Onbalansvolume: de weg naar slimmer geld
Wat is het on-balance volume?
On-balance volume (OBV), een momentumindicator die de positieve en negatieve volumestroom meet, werd ontwikkeld door Joseph Granville en in 1963 geïntroduceerd bij de technische gemeenschap in de pagina’s van zijn boek “Granville’s nieuwe sleutel tot aandelenmarktwinsten”.
Granville was van mening dat volume de drijvende kracht achter de markten was en ontwierp OBV om te projecteren wanneer er grote bewegingen in de markten zouden plaatsvinden. In zijn boek beschreef hij de toename of afname van zijn indicator, het instellen van nieuwe hoogte- of dieptepunten, als “een veer die strak wordt opgewonden”.
Belangrijkste leerpunten
- On-balance volume (OBV) is een momentumindicator die positieve en negatieve volumestroom meet.
- Geïntroduceerd in 1963, werd het concept van on-balance volume ontwikkeld door de bekende analist en financieel schrijver Joseph Granville.
- De theorie stelt dat wanneer het volume dramatisch toeneemt of daalt, zonder noemenswaardige verandering in de prijs van een uitgifte, de prijs op een bepaald moment naar boven of naar beneden “springt”.
Inzicht in balansvolume
Granville legde zijn theorie vervolgens uit door te stellen dat wanneer het volume dramatisch toenam of afnam zonder enige significante verandering in de prijs van de uitgifte, de prijs op een gegeven moment zou “springen” naar boven of naar beneden. Het lijkt erop dat wanneer instellingen (pensioenfondsen, beleggingsfondsen en grote handelshuizen) een uitgifte beginnen in te kopen die particuliere beleggers nog steeds verkopen, het volume toeneemt omdat de prijs nog steeds licht daalt of vlakker wordt.
Na verloop van tijd begint het volume de prijs omhoog te drijven en het omgekeerde begint het over te nemen wanneer de instellingen hun positie beginnen te verkopen en de retailbeleggers hun posities opnieuw beginnen op te bouwen.
Slim geld
De term ” slim geld ” begint glashelder te lijken – de instellingen kopen de aandelen van de “gemiddelde Joe” onderaan en verkopen het vervolgens aan hem terug op of nabij de bovenkant. U kunt ook zien hoe OBV belangrijke omkeringen in trendlijnen kan voorstellen. Hier is een eenvoudige formule waarin OBV wordt uitgelegd:
- Als de afsluiting van vandaag groter is dan de afsluiting van gisteren, wordt het volume van vandaag toegevoegd aan de OBV van gisteren en wordt het als een hoger volume beschouwd.
- Als de afsluiting van vandaag minder is dan de afsluiting van gisteren, wordt het volume van vandaag afgetrokken van de OBV van gisteren en wordt het als een lager volume beschouwd.
- En als de afsluiting van vandaag gelijk is aan de afsluiting van gisteren, dan is de OBV van vandaag gelijk aan de OBV van gisteren.
Figuur 1: Volume op balans
Het komt neer op
Het is duidelijk de dramatische verandering in trends te zien in deze grafiek van de Dow Jones Industrial Index van december 2000 tot oktober 2001. De trends werden abrupt en met overtuiging omgedraaid, aangezien de onrust van de politieke en zakelijke omgeving dat jaar de krantenkoppen leidde..