Makelaarsrekening
Wat is een makelaarsrekening?
Een brokerage-account is een regeling waarbij een belegger geld stort bij een erkende beursvennootschap, die namens de klant transacties plaatst. Hoewel de makelaardij de orders uitvoert, zijn de activa eigendom van de investeerders, die doorgaans als belastbaar inkomen alle vermogenswinsten op de rekening moeten claimen.
Inzicht in makelaarsrekeningen
Er zijn meerdere beleggingsadvies en rekenen exorbitant hoge vergoedingen voor dergelijke begeleiding.
Aan de andere kant van het compensatiespectrum bieden de meeste online makelaars eenvoudigweg een veilige interface waarmee beleggers handelsorders kunnen plaatsen en relatief lage kosten in rekening kunnen brengen voor deze service. Brokeragerekeningen kunnen ook verschillen in termen van orderuitvoersnelheid, analytische instrumenten, de omvang van verhandelbare activa en de mate waarin beleggers op marge kunnen handelen.
Full-service brokerage-accounts
Beleggers die op zoek zijn naar de expertise van een financieel adviseur, dienen zich aan te sluiten bij full-service beursvennootschappen zoals Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors en UBS. Financiële adviseurs worden betaald om hun klanten te helpen bij het ontwikkelen van investeringsplannen en het dienovereenkomstig uitvoeren van de transacties. Financiële adviseurs werken ofwel op niet-discretionaire basis, waarbij klanten transacties moeten goedkeuren, of ze kunnen op discretionaire basis werken, waarvoor geen goedkeuring van de klant vereist is.
Full-service brokerage-accounts brengen ofwel commissies in rekening voor transacties, of ze brengen advieskosten in rekening. Een commissierekening genereert een vergoeding telkens wanneer een investering wordt gekocht of verkocht, ongeacht of de aanbeveling van de klant of de adviseur kwam en ongeacht of de transactie winstgevend is.
Daarentegen rekenen advieskostenrekeningen vaste jaarlijkse vergoedingen, variërend van 0,5% tot 1,5% van het totale rekeningsaldo. In ruil voor deze vergoeding worden er geen commissies in rekening gebracht bij aan- of verkoop van beleggingen. Beleggers dienen compensatiemodellen te bespreken met financiële adviseurs bij het aangaan van relaties.
Doe-het-zelfhandelaren moeten voorzichtig zijn met het handelen in aandelen met een laag volume, die mogelijk niet genoeg kopers aan de andere kant van de handel hebben, om posities te ontladen.
Korting makelaarsrekening
Beleggers die voorstander zijn van een doe-het-zelf-beleggingsbenadering, zouden sterk moeten overwegen om gebruik te maken van discountmakelaars, die aanzienlijk lagere vergoedingen opleggen dan hun tegenhangers met full-service makelaarskantoren. Zoals de naam al doet vermoeden, bieden discountmakelaars zoals Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard en Fidelity minder diensten aan in ruil voor lagere vergoedingen. Maar dit kan perfect geschikt zijn voor beleggers die voornamelijk goedkope beleggingstransacties willen uitvoeren via gebruiksvriendelijke online handelssoftware.
Een belegger die zich bijvoorbeeld aanmeldt bij een typische kortingsmakelaar, kan verwachten dat hij kosteloos een reguliere belastbare brokerage-rekening of pensioenrekening opent, zolang hij de rekening kan financieren met een openingsminimum van $ 500. Om de meeste aandelen, opties of ETF’s te kopen of verkopen, is er weinig of geen commissie. Sommige discountmakelaars kunnen kosten in rekening brengen voor niet-Amerikaanse aandelen of voor dun verhandelde aandelen, maar dit verschilt van de ene makelaar tot de andere.
Voor staatsobligaties is doorgaans geen commissie vereist om te verhandelen, maar secundaire obligaties kunnen variëren. Veel makelaars zoals Schwab, Fidelity en E-trade bieden een breed scala aan beleggingsfondsen die ook zonder transactiekosten beschikbaar zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Beleggers hebben verschillende behoeften en moeten hun beursvennootschappen dienovereenkomstig kiezen.
- Beleggers die veel begeleiding en handhaving nodig hebben, kunnen baat hebben bij aansluiting bij een full-service makelaarskantoor, dat hogere vergoedingen in rekening brengt.
- Fullservicebedrijven brengen ofwel vaste kosten in rekening voor hun service, op basis van de grootte van de rekening, of ze rekenen commissies voor de transacties die ze uitvoeren.
- Online makelaars rekenen lagere kosten en zijn geschikt voor beleggers die hun eigen transacties willen uitvoeren.
Makelaarsrekening bij een regionale financieel adviseur
Sommige investeerders geven de voorkeur aan de persoonlijke interactie van een full-service makelaar, maar willen ook het voordeel van een meer persoonlijke benadering terwijl ze werken met een bedrijf dat zich meer gelokaliseerd voelt in de eigen gemeenschap van de investeerder. Zulke investeerders overwegen doorgaans om een middelgroot terrein te gebruiken tussen full-service brokerage-firma’s en discount-brokerage-firma’s, bedrijven zoals Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group of Edward Jones treden zowel op als broker-dealers als als financieel adviseurs. Deze groep vereist een grotere minimale accountgrootte en is geschikt voor personen met een iets hoger vermogen, maar na verloop van tijd zijn hun diensten meestal minder duur dan grotere makelaars op ware grootte.
Online brokerage-accounts en neerwaartse prijsdruk
Online brokerage Robinhood werd begin 2015 gelanceerd onder een alleen mobiel platform en biedt provisievrije handel en heeft geen minimale accountvereisten, met uitzondering van zijn margin-accounts. Hoewel het commissies omzeilt, was het bedrijf een pionier in het genereren van inkomsten uit een praktijk die bekend staat als betaling voor orderstroom.
Marktmakers die zich richten op het matchen van kopers en verkopers via elektronische communicatienetwerken (ECN’s), hebben een gestage stroom van orders van particuliere beleggers nodig om te matchen met institutionele kopers en verkopers. Bedrijven als Citadel Securities of IMC Financial vinden het daarom nuttig om een prikkel te creëren voor makelaars om orders te plaatsen. Het betalen van makelaars zoals Robinhood voor het recht om klantentransacties uit te voeren, verbeterde hun snelheid en nauwkeurigheid van uitvoering en maakte het bedrijfsmodel van Robinhood mogelijk.
Het bedrag dat door de marketmaker wordt betaald, is veel minder dan wat de typische commissies voor aandelenhandel waren (per transactie), dus zelfs als deze kosten uiteindelijk worden doorberekend aan de consument in ingebedde vergoedingen, profiteert dit model nog steeds van de consument vanwege zijn lagere kosten en efficiëntie. Eind 2019 hebben bijna alle discountmakelaardijbedrijven dit bedrijfsmodel volledig overgenomen en zijn ze overgestapt op gratis commissies op de meeste aandelenhandel.
In november 2017 kondigde Robinhood aan dat het meer dan drie miljoen effectenrekeningen had overschreden, met een transactievolume van meer dan $ 100 miljard. Ondertussen rapporteerde E * Trade ongeveer 3,6 miljoen effectenrekeningen, met $ 311 miljard aan beheerd vermogen ( AUM ).
Er zijn nadelen aan handel zonder kosten. Voorbeeld: Robinhood biedt geen investeringsadvies dat doorgaans verkrijgbaar is bij traditionele makelaars. Robinhood ondersteunt momenteel evenmin lijfrentes of pensioenrekeningen. Vaste functionarissen zeggen dat ze de laatste in de nabije toekomst zullen steunen. Maar toch bleek het model van Robinhood zo succesvol dat eind 2019 de grote discountmakelaars voor de meeste aandelentransacties overstapten op een nulprovisiemodel, wat aantoont dat klanten de voorkeur geven aan hun aanpak.