Meet de vluchtigheid met een gemiddeld werkelijk bereik

J. Welles Wilder is een van de meest innovatieve geesten op het gebied van technische analyse. In 1978 liet hij de wereld kennismaken met de indicatoren die bekend staan ​​als hetware bereik en het gemiddelde werkelijke bereik als maatstaven voor vluchtigheid.  Hoewel ze door veel technici minder vaak worden gebruikt dan standaardindicatoren, kunnen deze tools een technicus helpen bij het in- en uitstappen van transacties en moeten ze door alle systeemhandelaren worden bekeken als een manier om de winstgevendheid te verhogen.

Wat is het gemiddelde werkelijke bereik?

Het bereik van een aandeel is het verschil tussen de hoge en lage prijzen op een bepaalde dag. Het onthult informatie over hoe vo l atiel een aandeel is. Grote bereiken duiden op hoge vluchtigheid en kleine bereiken duiden op lage vluchtigheid. Het bereik wordt op dezelfde manier gemeten voor opties en grondstoffen ( hoog min laag ) als voor aandelen.

Een verschil tussen aandelen- en grondstoffenmarkten is dat de belangrijkste termijnbeurzen extreem grillige prijsbewegingen proberen te voorkomen door een plafond te stellen aan het bedrag dat een markt in één dag kan verplaatsen. Dit staat bekend als eenongekende niveaus bereikte,ondervondengranen, varkensbuiken en andere goederen vaak limietbewegingen.

Op deze dagen zou een bullmarkt een limiet openen en zou er geen verdere handel plaatsvinden. De bandbreedte bleek een inadequate maatstaf voor de volatiliteit gezien de limietbewegingen en de dagelijkse range gaf aan dat er een extreem lage volatiliteit was in markten die eigenlijk meer volatiel waren dan ooit tevoren.

Wilder was een futures-handelaar in die tijd, toen die markten minder ordelijk waren dan nu. Het openen van hiaten kwam veel voor en markten bewogen vaak limieten omhoog of omlaag. Dit maakte het voor hem moeilijk om een ​​aantal van de systemen die hij aan het ontwikkelen was, te implementeren. Zijn idee was dat hoge volatiliteit zou volgen op perioden van lage volatiliteit. Dit zou de basis vormen van een intraday-handelssysteem. 

Als voorbeeld van hoe dat tot winst zou kunnen leiden, onthoud dat een hoge volatiliteit zou moeten optreden na een lage volatiliteit. We kunnen een lage volatiliteit vinden door het dagelijkse bereik te vergelijken met een 10-dagen voortschrijdend gemiddelde van het bereik. Als het bereik van vandaag kleiner is dan het gemiddelde van 10 dagen, kunnen we de waarde van dat bereik bij de openingsprijs optellen en een breakout kopen.

Wanneer het aandeel of de grondstof uit een smal bereik breekt, zal het waarschijnlijk nog enige tijd in de richting van de uitbraak blijven bewegen. Het probleem met het openen van hiaten is dat ze de vluchtigheid verbergen wanneer we naar het dagelijkse bereik kijken. Als een grondstof een limiet opent, zal het bereik erg klein zijn, en het toevoegen van deze kleine waarde aan de openstaande dag van de volgende dag zal waarschijnlijk leiden tot frequente handel. Omdat de volatiliteit waarschijnlijk zal afnemen na een limietbeweging, is het eigenlijk een tijd dat traders markten willen zoeken die betere handelsmogelijkheden bieden.

Berekening van het gemiddelde werkelijke bereik

Het echte bereik is ontwikkeld door Wilder om dit probleem aan te pakken door rekening te houden met de kloof en de dagelijkse vluchtigheid nauwkeuriger te meten dan mogelijk was met behulp van de eenvoudige bereikberekening. Werkelijk bereik is de grootste waarde die wordt gevonden door de volgende drie vergelijkingen op te lossen:

Als de markt hoger ligt, zal vergelijking # 2 nauwkeurig de volatiliteit van de dag weergeven, gemeten vanaf de hoogste tot de vorige slotkoers. Door het laagste punt van de dag af te trekken van de vorige afsluiting, zoals gedaan in vergelijking # 3, wordt rekening gehouden met dagen die openen met een kleiner gat.

Gemiddeld werkelijk bereik

Het gemiddelde werkelijke bereik (ATR) is een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA) of exponentieel voortschrijdend gemiddelde van het werkelijke bereik. Wilder gebruikte een 14-daagse ATR om het concept uit te leggen. Handelaren kunnen kortere of langere tijdsbestekken gebruiken op basis van hun handelsvoorkeuren. Langere termijnen zullen langzamer zijn en waarschijnlijk leiden tot minder handelssignalen, terwijl kortere termijnen de handelsactiviteit zullen vergroten. De TR- en ATR-indicatoren worden hieronder weergegeven.

De bovenstaande afbeelding illustreert hoe pieken in de TR worden gevolgd door perioden met lagere waarden voor TR. De ATR maakt de gegevens glad en maakt deze beter geschikt voor een handelssysteem. Het gebruik van onbewerkte invoer voor het werkelijke bereik zou tot grillige signalen leiden.

Het gemiddelde werkelijke bereik toepassen

De meeste handelaren zijn het erover eens dat volatiliteit duidelijke cycli vertoont en op basis van deze overtuiging kan ATR worden gebruikt om toegangssignalen op te zetten. ATR-breakout-systemen worden vaak gebruikt door kortetermijnhandelaren voor tijdinvoer. Dit systeem voegt de ATR, of een veelvoud van de ATR, toe aan de openstaande dag van de volgende dag en koopt wanneer de prijzen boven dat niveau stijgen. Shorttransacties zijn het tegenovergestelde; de ATR of een veelvoud van de ATR wordt afgetrokken van de openstaande bedragen en boekingen vinden plaats wanneer dat niveau wordt verbroken.

Het ATR-breakout-systeem kan worden gebruikt als een systeem voor de langere termijn door binnen te komen op de volgende dag die sluit boven de sluiting plus de ATR of onder de sluiting minus de ATR.

De ideeën achter de ATR kunnen ook worden gebruikt om stops te plaatsen voor handelsstrategieën, en deze strategie kan werken, ongeacht het type invoer dat wordt gebruikt. ATR vormt de basis van de stops die worden gebruikt in het beroemdehandelssysteem”kroonluchteruitgang ” ontwikkeld door Chuck LeBeau, die een trailing stop plaatst vanaf het hoogste punt van de handel of de hoogste sluiting van de handel. De afstand van de hoge prijs tot de trailing stop wordt doorgaans vastgesteld op drie ATR’s. Het wordt naar boven verplaatst naarmate de prijs hoger wordt. Stops op longposities mogen nooit worden verlaagd, omdat dat het doel van een stop op zijn plaats verslaat.

Het komt neer op

De ATR is een veelzijdige tool die traders helpt bij het meten van volatiliteit en die entry- en exitlocaties kan bieden. Vanuit dit ene idee kan een heel handelssysteem worden opgebouwd. Het is een indicator die door serieuze marktstudenten zou moeten worden bestudeerd.