Crypto Regulatory Sandbox
Wat is een Crypto Regulatory Sandbox?
Een crypto-regulerende sandbox is een live-achtige testomgeving die wordt gebruikt om te zorgen voor naleving van de regelgeving en veiligheidscontroles voor financiële operaties, inclusief cryptocurrencies en blockchain netwerken.
Belangrijkste leerpunten
- Een sandbox verwijst naar een geïsoleerde, maar volledig functionele testomgeving waarin software, applicaties (apps) en programma’s kunnen worden getest.
- Met een cryptoregulerende sandbox kunnen overheden en bedrijven testen of cryptocurrencies effectief kunnen worden overgenomen en hoe ze regelgeving kunnen implementeren.
- In november 2020 heeft de Spaanse regering een wet ondertekend die een sandbox creëert voor het cryptocurrency- en fintech-ecosysteem.
Hoe Crypto Regulatory Sandboxes werken
Een sandbox is een veelgebruikte term op het gebied van softwareontwikkeling. Een sandbox verwijst naar een geïsoleerde, maar volledig functionele testomgeving waarin software, applicaties (apps) en programma’s kunnen worden getest. Als een programmeur een nieuw stuk code schrijft, kunnen ze een sandbox gebruiken om het te testen. Als een programmeur die werkt aan het updaten van de Uber-app voor het delen van ritten bijvoorbeeld een nieuwe functie toevoegt om de passagier nauwkeuriger te lokaliseren met behulp van gps, of als een team van ontwikkelaars bij Facebook de functionaliteit van de site verbetert, voordat dergelijke updates en functies worden gelanceerd, kunnen ze worden getest in een geïsoleerde en gecontroleerde omgeving die de sandbox wordt genoemd.
Regelgevende sandboxen
Regelgevende sandboxen omvatten een gecoördineerde inspanning om bestaande regelgeving voor een bepaalde branche te creëren en te verbeteren door samen te werken met alle regelgevende instanties en bedrijven die bij die branche betrokken zijn. Regelgevende sandboxen kunnen bedrijven helpen de wettelijke vereisten in een land te begrijpen. Sandboxen kunnen ook worden gebruikt in de vroege stadia van het schrijven van voorschriften als er geen bestaand raamwerk is. Met andere woorden, regelgeving kan in een omgeving worden getest om te bepalen hoe een bepaalde bedrijfstak het beste kan worden gereguleerd en om een samenwerkingsnetwerk van de gereguleerde bedrijven op te bouwen.
Sommige sandboxen kunnen breed van aard zijn – een focus op de financiële dienstensector – terwijl andere sandboxen meer gericht kunnen zijn. Tot doelgerichte sandboxen behoren het creëren van testomgevingen om betalingssystemen te verbeteren en het ontwikkelen van digitale authenticatie om fraude, systeemhacking en cyberaanvallen te voorkomen. Naast het testen van functies en functionaliteit, maakt een sandbox het ook mogelijk om beveiligingsaspecten van nieuwe code te verifiëren.
Blockchain-zandbakken
Regelgevende sandboxen zijn ook gebruikt om blockchain-technologie te testen en om cryptocurrencies effectief te introduceren en te implementeren binnen een financieel systeem. Blockchain is een gedistribueerd grootboeksysteem vergelijkbaar met een gedeelde database waarin financiële transacties worden geverifieerd voordat ze als een permanent record aan het openbaar bekeken grootboek worden toegevoegd.
Transacties in een blockchain moeten worden goedgekeurd en gevalideerd door de deelnemers en zodra een transactie is voltooid, wordt een nieuw blok aan het netwerk toegevoegd. Hoewel blockchain-technologie doorgaans wordt gebruikt als een gedeeld grootboek voor openbaar gebruik, kunnen er ook privé-blockchains worden gemaakt, die alleen toegang mogelijk maken voor bepaalde deelnemers die voldoen aan de authenticatievereisten.
De interesse in blockchain-technologie door overheden en toezichthouders neemt toe. In 2018 kondigde de Europese Commissie bijvoorbeeld aan dat meer dan 21 lidstaten van de Europese Unie een verklaring hebben ondertekend tot oprichting van het European Blockchain Partnership (EBP) om de European Blockchain Services Infrastructure (EBSI) te ontwikkelen. Het blockchain-initiatief is bedoeld om toegang te bieden tot digitale openbare diensten, zoals rapportage over regelgeving, energie en logistiek, ten voordele van bedrijven en burgers.
Regelgevende sandboxen in de financiële sector
Sandboxen kunnen toezichthouders helpen meer te weten te komen over nieuwe technologieën, zoals financiële technologieën (of fintech ), die financiële producten online en via mobiele apparaten aanbieden. Veel banken en financiële technologiebedrijven gebruiken digitale producten om de klantervaring te verbeteren. De digitalisering van financiële diensten omvat de volgende diensten:
- Toegang tot account- en financiële informatie
- Geld overmaken
- Automatiseer processen, zoals handelen in aandelen, directe stortingen, betalingen van leningen en overboekingen
- Online lening- en creditcardaanvragen
Hoewel fintech meestal is voorbehouden aan de banksector, hebben andere industrieën, zoals onderwijs en overheidsinstanties, de technologie gebruikt om elektronische betalingen mogelijk te maken. Aangezien de financiële sector in veel landen echter sterk wordt gereguleerd door effecten- en bankwetten, is naleving van de regelgeving een must.
De functies die onder de controle van de naleving vallen, zijn onder meer geldtransacties, leningen, betalingen, verzekeringen en handel die worden verwerkt via straight-through processing (STP) -technologie. Regelgevende autoriteiten moeten een evenwicht vinden tussen digitale innovatie en consumentenbescherming, en daarom hebben regelgevende instanties in veel landen een op regelgevende sandbox gebaseerde benadering aangenomen.
Het gebruik van een regelgevende sandbox stelt geautoriseerde bedrijven in staat om hun innovatieve producten, diensten, bedrijfsmodellen en leveringsmechanismen bij echte consumenten te testen in de echte markt. Het helpt de time-to-market tegen lage kosten te verkorten, verbetert de toegang tot kapitaal en zorgt ervoor dat aan de nalevingsvereisten wordt voldaan. Dergelijke regelgevende sandboxen bieden ruimte voor directe communicatie tussen fintech-ontwikkelaars en bedrijven en regelgevende functionarissen, terwijl de risico’s van onbedoelde negatieve gevolgen, zoals beveiligingsfouten, worden beperkt.
Crypto-regulerende sandboxen
Aangezien blockchain-technologie en verschillende cryptocurrencies aan populariteit hebben gewonnen, wordt het naleven van regelgeving en de beveiliging van digitale activa steeds belangrijker. Herhaalde incidenten van diefstal van cryptocurrency, hackpogingen en oplichting werken ook als een afschrikmiddel voor massale acceptatie.
Regelgevende sandboxen zijn uitgebreid naar de virtuele wereld van cryptocurrencies, waar financiële toezichthouders geautoriseerde bedrijven de mogelijkheid bieden om blockchain-producten te testen. In juli 2020 gaf de Britse Financial Conduct Authority (FCA) bijvoorbeeld 22 bedrijven toegang tot zijn regelgevende sandbox-service.
In de VS kondigde Mick Mulvaney, de voormalige waarnemend directeur van het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), in juli 2018 de lancering aan van een regelgevende sandbox gericht op het stimuleren van cryptocurrencies en blockchain-technologie. Begin 2020, voordat hij uit de presidentiële race viel, riep de toenmalige kandidaat Michael Bloomberg op tot een “fintech-sandbox” om innovatie te bevorderen.
In november 2020 ondertekende de Spaanse regering de digitale transformatie van de financiële sector, die een sandbox creëerde voor het cryptocurrency- en fintech-ecosysteem. Naarmate de sandbox en de daaropvolgende regelgeving zich ontwikkelen, zou dit kunnen leiden tot het verder wijdverbreide gebruik van cryptocurrencies in het land en als model kunnen dienen voor de rest van de landen van de Europese Unie. Spanje loopt al voorop als het gaat om het aanbieden van cryptocurrencies, aangezien het land meer dan 120 Bitcoin-geldautomaten ondersteunt.
Toekomst van Crypto Regulatory Sandboxes
Het is waarschijnlijk dat een toenemend aantal cryptosandboxen de komende jaren waarschijnlijk zal worden aangenomen, aangezien meer bedrijven en overheden het potentieel van blockchain-technologie en cryptocurrencies onderzoeken. De bevindingen van de bestaande sandboxen moeten echter nog worden afgerond en geïmplementeerd. Crypto’s hebben behoorlijk wat uitdagingen gehad, waaronder hacks waarbij geld werd gestolen, zoals de Ethereum hack in 2016 waarbij $ 50 miljoen dollar werd gestolen. Het meningsverschil over hoe om te gaan met de hack leidde tot de opsplitsing van het netwerk in twee blockchains: Ethereum (ETH) en Ethereum Classic (ETC).
Het is belangrijk op te merken dat, hoewel de investeringen in blockchain-technologie zijn toegenomen, dit niet noodzakelijkerwijs betekent dat de cryptocurrencies die tegenwoordig algemeen worden verhandeld, binnen die netwerken zullen worden gebruikt.
Zo heeft de Union Bank of Switzerland (UBS) een sandbox ontwikkeld waarin het gebruik van blockchaintechnologie voor betalingen binnen de banksector wordt onderzocht. UBS werkt samen met andere grote banken over de hele wereld om een Utility Settlement Coin (USC) te ontwikkelen, een digitaal equivalent van contant geld. De USC zou worden omgezet op een één-op-één-basis of pariteit met een overeenkomstige fiat-valuta, zoals de euro of de Amerikaanse dollar, en gedekt door contanten bij een centrale bank.