Valuta-omrekening
Wat is valutaomrekening?
Valutaomrekening is het proces waarbij de ene valuta in termen van een andere wordt omgerekend, vaak in de context van de financiële resultaten van de buitenlandse dochterondernemingen van een moedermaatschappij in haar functionele valuta – de valuta van de primaire economische omgeving waarin een entiteit kasstromen genereert en uitgeeft.
Voor transparantiedoeleinden zijn bedrijven met buitenlandse ondernemingen, indien van toepassing, verplicht om hun boekhoudkundige cijfers in één valuta te rapporteren.
Belangrijkste leerpunten
- Door valutaomrekening kan een bedrijf met buitenlandse activiteiten of dochterondernemingen al zijn financiële overzichten afstemmen op de lokale of functionele valuta.
- Valutaomrekeningsverschillen gebruiken de wisselkoers aan het einde van de verslagperiode voor activa en passiva, de wisselkoers op de datum waarop baten of lasten werden opgenomen voor de winst-en-verliesrekening, en een historische wisselkoers op de datum van opname in het eigen vermogen.
- Er zijn twee belangrijke methoden voor de boekhouding van valutaomrekening: de huidige methode, voor wanneer de dochteronderneming en moedermaatschappij dezelfde functionele valuta gebruiken; en de temporele methode voor wanneer ze dat niet doen.
- Het translatierisico ontstaat voor een onderneming wanneer de wisselkoersen schommelen voordat de jaarrekening is afgestemd. Dit risico kan worden afgedekt met valutaderivaten of forexposities.
Hoe valutaomrekening werkt
Veel bedrijven, vooral grote, zijn multinationals en opereren in verschillende regio’s van de wereld die verschillende valuta’s gebruiken. Als een bedrijf op een buitenlandse markt verkoopt en vervolgens betalingen naar huis stuurt, moeten de inkomsten worden gerapporteerd in de valuta van de plaats waar het grootste deel van het geld voornamelijk wordt verdiend en uitgegeven. Als alternatief, in het zeldzame geval dat een bedrijf een buitenlandse dochteronderneming heeft, bijvoorbeeld in Brazilië, die geen geld terug naar de moedermaatschappij overmaakt, zou de functionele valuta voor die dochteronderneming de Braziliaanse real zijn.
Voordat de jaarrekening van een buitenlandse entiteit kan worden omgezet in de rapporteringsvaluta, moet de jaarrekening van de buitenlandse entiteit worden opgesteld in overeenstemming met de regels van General Accepted Accounting Principles (GAAP). Wanneer aan die voorwaarde is voldaan, dienen de financiële overzichten uitgedrukt in de functionele valuta voor omrekening de volgende wisselkoersen te gebruiken :
- Activa en passiva : de wisselkoers tussen de functionele valuta en de rapporteringsvaluta aan het einde van de periode.
- Resultatenrekening : de wisselkoers op de datum waarop baten of lasten werden opgenomen;een gewogen gemiddeld tarief gedurende de periode is acceptabel.
- Eigen vermogen : de historische wisselkoers op de datum van opname in het eigen vermogen;de wijziging in de ingehouden winsten maakt gebruik van historische wisselkoersen van de resultatenrekening van elke periode.
Winsten en verliezen die voortvloeien uit valutaconversies worden in de jaarrekening opgenomen. De verandering in de omrekening van vreemde valuta is een onderdeel van de gecumuleerde niet-gerealiseerde resultaten, gepresenteerd in de geconsolideerde overzichten van het eigen vermogen van een onderneming en overgedragen naar de geconsolideerde balans onder het eigen vermogen.
Als een bedrijf activiteiten in het buitenland heeft die boeken in een vreemde valuta bijhouden, zal het de bovenstaande methodologie vermelden in de voetnoten onder “Toelichting 1 – Samenvatting van belangrijke boekhoudkundige regels” of iets vergelijkbaars.
De Financial Accounting Standards Board (FASB) Accounting Standards Codification Topic 830, getiteld “Foreign Currency Matters”, biedt een uitgebreide gids over het meten en omrekenen van transacties in vreemde valuta.
Boekhoudmethoden voor valutaomrekening
Er zijn twee belangrijke boekhoudnormen voor het omgaan met valutaomrekening.
- De huidige koersmethode : Een methode voor het omrekenen van vreemde valuta waarbij de meeste posten in de jaarrekening worden omgerekend tegen de huidige wisselkoers. De huidige tariefmethode wordt gebruikt in gevallen waarin de dochteronderneming niet goed geïntegreerd is met het moederbedrijf en de lokale valuta waarin de dochteronderneming actief is, dezelfde is als de functionele valuta.
- De temporele methode : ook bekend als de historische methode, deze techniek zet de valuta van een buitenlandse dochteronderneming om in de valuta van de moedermaatschappij. De temporele methode wordt gebruikt wanneer de lokale valuta van de dochteronderneming niet dezelfde is als de valuta van de moedermaatschappij. Er worden verschillende wisselkoersen gebruikt, afhankelijk van de post in de jaarrekening die wordt omgerekend.
Vertaalrisico
Omrekeningsrisico is het wisselkoersrisico dat verbonden is aan ondernemingen die in vreemde valuta handelen en buitenlandse activa op hun balans opnemen.
Bedrijven die activa in het buitenland bezitten , zoals fabrieken en apparatuur, moeten de waarde van die activa omrekenen van de vreemde valuta naar de valuta van het thuisland voor boekhoudkundige doeleinden. In de VS gebeurt deze boekhoudkundige vertaling doorgaans op kwartaal- en jaarbasis. Het translatierisico vloeit voort uit de mate waarin de waarde van de activa fluctueert op basis van wisselkoersschommelingen tussen de twee betrokken provincies.
Multinationale ondernemingen met internationale vestigingen lopen het meeste risico op translatie. Maar zelfs bedrijven die geen buitenlandse vestigingen hebben, maar internationaal producten verkopen, lopen een risico op translatie. Als een bedrijf inkomsten genereert in het buitenland, moet het die inkomsten omzetten in zijn eigen of lokale valuta wanneer het zijn financiële gegevens aan het einde van het kwartaal rapporteert.
Voorbeeld van valutaomrekening
Internationale verkopen waren goed voor 64% van de omzet van Apple Inc. in het kwartaal dat eindigde op 26 december 2020. In de afgelopen jaren was een terugkerend thema voor de iPhone-maker en andere grote multinationals de negatieve impact van een stijgende Amerikaanse dollar. Wanneer de dollar sterker wordt ten opzichte van andere valuta’s, weegt het vervolgens op de internationale financiële cijfers zodra ze zijn omgezet in Amerikaanse dollars.
Apple probeert ongunstige schommelingen in wisselkoersen te overwinnen door hun blootstelling aan valuta’s af te dekken. futurescontracten en opties, worden verworven om bedrijven in staat te stellen een valutakoers vast te leggen en ervoor te zorgen dat deze gedurende een bepaalde periode hetzelfde blijft.
Constante valuta’s
Constante valuta is een andere term die vaak opduikt in financiële overzichten. Bedrijven met buitenlandse activiteiten kiezen er vaak voor om gerapporteerde cijfers te publiceren naast cijfers die de effecten van wisselkoersschommelingen wegnemen. Beleggers besteden over het algemeen veel aandacht aan constante valutacijfers, aangezien ze erkennen dat valutaschommelingen de werkelijke financiële prestaties van een bedrijf kunnen maskeren.
In het fiscale tweede kwartaal dat eindigde op 30 november 2020, rapporteerde Nike Inc. een omzetstijging van 9%, eraan toevoegend dat de omzet 7% steeg op basis van constante wisselkoersen.