Nauw vastgehouden Corporation
Wat is een hecht bedrijf?
Een hecht bedrijf is elk bedrijf dat slechts een beperkt aantal aandeelhouders heeft. Vaak worden zijn aandelen slechts sporadisch verhandeld, maar die zijn vaak genoteerd aan openbare beurzen, hoewel ze vaak ook op over-the-counter ( OTC ) -beurzen worden verhandeld.
Deze entiteiten verschillen van particuliere bedrijven die aandelen hebben die niet openbaar worden verhandeld op een beurs (noch beursgenoteerd noch OTC). Degenen die aandelen van nauw aangehouden bedrijven bezitten, dienen een financieel planner te raadplegen die deskundig is op het gebied van belasting- en vermogensrechtelijke gevolgen van dit soort aandelen, omdat er vragen kunnen spelen over de liquiditeit, de status van insider en de verantwoordelijkheden van meerderheidsaandeelhouders.
Belangrijkste leerpunten
- Een hechte onderneming is een beursgenoteerde onderneming met een klein aantal geconcentreerde aandeelhouders.
- De handel in deze aandelen wordt gedomineerd door insiders van het bedrijf, en ze zijn meestal vrij illiquide met een zeldzaam volume.
- Bedrijven in handen van derden lopen minder risico op een vijandige overname, aangezien het moeilijk zou zijn om een zeggenschapsbelang via eigen vermogen te verkrijgen.
Inzicht in nauw aangehouden bedrijven
Ondanks het feit dat de aandelen van de onderneming beursgenoteerd zijn, genieten veel transacties tussen grootaandeelhouders en nauw aangehouden ondernemingen niet dezelfde fiscale voorkeursbehandeling als die van ondernemingen met actief verhandelde aandelen. Aftrekkingen en verliezen zijn in sommige gevallen mogelijk niet toegestaan voor partijen die bij deze transacties zijn betrokken.
Een hechte onderneming, ook wel een besloten onderneming genoemd, is een onderneming waarvan de aandelen in handen zijn van een klein aantal mensen. Hoewel dit traditionele investeerders kan zijn, kan het ook in handen zijn van de familieleden of andere insiders die met een bepaald bedrijf zijn verbonden. Om in aanmerking te komen als een beursgenoteerd bedrijf met de status van nauw gehouden bezit, moet een minimumaantal aandelen worden gehouden door personen buiten het bedrijf, zoals leden van het grote publiek.
De aandelen van een bedrijf dat nauw in handen is, staan bekend als aandelen in bezit.
Aandelenkoersen
Aangezien aandelen niet vaak op de open markt worden verhandeld, zijn de aandelenkoersen van bedrijven met een nauwe portefeuille doorgaans stabieler. Aan de andere kant, aangezien er minder aandelen uitstaan voor openbare verhandeling, kunnen ze ook minder liquiditeit en diepte van de markt ervaren, waardoor ze volatieler worden.
Toch beweren sommigen dat er minder invloed is van irrationele marktactiviteit op de prijs omdat de handel zo beperkt is. Dit voorkomt dat het bedrijf wordt onderworpen aan de grillen van gemiddelde, niet-geïnformeerde investeerders, die onvoorspelbaar van aard kunnen zijn, hoewel het ten koste gaat dat het moeilijker wordt om extra kapitaal aan te trekken door de verkoop van geassocieerde aandelen.
Het is ook moeilijk om het bedrijf goed te waarderen. Het gebrek aan aandelen op de open markt maakt het een uitdaging om de informatie te krijgen die nodig is om dergelijke schattingen te maken.
Controlerende aandeelhouders
De hechte onderneming wordt vaak gecontroleerd door een klein aantal grootaandeelhouders omdat zij in het bezit zijn van de meerderheid van de aandelen. Meestal handhaven deze aandeelhouders hun investeringen op lange termijn, wat resulteert in weinig kansen voor nieuwe investeerders om een belang te verwerven dat groot genoeg is om een controlerend lid te worden, aangezien doorgaans alleen minderheidsbelangen beschikbaar komen voor handel.
Wanneer deze aandeelhouders transacties tot stand brengen, zullen vaak fiscale implicaties en bezorgdheid over de zeggenschap over de zeggenschap een rol spelen, evenals informatieverschaffing over handel met voorkennis.
Vijandige overnames
Aangezien de meerderheidsaandeelhouders zelden een van hun aandelen vrijgeven, maakt dit het moeilijk voor een externe entiteit of onderneming om een vijandige overname te proberen, aangezien slechts een minderheidsbelang regelmatig wordt verhandeld. Dit kan voor een gevoel van stabiliteit zorgen, omdat alle beslissingen die namens het bedrijf worden genomen, uitsluitend in het belang van het bedrijf zelf zijn.