Veilingmarkt preferente aandelen (AMPS)
Wat betekent preferente aandelen op de veilingmarkt?
Veilingmarktpreferente aandelen verwijzen naar preferente aandelen met rentetarieven of dividenden die periodiek worden herzien via Nederlandse veilingen. Op de veilingmarkt geprefereerde aandelen stellen hun dividenden doorgaans elke 7, 14, 28 of 35 dagen bij en zijn over het algemeen gestructureerd als preferente aandelen (uitgegeven door closed-end fondsen). De preferente aandelen op de veilingmarkt worden ook wel preferente aandelen genoemd.
Inzicht in veilingmarktpreferente aandelen (AMPS)
Gemeenten, overheidsinstanties, verstrekkers van studieleningen en andere institutionele leners gaven in de jaren tachtig voor het eerst effecten met veilingrente uit om fondsen te werven. Effecten met veilingrente werden op de markt gebracht aan particuliere beleggers die op zoek waren naar een “kasequivalent” -belegging die een hoger rendement opleverde dan geldmarktfondsen of depositocertificaten, hoewel ze niet hetzelfde liquiditeitsniveau hadden als die andere instrumenten.
Traditioneel worden effecten met veilingtarief kortetermijninvesteringen, omdat er zo vaak veilingen worden gehouden. Het voordeel voor beleggers is altijd geweest dat ze een relatief liquide waarde hebben die vrij naadloos kan worden gekocht en verkocht. Bij een liquide investering zijn kopers en verkopers van een effect niet moeilijk te vinden.
Een ander voordeel voor beleggers is dat ze in wezen beleggen in kortetermijneffecten omdat ze de mogelijkheid hebben om zo vaak te verkopen, maar doorgaans verdienen ze rentetarieven die andere kortetermijninvesteringen overtreffen. Dit komt omdat, hoewel veilingrente-effecten technisch worden uitgegeven als langetermijncontracten, het liquide investeringen zijn die op veilingen van eigenaar kunnen wisselen voordat het contract afloopt. Beleggers in effecten met veilingtarief zijn voornamelijk institutionele beleggers en vermogende particulieren.
De preferente aandelen op de veilingmarkt kunnen een gunstige investering zijn voor grotere beleggers. Het veilingproces zal hoogstwaarschijnlijk het huidige marktrendement onthullen voor minder risicovolle activaklassen, zoals preferente aandelen, en zal zichzelf aanpassen voor de effecten van alternatieve beleggingen en inflatie.
Veilingmarkt preferente aandelen tijdens de financiële crisis van 2008
Renteveilingen voor effecten op veilingen begonnen te mislukken tijdens de verzekeraars ervoor kozen om niet in te grijpen om de veilingen te ondersteunen. Voor investeerders betekende dit dat ze met illiquide investeringen overbleven.
Sinds de ineenstorting van de effectenmarkt met veilingrente hebben de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, de Financial Investment Regulatory Authority en de procureurs-generaal een schikking getroffen met grote makelaars-dealers en andere entiteiten. Deze schikkingen omvatten overeenkomsten om effecten met veilingtarief van bepaalde investeerders terug te kopen.