Kunt u Vanguard-fondsen kopen via een andere makelaardij?

Nee, beleggers hoeven geen rekening te openen bij Vanguard om de fondsen van de hoog aangeschreven investeringsmaatschappij te kopen en verkopen. Vanguard onderhoudt meerdere overeenkomsten met bedrijven zoals TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing en Interactive Brokers. Als gevolg hiervan bieden de meeste grote makelaars hun particuliere klanten de mogelijkheid om Vanguard-beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF’s) te verhandelen.

Maar er is een addertje onder het gras. Vanguard is beroemd om zijn onbelaste kosten, lage kostenverhoudingen en lage tot niet-bestaande vergoedingen en commissies;in juli 2018 kondigde het zelfs aan commissies te laten vallen op vrijwel zijn gehele ETF-universum. Elke makelaar daarentegen heeft zijn eigen commissiestructuur;het zou ervoor kunnen zorgen dat bepaalde Vanguard-fondsen zonder commissie worden gekocht en verkocht – en misschien ook niet.

Het verhaal van Vanguard Funds

De Vanguard Group of Investment Companies, een gigant van financiële bedrijven, met $ 4,9 biljoen aan beheerd vermogen vanaf 2019, biedt een brede selectie van exchange-traded funds (ETF’s) en beleggingsfondsen die beleggen in obligaties en aandelen met verschillende beleggingsdoelstellingen en marktniches.  Vanguard-obligatiefondsen zijn gespecialiseerd in bedrijfsobligaties (versus staats- of staatsobligaties. Vanguard-aandelenfondsen zijn gespecialiseerd in het beleggen in internationale aandelen, binnenlandse aandelen en diverse sectorspecifieke aandelen.

Vanguard ETF’s en onderlinge fondsen hebben zeer lage en zeer concurrerende vergoedingen die aanzienlijk lager zijn dan de gemiddelden van de fondsensector. Hoewel sommige van hun onderlinge fondsen actief worden beheerd, gebruiken andere fondsen en de meeste van hun ETF’s een indexeringsbenadering.

Sterker nog, de overleden oprichter van Vanguard, John Bogle (1929-2019), wordt gecrediteerd voor het introduceren van een indexbeleggingsstrategie, ooit de bevoegdheid van institutionele beleggers, naar het winkelpubliek. Twee jaar na de oprichting in 1974 begon Vanguard met de verkoop van beleggingsfondsen die indexen volgden en de minimale kosten van dit soort passief beheer doorberekende aan beleggers. De vergoedingen waren de laagste in de branche.  Zijn eigen beheerstructuur was ook uniek: in tegenstelling tot de meeste fondsbeheermaatschappijen, die gewoonlijk de familie van fondsen controleren en alle investerings, administratieve en marketingdiensten verlenen, functioneert Vanguard meer als een kredietvereniging voor onderlinge fondsen, eigendom van investeerders. in de fondsen, die hun eigen functionarissen en personeel in dienst hebben.

Vanguard was ook een pionier in de verkoop van zijn fondsen rechtstreeks aan investeerders in plaats van via makelaars, waardoor het de verkoopkosten kon verlagen of volledig kon elimineren.  Tegenwoordig is het beroemd om zijn familie van niet-belaste, goed presterende fondsen, waaronder 199 beleggingsfondsen en 1.800 ETF’s. Onderhouds- en administratiekosten zijn ook vaak laag met Vanguard-fondsen, die voornamelijk worden gemaakt als een klant niet voldoet aan een rekeningsaldo van minimaal $ 10.000 en elektronische documenten mijdt.

Vanguard Funds bij externe makelaars

Hoewel Vanguard bijna al zijn onderlinge fondsen en ETF’s provisievrij aanbiedt via zijn eigen investeringsplatform, is een brede selectie van dezelfde fondsen beschikbaar voor aankoop bij externe makelaars. Vanguard onderhandelt doorgaans over overeenkomsten met andere makelaars om een ​​deel van zijn fondsen vrij van commissies aan te bieden, terwijl de resterende Vanguard-fondsen onderhevig zijn aan de standaard handelsvergoedingen van een bepaalde makelaar.

Commissie-gerelateerde problemen tussen Vanguard en een makelaardij veroorzaakten in het najaar van 2017 enige opschudding. TD Ameritrade kondigde een uitbreiding aan van zijn gratis ETF-handelsprogramma dat, paradoxaal genoeg, inhield dat alle commissievrije Vanguard ETF’s die het had aangeboden, werden geschrapt. – een stap die investeerders, financiële adviseurs en de financiële pers deed gonzen van verontwaardiging. “TD Ameritrade dwingt nu een pay-to-play af voor hun zogenaamde provisievrije op de beurs verhandelde fondsen,” zei Forbes-bijdrager David Marotta. “Ze zijn bereid af te zien van hun handelsprovisie van $ 6,95 ten gunste van een vergoeding rechtstreeks van de ETF-verkopers. Omdat Vanguard weigert dergelijk geld aan bewaarders te betalen, mogen ze niet langer spelen.”

TD Ameritrade blijft Vanguard-beleggingsfondsen en zo’n 80 andere Vanguard ETF’s aanbieden aan beleggers. En in mei 2018 werd TD Ameritrade de exclusieve bewaarder van geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA’s) die $ 3 miljard aan pensioenrekeningen beheren die Vanguard-fondsen gebruiken. Onder deze regeling kregen de RIA’s weer toegang tot de commissievrije ETF’s die de vorige herfst waren geschrapt.

Het komt neer op

Door zijn fondsen aan te bieden via meerdere investeringsplatforms, creëert Vanguard een veel breder netwerk van makelaars dat een groter aantal investeerders bereikt die mogelijk geïnteresseerd raken in investeringen in Vanguard ETF’s en onderlinge fondsen. Dit trekt meer kapitaal en inkomsten aan voor de producten van Vanguard, die tot de best presterende in de branche behoren.