Totale uitoefenprijs

Wat is een totale trainingsprijs?

Een totale uitoefenprijs is de totale waarde van de onderliggende waarde als de houder zijn optiecontract uitoefent. Met andere woorden, het is de hoeveelheid geld die nodig is om de onderliggende waarde te kopen bij het uitoefenen van een calloptie, of het benodigde kapitaal bij toewijzing op een short put-positie. Dit bedrag wordt gespecificeerd door het aantal aangehouden contracten, de uitoefenprijs en wat elk contract vertegenwoordigt in termen van onderliggende eenheden.

U kunt de totale uitoefenprijs berekenen door de uitoefenprijs van de optie te nemen en deze te vermenigvuldigen met de contractgrootte. Bij een obligatieoptie wordt de uitoefenprijs vermenigvuldigd met de nominale waarde van de onderliggende obligatie. De premie die is betaald om de optie te verwerven, wordt niet meegerekend.

Inzicht in de totale oefenprijs

De totale uitoefenprijs is in feite de totale uitoefeningswaarde.

Het doel van het berekenen van de totale uitoefenprijs is om te bepalen hoeveel geld de koper van de onderliggende waarde moet hebben om de transactie uit te oefenen.

Voorbeeld — Aandelenopties

Voor een aandelenoptie is de totale uitoefenprijs de contractgrootte, maal het aantal contracten, maal de uitoefenprijs (de uitoefenprijs ).

Voor bedrijf ABC is elk contract voor 100 aandelen in aandelen. Daarom zou bij het kopen van 5 calloptiecontracten met een uitoefenprijs van $ 40,00 de totale uitoefenprijs zijn:

100 aandelen / contract * 5 contracten * $ 40,00 of

100 * 5 * 40,00 = $ 20.000

Om deze call-optie uit te oefenen, zou de houder $ 20.000 nodig hebben om 500 aandelen van het bedrijf ABC-aandelen in ontvangst te nemen.

Voorbeeld — Obligatieopties

Er is niet veel verschil tussen de berekening van een obligatieoptie en een aandelenoptie. Elk zal in specifieke eenheden worden verhandeld, zodat de waarde van de uitgeoefende optie op dezelfde manier wordt berekend als aandelenopties.

Voor een obligatieoptie is de totale uitoefenprijs de nominale waarde van de obligatie, maal het aantal contracten, maal de uitoefenprijs (uitoefenprijs).

Voor obligatie XYZ dekt elk contract doorgaans één obligatie met een nominale waarde van pari, of 100%, en de uitoefenprijs van de opties wordt ook vermeld in een percentage van pari. Voor de meeste obligaties vertaalt zich dit in $ 1000 aan waarde. Daarom zou een call-optie op een lot met 5 obligaties met een uitoefenprijs van 90, de totale uitoefenprijs zijn:

1 nominale waarde * 5 obligaties per contract * (90% van $ 1000) of

1 * 5 * 900 = $ 4.500

Om deze call-optie uit te oefenen, zou de houder $ 4.500 nodig hebben om de verkoper te betalen om de levering van 5 obligaties van uitgever XYZ in ontvangst te nemen.

Houd er rekening mee dat callopties profiteren wanneer de onderliggende obligatie hoger in prijs beweegt. Omgekeerd betekent dit dat ze ook profiteren wanneer de relevante rentevoet lager wordt, aangezien obligatiekoersen en rentetarieven doorgaans in tegengestelde richting bewegen.