Dagelijkse afsluiting

Wat is de dagelijkse limiet?

In de forex markt, de dagelijkse cut-off is een bepaald punt in de tijd is ingesteld door een forex dealer als het einde van de huidige trading dag en het begin van een nieuwe handelsdag te staan. Dit wordt gedaan om administratieve, logistieke en financiële redenen, waaronder boekhouding en boekhouding, gegevensintegriteit en rentebijschrijvingen of -afschrijvingen.

Inzicht in de dagelijkse limiet

Hoewel de forexmarkt 24 uur per dag handelt, hebben de markt en zijn tussenpersonen een gespecificeerd begin en einde van elke handelsdag nodig. Dit stelt hen in staat om transactiedata correct te registreren en vereffeningsperioden te definiëren. Het stelt ook een moment vast waarop dealers betalingen zullen doen of ontvangen op basis van vergelijkende rentetarieven van de valuta’s die worden verhandeld.

Omdat de forexmarkt gedecentraliseerd is en niet gebaseerd is op een fysieke of zelfs vrijwel verschillende locatie waar handel wordt gereguleerd, moet elke individuele forexdealer deze cutoff zelf implementeren. Er is geen regelgeving over wanneer en hoe dit moet gebeuren. Met het oog op gegevensintegriteit en vergelijkbaarheid tussen kaartplatforms stellen dealers natuurlijk een dagelijkse cut-off vast die vergelijkbaar is met de verandering van de dag in een zinvolle tijdzone. Maar wat betekenisvol is voor de ene klantenkring, is misschien niet zo belangrijk voor de andere, dus de verschillen tussen de gekozen dagelijkse afsluiting van de ene dealer en een andere dealer.

De dagelijkse afsluitdatum is belangrijk omdat deze de valutadatum voor de specifieke transactie bepaalt. Omdat spottransacties met T + 2 worden verrekend, is de transactiedatum vereist. In het bovenstaande scenario heeft de transactie die om 16:50 uur wordt uitgevoerd, bijvoorbeeld een vereffeningsdatum van 2 januari, ervan uitgaande dat 1 en 2 januari geen weekends zijn, en de transactie die om 17:10 uur wordt gedaan, de volgende werkdag wordt verrekend. Dus ondanks dat de transacties slechts 20 minuten uit elkaar liggen en op dezelfde dag worden afgehandeld op verschillende dagen. 

De meeste valuta’s hebben een dagelijkse sluiting van de oostelijke tijd in de late namiddag die ongeveer overeenkomt met middernacht in het VK of Europa. Sommige valuta’s van opkomende markten worden echter eerder op de dag afgebroken, vooral voor die transacties die niet kunnen worden uitgevoerd. 

Voorbeeld van de dagelijkse limiet

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat een forex-dealer specificeerde dat de dagelijkse cut-off elke dag 17.00 uur was, en een handelaar plaatste twee forex-transacties op de avond van 31 december – een om 16:50 en een andere om 17:10 uur. Aangezien de dagelijkse cut-off 17.00 uur is, zou de eerste transactie worden geboekt als plaats op 31 december, terwijl de tweede zou worden geregistreerd als een transactie van 1 januari, die plaatsvindt in een nieuw kalenderjaar, aangezien deze plaatsvond na de dagelijkse cut. -uit. Stel je voor dat een andere handelaar exact dezelfde transacties op exact dezelfde tijden uitvoerde, maar met een andere forexdealer die een uur eerder een dagelijkse cut-off tijd gebruikte. In dit voorbeeld heeft de eerste handelaar gegevens over transacties in twee verschillende kalenderjaren, terwijl de tweede handelaar beide transacties in hetzelfde kalenderjaar heeft. Een dergelijk onderscheid kan willekeurig zijn, maar zoals dit voorbeeld aangeeft, kan het betekenisvol verschillende fiscale gevolgen hebben.