Beta-risico
Wat is bèta-risico?
Beta-risico is de kans dat een valse nulhypothese wordt geaccepteerd door een statistische test. Dit wordt ook wel een Type II-fout of consumentenrisico genoemd. In deze context verwijst de term “risico” naar de kans of waarschijnlijkheid dat een verkeerde beslissing wordt genomen. De belangrijkste bepalende factor voor de hoeveelheid bèta-risico is de steekproefomvang die voor de test wordt gebruikt. In het bijzonder, hoe groter het geteste monster, hoe lager het bèta-risico wordt.
Inzicht in bèta-risico
Beta-risico kan worden gedefinieerd als het risico dat wordt aangetroffen bij het onjuist accepteren van de nulhypothese wanneer een alternatieve hypothese waar is. Simpel gezegd, het is het standpunt innemen dat er geen verschil is terwijl er in feite een is. Een statistische test moet worden gebruikt om verschillen te detecteren en het bèta-risico is de waarschijnlijkheid dat een statistische test dit niet zal kunnen doen. Als een bèta-risico bijvoorbeeld 0,05 is, is de kans op onnauwkeurigheid 5%.
Belangrijkste leerpunten
- Beta-risico vertegenwoordigt de waarschijnlijkheid dat een valse hypothese in een statistische test als waar wordt geaccepteerd.
- Bèta-risico staat in contrast met alfa-risico, dat de waarschijnlijkheid meet dat een nulhypothese wordt verworpen wanneer deze werkelijk waar is.
- Het vergroten van de steekproefomvang die in een statistische test wordt gebruikt, kan het bètarisico verminderen.
- Een acceptabel niveau van bèta-risico is 10%; daarbuiten moet de steekproefomvang worden vergroot.
- Bèta, dat deel uitmaakt van het prijsmodel voor kapitaalgoederen en de relatieve volatiliteit van een effect meet, is slechts in geringe mate gerelateerd aan het bèta-risico bij de besluitvorming.
Bètarisico wordt soms “bètafout” genoemd en gaat vaak gepaard met ” alfarisico “, ook wel bekend als een Type I-fout. Alfarisico is een fout die optreedt wanneer een nulhypothese wordt verworpen terwijl deze werkelijk waar is. Het wordt ook wel “producentenrisico” genoemd. De beste manier om het alfarisico te verkleinen, is door de omvang van de geteste steekproef te vergroten in de hoop dat de grotere steekproef representatiever zal zijn voor de populatie.
Bètarisico is gebaseerd op het kenmerk en de aard van een beslissing die wordt genomen en kan worden bepaald door een bedrijf of persoon. Het hangt af van de grootte van de variantie tussen steekproefgemiddelden. De manier om het bèta-risico te beheren, is door de steekproefomvang te vergroten. Een acceptabel niveau van bèta-risico bij besluitvorming is ongeveer 10%. Elk hoger getal zou moeten leiden tot een vergroting van de steekproefomvang.
Voorbeelden van bèta-risico
Een interessante toepassing van hypothesetesten in de financiële wereld kan worden gemaakt met behulp van de Altman Z-score. De Z-score is een statistisch model bedoeld om het toekomstige faillissement van bedrijven te voorspellen op basis van bepaalde financiële indicatoren. Statistische tests van de nauwkeurigheid van de Z-score hebben een relatief hoge nauwkeurigheid aangetoond, waarbij een faillissement binnen een jaar wordt voorspeld. Deze tests laten een bèta-risico zien (van bedrijven wordt verwacht dat ze failliet gaan, maar niet) dat varieert van ongeveer 15% tot 20%, afhankelijk van de steekproef die wordt getest.
Bèta-risico versus bèta
Beta, in de context van beleggen, wordt ook wel bèta-coëfficiënt genoemd en is een maatstaf voor de volatiliteit of het systematische risico van een effect of een portefeuille in vergelijking met de markt als geheel. Kortom, de CAPM ), dat het verwachte rendement van een actief berekent op basis van de bèta en het verwachte marktrendement. Als zodanig is bèta slechts tangentieel gerelateerd aan bèta-risico in de context van besluitvorming.