Bottom-up en top-down beleggen uitgelegd

U heeft misschien wel eens gehoord van bottom-up en top-down beleggingsbenaderingen, maar begrijpt u hoe deze benaderingen of beleggingsstrategieën echt werken? Als dit niet het geval is, lees dan verder om erachter te komen. 

Onderkant boven

Met behulp van een bottom-up beleggingsbenadering zal een geldbeheerder de fundamenten van een aandeel nauwkeurig onderzoeken. Ze gaan op zoek naar bedrijven waarvan ze denken dat ze in de loop van de tijd goed zullen presteren, op basis van factoren zoals het managementteam van het bedrijf, de lage koers / winstverhoudingen (P / E)  en het winstgroeipotentieel. Als het bedrijf een sterk bedrijf lijkt te zijn, denken deze investeerders dat het in de loop van de tijd goed zal blijven presteren, ongeacht hoe de algemene markt het doet. Ze zullen weinig aandacht besteden aan de marktomstandigheden of de fundamentals van de industrie en zich concentreren op hoe het ene bedrijf in een sector presteert in vergelijking met een ander om het aandeel te kiezen waarvan de kans groter is dat de prijs stijgt. (Zie ook: Wat is het verschil tussen ‘Top-Down’- en’ Bottom-Up’-beleggen? )

Bottom-up investeerders zijn ook van mening dat het feit dat één bedrijf in een sector het goed doet, niet betekent dat ook alle bedrijven in de sector het goed zullen doen. Deze investeerders proberen de specifieke bedrijven te vinden in een sector die het beter zal doen dan de andere. Daarom besteden ze zoveel tijd aan het analyseren van een bedrijf. Ze kunnen zelfs het hoofdkantoor en de fabrieken van het bedrijf bezoeken en met het managementteam van het bedrijf praten. Bottom-upbeleggers zullen ook onderzoeksrapporten lezen die analisten uitgeven over een bedrijf dat ze overwegen te kopen, aangezien analisten vaak een grondige kennis hebben van de bedrijven die ze dekken. Het algemene idee achter deze benadering is dat individuele aandelen in een sector het goed kunnen doen, ongeacht een slecht presterende sector. (Zie ook: Moet je miljonairs in deze sector volgen? )

Beleggers die over een lange periode willen investeren, zullen doorgaans een bottom-upbenadering gebruiken, aangezien ze investeren op basis van hun overtuiging dat het bedrijf een goed bedrijf is, en dat zal blijven ondanks marktschommelingen. Het aandeel kan inderdaad in prijs dalen, samen met de algehele markt, maar deze beleggers verwachten dat het weer zal stijgen en beter zal presteren naarmate de algehele markt verbetert.

Ondersteboven

Daarentegen zal een top-down belegger verschillende economische factoren onderzoeken om te zien hoe deze factoren de algehele markt kunnen beïnvloeden, en dus de aandelen waarin ze geïnteresseerd zijn. Ze analyseren het bruto binnenlands product (bbp), het verlagen of verhogen van de rente tarieven, inflatie en de prijs van grondstoffen om te zien waar de aandelenmarkt naartoe kan gaan. Ze zullen ook kijken naar de prestaties van de algemene sector of industrie waarin een aandeel zich bevindt. Deze beleggers zijn van mening dat als de sector het goed doet, de kans groot is dat de aandelen die ze onderzoeken het ook goed zullen doen en rendement zullen opleveren. Deze investeerders kunnen kijken hoe externe factoren, zoals stijgende olie- of grondstoffenprijzen of veranderingen in rentetarieven, bepaalde sectoren zullen beïnvloeden boven andere, en dus de bedrijven in deze sectoren. (Zie ook: Een top-down benadering van beleggen.)

Als de prijs van een grondstof zoals olie bijvoorbeeld stijgt en het bedrijf waarin ze overwegen te investeren, grote hoeveelheden olie gebruikt om hun product te maken, zal de investeerder overwegen hoe sterk de stijging van de olieprijzen zal zijn op de winst van het bedrijf. Hun benadering begint dus erg breed, kijkend naar de macro-economie, dan naar de sector en dan naar de aandelen zelf.

Top-downbeleggers zouden er ook voor kunnen kiezen om in één land of regio te beleggen, als de economie het goed doet. Als Europese aandelen bijvoorbeeld haperen, blijft de belegger uit Europa en kan hij in plaats daarvan geld in Aziatische aandelen storten. regio vertoont een snelle groei. (Zie ook: Top-Down-analyse: de juiste aandelen en sectoren vinden.)

Kortetermijnbeleggers kunnen een top-downbenadering gebruiken, omdat ze willen profiteren van schommelingen in de markt, die plaatsvinden op basis van krachten buiten het bedrijf zelf. Ze zullen vaker in en uit aandelen stappen dan bottom-upbeleggers. Beide benaderingen van beleggen zijn geldig en moeten in overweging worden genomen bij het ontwerpen van een portefeuille van bedrijven om in te beleggen. Zorg ervoor dat u weet waarom u de aandelen koopt die u koopt, houd rekening met de noodzakelijke factoren en houd rekening met markttrends.

Het komt neer op

Bottom-upinvesteerders zullen de fundamenten van een bedrijf onderzoeken om te beslissen of ze erin willen investeren. Daarentegen houden top-downbeleggers rekening met de bredere markt- en economische omstandigheden bij het kiezen van aandelen voor hun portefeuille. (Zie ook: Uitleg van bottom-up en top-down beleggen.)