Passing the Buck: The Hidden Costs of Annuities
Op een gegeven moment, lijfrentes kan hebben uitgezien als een ideale pensioenleeftijd voertuig: U zet in één keer of periodieke som, wordt de hoofdsom gegarandeerd met een uitkering, en de kop in de brochure claims die u ontvangt $ 4.000 per maand voor het leven-which, samen met de sociale zekerheid, lijkt een redelijk bedrag om in je latere jaren van te leven. Lijfrenten hebben echter enigszins hun glans verloren. Hiervoor zijn verschillende redenen, waaronder:
- Marktprestatie
- De kleine lettertjes op de retourzendingen
- Verborgen kosten
Elk pensioeninstrument (om eerlijk te zijn met lijfrentes) is minder zeker geworden vanwege de over het algemeen lager renderende onderlinge fondsen die de meeste van hen ondersteunen. Lijfrenten zijn geen uitzondering, en ze zijn onderhevig aan onzekerheid als gevolg van zaken als de volatiliteit op de aandelenmarkten.
Belangrijkste leerpunten
- Lijfrenten hebben een deel van hun glans verloren, voornamelijk vanwege hun marktprestaties, de kleine lettertjes van het rendement en hun verborgen kosten.
- Vergoedingen kunnen onder meer bestaan uit verzekeringen, fondsbeheer en boetes voor opnames vóór de leeftijd van 59½ jaar.
- Deze pensioenvehikels kunnen nog steeds aantrekkelijk zijn omdat de vereisten voor het bijhouden van gegevens licht zijn, belastingen worden uitgesteld op uw geld naarmate het groeit en er geen investeringslimieten zijn.
- De SECURE Act stelt beleggers ook in staat om via hun 401 (k) in annuïteiten te investeren.
Wat maakt lijfrentes aantrekkelijk?
Voor mensen die absoluut niet geïnteresseerd zijn in het beheren van hun eigen financiën, bieden lijfrentes een eenvoudig menu. De deelnemer hoeft slechts drie beslissingen te nemen: forfaitaire of periodieke input (bijdragen), uitgesteld of onmiddellijk inkomen en vast of variabel rendement. Veel beleggers hebben soms variabele lijfrentes verkozen boven vaste, meestal wanneer brullende beleggingsfondsen hoge rendementen betekenden in vergelijking met de conservatieve en ogenschijnlijk veilige vaste optie.
In de kleine lettertjes betekent “vast” meestal dat het rendement binnen één tot vijf jaar opnieuw zal worden geëvalueerd vanwege marktschommelingen. Contracten kunnen simpelweg geen 6% garanderen als de fondsbeheerder slechts een all-in rendement van 5% haalt.
Waarom hebben lijfrentes hun glans verloren?
De oude grap over lijfrentes is dat je een fortuin verdient op de kop, en dat de kleine lettertjes het allemaal terugnemen. In veel gevallen was dit niet ver van de waarheid. Inleidende tarieven voor autoleningen zouden 0% rente kunnen zijn en lijken inderdaad veel op verliesleiders in een supermarktpromotie. Maar die grote beloften vervliegen plotseling na de eerste zes maanden of het eerste jaar, wanneer de tarieven worden aangepast en de vergoedingen in werking treden.
Hier zijn enkele van de vergoedingen die diep in een lijfrentecontract kunnen worden begraven – of helemaal niet worden weergegeven:
- Commissie: een lijfrente is in feite een verzekering, dus een verkoper krijgt een korting op uw rendement of hoofdsom voor het verkopen van de polis.
- Underwriting: deze vergoedingen gaan naar degenen die actuarieel risico nemen op de voordelen.
- Fondsbeheer: Als de lijfrente in een beleggingsfonds belegt, zoals de meeste doen, worden de beheervergoedingen aan u doorberekend.
- Sancties: Als u jonger bent dan 59½ jaar en uw bijdragen moet intrekken, krijgt de IRS 10% en de contractschrijver vraagt om een afkoopsom tussen 5% en 10%, hoewel deze kosten vaak dalen naarmate u langer de lijfrente.2 Betere schrijvers hebben lagere inleveringskosten met een lager percentage en vergoedingen voor 5% tot 15% noodopnames zonder sancties. U kunt niet lenen tegen uw bijdragen, maar Uncle Sam laat u het geld zonder boete overboeken naar een andere verzekeringsmaatschappij. Laat dit echter afhandelen door uw accountant. Als de cheque als eerste bij u komt, kunt u in de problemen komen.
- Fiscale alternatieve kosten: dollars na belastingen die u in een lijfrente investeert, worden uitgesteld van de belasting. De voordelen kunnen echter niet concurreren met het steken van pretax-dollars in uw 401 (k). Lijfrenten mogen pas beginnen waar uw 401 (k) eindigt, als u eenmaal de maximale bijdragen heeft bereikt. Dit is dubbel zo als uw werkgever bijdragen afstemt.
- Belasting op begunstigden: als u uw beleggingsfonds aan uw kinderen overlaat, stelt de IRS hen in staat te profiteren van een oplopende waardering of de marktprijs van de effecten op het moment van overdracht. Dit werkt niet met lijfrentes, dus uw begunstigden zullen waarschijnlijk belasting in rekening worden gebracht over het voordeel van uw oorspronkelijke aankoopprijs. Er zijn manieren om deze klap te verzachten met vermogensplanning.