Bullet lening definitie
Wat is een bullet-lening?
Een bullet-lening is een lening waarvoor aan het einde van de looptijd een ballonbetaling vereist is. Bulletleningen worden ook vaak ballonleningen genoemd.
Hoe een bullet-lening werkt
Bulletleningen kunnen aan alle soorten kredietverlenende klanten worden aangeboden, maar worden doorgaans in bepaalde situaties gebruikt. De meeste bulletleningen worden verstrekt voor grondcontracten en worden om die reden vaak verstrekt aan vastgoedontwikkelaars. De term “opsommingsteken” verwijst naar de grote afkoopsom die de lener moet doen op de vervaldag van de lening.
Bij een bulletlening wordt een lener goedgekeurd voor een maximale hoofdsom die wordt bepaald via het gebruikelijke acceptatieproces. De lening kan vervolgens op verschillende manieren worden gestructureerd, afhankelijk van hoe de lener deze wil terugbetalen. Leners van bullet-leningen zullen vaak de mogelijkheid hebben om gedurende de looptijd van de lening geen betalingen te doen of om onderweg alleen af te lossen.
Bulletleningen vereisen dat de lener aan het einde van de looptijd een grote afkoopsom betaalt.
Bij een bulletlening met een volledig bedrag zal de rente worden opgebouwd volgens de leenvoorwaarden, meestal maandelijks of jaarlijks, en de lener zal het totale saldo moeten betalen in de vorm van een groot bedrag op de eindvervaldag. Bij een aflossingsvrije bulletlening moet de lener regelmatig geplande rentebetalingen doen; dit verlaagt de afkoopsom op de eindvervaldag tot slechts het bedrag van de hoofdsom van de lening.
Bulletleningen worden over het algemeen als kortetermijnfinanciering beschouwd en kunnen worden aangeboden met verschillende looptijden, afhankelijk van hoe snel de lener verwacht te kunnen terugbetalen. Ze zullen doorgaans hogere rentetarieven in rekening brengen dan standaardleningen, aangezien ze niet zoveel (of, in het geval van leningen met een volledige afkoopsom, enige) reguliere cashflow aan de kredietverstrekker bieden.
Bulletleningen kunnen al dan niet gedekt zijn. Vaak worden dit soort leningen gebruikt om onbewerkte grond aan te kopen, die als onderpand een lagere waarde heeft dan bebouwde grond. Sommige ontwikkelaars kunnen ervoor kiezen om losse stukken land te kopen met bullet-leningen, terwijl anderen een bullet-lening kunnen gebruiken om een hele onderverdeling met meerdere stukken land te ontwikkelen.
Voors en tegens van een bulletlening
In vergelijking met andere vormen van kredietverlening kunnen bulletleningen relatief duur zijn voor de lener. Hun voordeel is dat ze vastgoedontwikkelaars de flexibiliteit geven om het geld te lenen dat ze nodig hebben om een bouwproject te beginnen en om de looptijd van de lening te structureren op basis van hun verwachtingen over hoe lang het duurt om het project te voltooien. Bulletleningen kunnen ook voordelig zijn voor ontwikkelaars, aangezien ze mogelijk geen cashflow van het project ontvangen totdat het is voltooid en ze eindelijk een of meer gebouwen hebben die ze op de markt kunnen brengen en verkopen.
Op dat moment zullen veel bouwontwikkelaars een afgenomen lening gebruiken om hun schuld te herfinancieren. Bij een take-out lening biedt de lener de nieuw opgeleverde gebouwen aan als onderpand voor een nieuwe lening en gebruikt dat geld vervolgens om de oude bullet lening af te lossen. Afgenomen leningen hebben ook het voordeel van betere financieringsvoorwaarden op lange termijn dan de typische bulletlening.