Cumulatieve volume-index (CVI)
Wat is de cumulatieve volume-index (CVI)?
De cumulatieve volume-index, of CVI, is een momentumindicator die de beweging van fondsen in en uit de hele aandelenmarkt meet door het verschil tussen stijgende en dalende aandelen op te tellen bij een lopend totaal.
Belangrijkste leerpunten
- De cumulatieve volume-index (CVI) kijkt of kapitaal in of uit een index beweegt
- Het is een momentumindicator die rekening houdt met vorderingen / dalingen in de bredere markt.
- De CVI voegt de opkomende voorraden minus de afnemende voorraden toe aan de CVI-waarde van de voorgaande periode.
Hoe de CVI te berekenen
De cumulatieve volume-index kan als volgt worden berekend:
Inzicht in de cumulatieve volume-index
De cumulatieve volume-index is een breedte-indicator die de richting van een markt of index aangeeft, zoals de New York Stock Exchange of de S&P 500-index. Hoewel de naam doet denken aan de On-Balance-Volume indicator, is het verschil dat CVI alleen naar het aantal effecten kijkt in plaats van naar hun volume, vergelijkbaar met de Advance / Decline Index.
Bij het lezen van de CVI is het belangrijk op te merken dat het werkelijke aantal er niet toe doet, aangezien het niet genormaliseerd is (het is slechts een lopend totaal). Handelaren en beleggers zouden in plaats daarvan moeten kijken naar de trend van het CVI in de tijd ten opzichte van de prijs van de index om de betekenis ervan te interpreteren.
Veel handelaren en investeerders gebruiken CVI ook in combinatie met andere vormen van technische analyse, zoals grafiekpatronen of technische indicatoren, in plaats van het als een op zichzelf staande indicator te gebruiken. Door dit te doen, vergroten ze de kans op een succesvolle transactie door te zoeken naar bevestiging van trends en omkeringen.
Met behulp van de cumulatieve volume-index
De cumulatieve volume-index wordt gebruikt om te bepalen of kapitaal in of uit een index beweegt. Als de CVI lager neigt, kunnen traders aannemen dat een trend aan momentum verliest en dat er een ommekeer op komst is. Als de CVI een hogere trend vertoont, kunnen traders aannemen dat een trend aan kracht wint en is het misschien tijd om naast de trend te handelen.
Tegelijkertijd kunnen traders ook zoeken naar divergenties of convergenties tussen de prijs- en CVI-trendlijnen. Pieken en dalen in de prijs die niet worden weerspiegeld in de CVI-waarden, kunnen een teken zijn van een verzwakkende trend en een aanstaande correctie.
Voorbeeld van een cumulatieve volume-index
De volgende grafiek toont een voorbeeld van een cumulatieve volume-index die wordt toegepast op de SPDR S&P 500 ETF (NYSE ARCA: SPY) van maart 2020 tot maart 2021.
In de bovenstaande grafiek kun je zien dat de CVI (weergegeven door de blauwe lijn in het onderste paneel) afneemt tot april 2020, maar dan gestaag toeneemt.