Blokhouder
Wat is een blokhouder?
Een blockholder is de eigenaar van een groot pakket aandelen en / of obligaties van een bedrijf . In termen van aandeelhouderschap kunnen deze eigenaren vaak invloed uitoefenen op de onderneming met de stemrechten die aan hun deelnemingen worden toegekend.
Belangrijkste leerpunten
- Een blockholder verwijst naar een persoon of organisatie die een aanzienlijk deel van de aandelen of schulden van een bedrijf bezit.
- Er is geen vast aantal aandelen om iemand een blockholder te maken, hoewel de SEC vereist dat elke 5% of meer eigenaar van het eigen vermogen om papierwerk in te dienen dat zoveel vermeldt.
- Vanwege het grote aantal aandelen dat in bezit is, kunnen blokhouders de richting van een bedrijf beïnvloeden door het uitoefenen van stemrecht en het dreigen om hun aandelen te verkopen, wat een negatieve invloed heeft op de prijs.
Blockholders begrijpen
Een blockholder is een invloedrijke aandeelhouder vanwege het aanzienlijke blok aandelen of obligaties van het bedrijf dat hij bezit. Over het algemeen is er geen specifiek aantal aandelen dat een blockholder definieert. Bedrijven kunnen via een formulier 13D op de hoogte worden gebracht van belangrijke blockholders. Aandeelhouders moeten een formulier 13D indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) wanneer hun eigendomsblok 5% van de uitstaande aandelen van een bedrijf bereikt.
Bedrijven zullen doorgaans het eigendomsniveau van aandeelhouders in de gaten houden om op de hoogte te blijven van hoe de aandelen op de open markt worden verhandeld en van wie het eigendom is. Bewustwording van eigendom is belangrijk vanwege de beïnvloedende rechten die verbonden zijn aan de uitgifte van aandelen.
Bedrijven geven gewone en preferente aandelen uit met verschillende bepalingen en privileges. De meeste gewone aandelen hebben stemrecht, waardoor de aandeelhouder het recht heeft om over bepaalde aspecten van het bedrijf te stemmen. Aandeelhouders stemmen doorgaans over zaken als verkiezingen voor de raad van bestuur, de uitgifte van nieuwe effecten, corporate actions en substantiële operationele veranderingen. Veel aandeelhouders stemmen bij volmacht, maar aandeelhouders kunnen ook aandeelhoudersvergaderingen van het bedrijf bijwonen om hun stem uit te brengen.
Aandeelhouders ontvangen doorgaans één stemrecht per gewoon aandeel en kunnen andere stemrechten hebben bij andere soorten aandelen. Preferente aandeelhouders hebben doorgaans geen stemrecht. Wanneer een aandeelhouder een blockholder is, wordt zijn stemrecht meer invloedrijk. In veel gevallen kunnen aandeelhouders meer aandelen verzamelen om hun stemrecht te vergroten en hun bezorgdheid te uiten over problemen die zij met het bedrijf zien. Deze blockholders staan bekend als activisten. Bedrijfsleiders bij het bedrijf kunnen ook proberen substantiële aandelenposities te bekleden om het stemrecht te beheersen.
Activistische aandeelhouders
Activistische investeerders bezitten doorgaans 5% of meer van de aandelen van een bedrijf, waardoor ze blockholders zijn. Ze gebruiken hun stemrecht om te lobbyen voor verandering bij het bedrijf. Ze schrijven open brieven aan het management van het bedrijf en benadrukken gebieden die volgens hen ondermaats presteren. Een van de belangrijkste manieren waarop ze proberen veranderingen in het bedrijf te initiëren, is via de raad van bestuur. Activistische investeerders zullen vaak een verzoek indienen om bestuurszetels meer te betrekken bij de managementbeslissingen van het bedrijf.
Blockholders en activistische investeerders kunnen ook invloed hebben op de handelswaarde van de aandelenkoers van het bedrijf. Grote blockholders zoals Warren Buffett en Berkshire Hathaway prijzen vaak het bedrijfsmanagement of ondersteunen bedrijfsbeslissingen die de aandelenkoers helpen verhogen. In andere gevallen kan de open analyse van een activist van de financiële uitdagingen en problemen van het bedrijf een negatief effect hebben op de aandelenkoers.
Voorbeelden van grote blockholders die vaak invloed hebben op beursgenoteerde bedrijven zijn onder meer Warren Buffett, Starboard Value, Pershing Square Capital Management, ValueAct Capital Partners en Third Point.