Valutacertificaat

Wat is een valutacertificaat?

Een valutacertificaat is als een futures-contract in die zin dat het de houder het recht geeft om een ​​bepaald bedrag van de ene valuta naar een andere te converteren tegen een vooraf bepaalde wisselkoers op of op een gespecificeerde vervaldatum. Hoewel valutacertificaten de houder het recht geven om geld van de ene valuta naar de andere te wisselen, is de houder hiertoe niet verplicht.

Inzicht in valutacertificaten

Deze certificaten worden niet expliciet uitgegeven aan geregistreerde eigenaren, zodat ze gemakkelijk kunnen handelen. Valutacertificaten zijn ook nuttige instrumenten om zich in te dekken tegen wisselkoersrisico’s. Dit risico is in een belegging waarde wijzigt als gevolg van de veranderingen in  het wisselen van valuta  tarieven. Bedrijven gebruiken valutacertificaten om zaken te doen in verschillende landen. De certificaten helpen het risico van ongunstige toekomstige wisselkoersveranderingen te minimaliseren voor fondsen die in de valuta van een land worden gehouden en die ze in een andere valuta zullen omzetten.

Een in de VS gevestigd bedrijf kan bijvoorbeeld een divisie hebben die actief is in Canada en betalingen ontvangen in Canadese dollars. Het bedrijf verwacht die fondsen in de toekomst om te zetten in Amerikaanse dollars, maar als de Amerikaanse dollar verzwakt ten opzichte van de Canadese dollar, kan het bedrijf geld verliezen.

Stel dat de wisselkoers van de Amerikaanse dollar / Canadese dollar 1,25 is, wat betekent dat 125 Canadese dollars kunnen worden omgezet in 100 Amerikaanse dollars. Of als je die verhouding omkeert, kan 100 Canadese dollars worden ingewisseld voor $ 80 US. dollars zouden slechts $ 74 waard zijn. Met een valutacertificaat dat een wisselkoers van 1,25 garandeert, bestaat er geen risico op verlies van geld, zelfs niet als de wisselkoers in een ongunstige richting beweegt.

Valutacertificaten gebruiken om risico’s te beperken

Hoewel valutacertificaten een beperkt aantal toepassingen hebben, biedt het regelmatig kopen ervan een manier voor organisaties om het valutarisico strategisch te beheren. Het hierboven beschreven bedrijf zou een strategie kunnen volgen om zijn Canadese verkoop op maandbasis te voorspellen en vervolgens voor dat bedrag een valutacertificaat van één maand te kopen.

Als in een bepaalde maand de Amerikaanse dollar verzwakt ten opzichte van de Canadese dollar, kan dat certificaat worden ingewisseld tegen de gespecificeerde wisselkoers van het biljet om de inkomsten van het bedrijf voor die maand te beschermen. Als de wisselkoers hetzelfde blijft of in de tegenovergestelde richting beweegt, hoeft het certificaat niet te worden ingewisseld.

Valutacertificaten kunnen ook helpen als uitgaven naar verwachting in een ander land zullen worden betaald. Een bedrijf weet bijvoorbeeld dat het een factuur van een miljoen Canadese dollar in 90 dagen moet betalen. Als het bedrijf een valutacertificaat heeft gekocht dat dat bedrag garandeert, beschermt het zichzelf tegen betaling van meer wanneer de factuur verschuldigd is, zelfs als de wisselkoers in een ongunstige richting beweegt.