Standaard Premium
Wat is standaardpremie?
Een standaardpremie is een extra bedrag dat een kredietnemer moet betalen om een kredietverstrekker te compenseren voor het aanvaarden van wanbetalingsrisico. Alle bedrijven of leners betalen indirect een premie voor wanbetaling, hoewel het tarief waartegen ze de verplichting moeten terugbetalen, varieert.
Hoe Default Premium werkt
De Amerikaanse overheid is doorgaans de enige lener in de Verenigde Staten die geen standaardpremie zou betalen. In tumultueuze tijden moest zelfs de Amerikaanse schatkist echter hogere opbrengsten bieden om te lenen. Ook bedrijven met lagere kredietwaardigheid (dwz junk of non-investment grade) obligaties en particulieren met lage kredietwaardigheid premies.
Belangrijkste leerpunten
- Flitskredieten zijn vaak een roofkrediet met extreem hoge rentetarieven en vergoedingen.
- Bedrijven met een slechte kredietwaardigheid betalen daardoor standaardpremies.
- Kredietverstrekkers zoeken standaardpremies om het risico van wanbetaling te verzekeren.
Bedrijfsobligaties krijgen beoordelingen van belangrijke bureaus, zoals Moody’s, S&P en Fitch. Deze ratings zijn gebaseerd op de inkomsten die de emittenten kunnen genereren om te voldoen aan de hoofdsom- en rentebetalingen, samen met alle activa (apparatuur of financiële activa) die ze in pand kunnen geven om de obligatie (s) veilig te stellen. Hoe hoger de kredietwaardigheid, hoe lager de standaardpremie van een bedrijf. Voor uitgiften met een hogere rating zullen beleggers een minder hoog rendement ontvangen.
Hoe meer inkomsten een bedrijf kan genereren, of hoe meer veiligheid het kan bieden, hoe hoger de kredietwaardigheid zal zijn.
Beleggers meten de standaardpremie vaak als het rendement op een uitgifte boven het rendement op staatsobligaties met een vergelijkbare coupon en looptijd. Als een bedrijf bijvoorbeeld een obligatie met een looptijd van 10 jaar uitgeeft, kan een belegger dit vergelijken met een Amerikaanse staatsobligatie met een looptijd van 10 jaar.
Standaard premie- en individuele kredietscores
Personen met een slechte kredietwaardigheid moeten hogere rentetarieven betalen om geld van de bank te lenen. Dit is een vorm van standaardpremie, aangezien kredietverstrekkers menen dat deze personen een hoger risico lopen om hun schulden niet terug te betalen. Er kan een aanzienlijke mate van discriminatie zijn op de markt voor individuele leningen, zoals blijkt uit flitskredieten.
Speciale overwegingen
Een flitskrediet is een kortlopende leningoplossing waarbij een geldverstrekker een krediet met een zeer hoge rente verstrekt, op basis van het inkomen en het kredietprofiel van de lener. Factoren die een individuele kredietscore omvatten, zijn onder meer de geschiedenis van het terugbetalen van schulden, inclusief voltooiing en tijdigheid, de omvang van de schulden, het aantal schulden en mogelijk aanvullende informatie zoals arbeidsverleden.
Veel geldschieters zullen bedrijven opzetten in meer verarmde buurten met een bevolking die al kwetsbaar is voor financiële schokken. Hoewel de federale Truth in Lending Act wel geldschieters vereist om hun vaak buitensporige financieringskosten openbaar te maken, zien veel leners de kosten over het hoofd omdat ze snel geld nodig hebben. De meeste leningen zijn voor 30 dagen of korter, met bedragen tussen de $ 100 en $ 1.500. Vaak kunnen deze leningen worden doorgerold voor nog meer financieringskosten. Veel leners zijn vaak terugkerende klanten.