Block Trading Facility (BTF)
Wat is een Block Trading Facility (BTF)?
Een block trading facility, algemeen aangeboden door futures beurzen, laat partijen bilateraal deel te nemen (kopen / verkopen) in grote transacties weg van uitwisselingen met het oog op een uitschieter prijs vermijden dat zou kunnen, tijdelijk, van invloed zijn dat de veiligheid van de prijs.
Belangrijkste leerpunten
- Een block trading-faciliteit, die gewoonlijk wordt aangeboden door futuresbeurzen, stelt partijen in staat om bilateraal grote transacties buiten beurzen aan te gaan (kopen / verkopen) om een uitbijterprijs te vermijden die, tijdelijk, de prijs van dat effect zou kunnen beïnvloeden.
- Transacties die in een block trading-faciliteit worden uitgevoerd, vinden doorgaans plaats tussen twee partijen, de prijzen worden met zekerheid vastgesteld en de uitvoering vindt onverwijld plaats.
- Een blokhandelsfaciliteit is meestal een soort makelaarskantoor, of een gespecialiseerde afdeling van makelaarskantoren, die zich voornamelijk bezighoudt met grote transacties, met klanten variërend van bedrijven en banken tot verzekeringsmaatschappijen en academische fondsen.
Block Trading Facilities (BTF) begrijpen
Transacties die in een block trading-faciliteit worden uitgevoerd, vinden doorgaans plaats tussen twee partijen, de prijzen worden met zekerheid vastgesteld en de uitvoering vindt onverwijld plaats. Institutionele beleggers gebruiken block trading faciliteiten voor transacties met grote aantallen aandelen.
Wanneer aandelen worden verhandeld in een blokhandel, worden ze in grote partijen verhandeld. De grootte van de lots kan variëren, maar het is handelaren over het algemeen niet toegestaan om meerdere, afzonderlijke orders samen te voegen om te voldoen aan de minimale volumevereisten. Effecten die via een block trading-faciliteit worden verhandeld, zijn niet onderhevig aan marktschommelingen omdat ze niet publiekelijk zichtbaar zijn, waardoor dit soort handel meer op een privécontract tussen twee partijen lijkt. Vanwege de aard van block trading faciliteiten kan block trading echter een aanzienlijk effect hebben op de financiële markten.
Een blokhandelsfaciliteit is meestal een soort makelaarsbedrijf, of een gespecialiseerde afdeling van makelaarskantoren, die zich voornamelijk bezighoudt met grote transacties, met klanten variërend van bedrijven en banken tot verzekeringsmaatschappijen en academische fondsen. Sommige investeerders en analisten proberen het geld te volgen of markttrends voor te blijven door te kijken naar blokhandel.
Block Trading Facility (BTF) Voorbeeld
Blockhandelsfaciliteiten houden handelaren in dienst die goed thuis zijn in het beheren van transacties van deze omvang. Stafmedewerkers bieden een blokhandelsfaciliteit met speciale toegang tot andere handelaren en andere bedrijven waardoor het bedrijf deze grote bedragen gemakkelijker kan verhandelen. Dus wanneer een grote instelling besluit een blokhandel te starten, zal ze contact opnemen met het personeel van een blokhandel, in het vertrouwen dat zij gezamenlijk zullen helpen om de beste deal te krijgen. Zodra een bestelling is geplaatst, nemen makelaars bij een blokhandelfaciliteit contact op met andere makelaars die gespecialiseerd zijn in het specifieke type beveiliging dat wordt verhandeld, die vervolgens de grote bestelling via verschillende verkopers vullen.
Als Bank of America bijvoorbeeld een blokhandel van 1.000.000 aandelen voor $ 10 per aandeel wil starten, zal zij voor hulp contact opnemen met een blokhandel. De stafleden van het blokhuis verdelen de grote handel in beheersbare brokken, in dit geval kan dat resulteren in 100 kleinere blokken van 10.000 aandelen, voor $ 10 per aandeel. Elk van de blokken wordt gestart met een afzonderlijke broker, waardoor de marktvolatiliteit laag blijft.