte termijn te voldoen.
- Werkkapitaalbeheer omvat het volgen van drie ratio’s, namelijk de werkkapitaalratio, de verzamelingsratio en de voorraadratio.
- Werkkapitaalbeheer kan de inkomsten en winstgevendheid van een bedrijf verbeteren door een efficiënt gebruik van zijn middelen.
Inzicht in beheer van werkkapitaal
Het primaire doel van het beheer van het werkkapitaal is om het bedrijf in staat te stellen voldoende kasstroom aan te houden om aan de bedrijfskosten op korte termijn en kortlopende schuldverplichtingen te voldoen. Het werkkapitaal van een bedrijf bestaat uit de vlottende activa minus de kortlopende verplichtingen.
Vlottende activa omvatten alles dat gemakkelijk binnen 12 maanden in contanten kan worden omgezet. Dit zijn de zeer liquide middelen van het bedrijf. Sommige vlottende activa omvatten contanten, debiteuren, voorraden en kortetermijninvesteringen. Kortlopende verplichtingen zijn verplichtingen die binnen de volgende 12 maanden vervallen. Deze omvatten bedrijfskosten en aflossingen op langlopende schulden.
Werkkapitaalbeheer omvat gewoonlijk het bewaken van de cashflow, vlottende activa en kortlopende verplichtingen door middel van een ratio-analyse van de belangrijkste elementen van de bedrijfskosten, waaronder de werkkapitaalratio, de verzamelingsratio en de omloopsnelheid van de voorraad.
Werkkapitaalbeheer helpt de soepele werking van de netto operationele cyclus te behouden, ook bekend als de cash conversion cycle (CCC), de minimale hoeveelheid tijd die nodig is om netto vlottende activa en passiva om te zetten in contanten.
Werkkapitaalbeheer kan de inkomsten en winstgevendheid van een bedrijf verbeteren door een efficiënt gebruik van zijn middelen. Beheer van werkkapitaal omvat zowel voorraadbeheer als beheer van debiteuren en crediteuren.
De doelstellingen van werkkapitaalbeheer zijn niet alleen ervoor zorgen dat het bedrijf over voldoende contanten beschikt om zijn uitgaven en schulden te dekken, maar ook het minimaliseren van de kosten van geld dat aan werkkapitaal wordt besteed en het maximaliseren van het rendement op investeringen in activa.
Verhoudingen voor het beheer van het werkkapitaal
Er zijn drie ratio’s die belangrijk zijn bij het beheer van het werkkapitaal: de werkkapitaalratio of de huidige ratio; de verzamelratio, en de voorraadomzetratio.
Werkkapitaalbeheer is gericht op een efficiënter gebruik van de middelen van een bedrijf.
Huidige ratio (werkkapitaalratio)
De werkkapitaalratio of huidige ratio wordt berekend als vlottende activa gedeeld door kortlopende verplichtingen. Het is een belangrijke indicator van de financiële gezondheid van een bedrijf, aangezien het aantoont dat het in staat is om aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen.
Hoewel de cijfers per bedrijfstak verschillen, geeft een werkkapitaalratio van minder dan 1,0 over het algemeen aan dat een bedrijf moeite heeft met het nakomen van zijn kortetermijnverplichtingen. Dat wil zeggen dat de schulden van het bedrijf die in het komende jaar verschuldigd zijn, niet zouden worden gedekt door zijn liquide middelen. In dit geval moet het bedrijf mogelijk zijn toevlucht nemen tot het verkopen van activa, het veiligstellen van langlopende schulden of het gebruik van andere financieringsopties om zijn kortlopende schuldverplichtingen te dekken.
Werkkapitaalratio’s van 1,2 tot 2,0 worden als wenselijk beschouwd, maar een ratio hoger dan 2,0 kan erop duiden dat het bedrijf zijn activa niet effectief gebruikt om de inkomsten te verhogen. Een hoge ratio kan erop wijzen dat het bedrijf de financiering niet op de juiste manier verzekert of zijn werkkapitaal niet efficiënt beheert.
Verzamelingsverhouding
De inningsratio is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf zijn debiteuren beheert. De inningsratio wordt berekend als het product van het aantal dagen in een boekhoudperiode vermenigvuldigd met het gemiddelde bedrag aan uitstaande debiteuren gedeeld door het totale bedrag van de netto kredietverkopen tijdens de boekhoudperiode.
De berekening van de inningsratio geeft het gemiddelde aantal dagen weer dat een bedrijf nodig heeft om een betaling te ontvangen na een verkooptransactie op krediet. Als de factureringsafdeling van een bedrijf effectief is bij incassopogingen en klanten hun rekeningen op tijd betalen, zal de incassoratio lager zijn. Hoe lager het inzamelingspercentage van een bedrijf, hoe efficiënter de cashflow.
Voorraadomzetratio
Het laatste element van werkkapitaalbeheer is voorraadbeheer. Om met maximale efficiëntie te werken en een comfortabel hoog niveau van werkkapitaal te behouden, moet een bedrijf voldoende voorraad bij de hand hebben om aan de behoeften van de klant te voldoen en onnodige voorraad vermijden die het werkkapitaal vasthoudt.
Bedrijven meten doorgaans hoe efficiënt dat evenwicht wordt gehandhaafd door de omloopsnelheid van de voorraad te bewaken. De omloopsnelheid van de voorraad, berekend als inkomsten gedeeld door de voorraadkosten, laat zien hoe snel de voorraad van een bedrijf wordt verkocht en aangevuld. Een relatief lage ratio in vergelijking met branchegenoten geeft aan dat de voorraadniveaus buitensporig hoog zijn, terwijl een relatief hoge ratio kan duiden op ontoereikende voorraadniveaus.
Veel Gestelde Vragen
Wat is werkkapitaalbeheer?
Werkkapitaalbeheer omvat het volgen van de huidige, verzamelings- en voorraadratio’s om ervoor te zorgen dat een bedrijf efficiënt werkt en zo de winstgevendheid van een bedrijf helpt maximaliseren. Het primaire doel is om het bedrijf in staat te stellen voldoende kasstroom aan te houden om te voldoen aan de bedrijfskosten op korte termijn en de schuldverplichtingen op korte termijn. Werkkapitaalbeheer helpt de soepele werking van de netto operationele cyclus te behouden, ook bekend als de cash conversion cycle (CCC), de minimale hoeveelheid tijd die nodig is om netto vlottende activa en passiva om te zetten in contanten.
Waarom is de huidige verhouding belangrijk?
De current ratio (werkkapitaalratio) is de vlottende activa van een bedrijf gedeeld door de kortlopende verplichtingen. Het is een belangrijke indicator van de financiële gezondheid van een bedrijf, aangezien het aantoont dat het in staat is om aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen. Huidige ratio’s van 1,2 tot 2,0 worden als wenselijk beschouwd, maar een ratio hoger dan 2,0 kan erop duiden dat het bedrijf zijn werkkapitaal niet efficiënt beheert. Omgekeerd geeft een huidige ratio van minder dan 1,0 over het algemeen aan dat de schulden van een bedrijf in het komende jaar niet zouden worden gedekt door zijn liquide middelen.
Waarom is de verzamelratio belangrijk?
De inningsratio is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf zijn debiteuren beheert. Het wordt berekend als het product van het aantal dagen in een boekhoudperiode vermenigvuldigd met het gemiddelde bedrag aan uitstaande vorderingen gedeeld door het totale bedrag van de netto kredietverkopen tijdens de boekhoudperiode. In wezen laat deze verhouding zien hoe effectief een bedrijf is in het innen van betalingen na een verkooptransactie op krediet. Hoe lager het inzamelingspercentage van een bedrijf, hoe efficiënter de cashflow.
Waarom is de voorraadratio belangrijk?
Om met maximale efficiëntie te werken en een comfortabel hoog werkkapitaalniveau te behouden, moet een bedrijf voldoende voorraad bij de hand hebben om aan de behoeften van de klant te voldoen, terwijl onnodige voorraad die het werkkapitaal vasthoudt, moet worden vermeden. De omloopsnelheid van de voorraad, berekend als inkomsten gedeeld door voorraadkosten, laat zien hoe snel de voorraad van een bedrijf wordt verkocht en aangevuld. Een abnormaal lage ratio in vergelijking met branchegenoten geeft aan dat de voorraadniveaus buitensporig hoog zijn, terwijl een abnormaal hoge ratio kan duiden op een ontoereikende voorraadniveaus.