Dagen te betalen uitstekend

Wat is het uitstaande aantal dagen – DPO?

Te betalen dagen (DPO) is een financiële ratio die de gemiddelde tijd (in dagen) aangeeft die een bedrijf nodig heeft om zijn rekeningen en facturen te betalen aan zijn handelscrediteuren, waaronder mogelijk leveranciers, verkopers of financiers. De ratio wordt doorgaans op kwartaal- of jaarbasis berekend en geeft aan hoe goed de uitgaande kasstromen van het bedrijf worden beheerd.

Een bedrijf met een hogere waarde van DPO heeft meer tijd nodig om zijn rekeningen te betalen, wat betekent dat het beschikbare fondsen langer kan aanhouden, waardoor het bedrijf de mogelijkheid krijgt om die fondsen op een betere manier te gebruiken om de voordelen te maximaliseren. Een hoge functionaris voor gegevensbescherming kan echter ook een rode vlag zijn die aangeeft dat hij zijn rekeningen niet op tijd kan betalen.

De formule voor uitstaande dagen is

Hoe DPO te berekenen

Om een ​​verkoopbaar product te vervaardigen, heeft een bedrijf grondstoffen, nutsvoorzieningen en andere middelen nodig. In termen van boekhoudpraktijken geven de crediteuren aan hoeveel geld het bedrijf verschuldigd is aan zijn leverancier (s) voor aankopen op krediet.

Bovendien zijn er kosten verbonden aan het vervaardigen van het verkoopbare product, en het omvat de betaling voor nutsvoorzieningen zoals elektriciteit en het loon van de werknemers. Dit wordt weergegeven door de kosten van verkochte goederen (COGS), die worden gedefinieerd als de kosten voor het verwerven of vervaardigen van de producten die een bedrijf gedurende een bepaalde periode verkoopt. Beide cijfers vertegenwoordigen uitgaande kasstromen en worden gebruikt bij het berekenen van DPO over een bepaalde periode.

Het aantal dagen in de overeenkomstige periode wordt meestal genomen als 365 voor een jaar en 90 voor een kwartaal. De formule houdt rekening met de gemiddelde kosten per dag die door het bedrijf worden gedragen om een ​​verkoopbaar product te vervaardigen. Het tellercijfer vertegenwoordigt uitstaande betalingen. De nettofactor geeft het gemiddelde aantal dagen weer dat het bedrijf nodig heeft om zijn verplichtingen na ontvangst van de rekeningen af ​​te betalen.

Er worden twee verschillende versies van de DPO-formule gebruikt, afhankelijk van de boekhoudpraktijken. In een van de versies wordt het te betalen bedrag genomen als het cijfer dat aan het einde van de boekhoudperiode wordt gerapporteerd, zoals “aan het einde van het boekjaar / kwartaal eindigend op 30 september”. Deze versie vertegenwoordigt de DPO-waarde “vanaf” de vermelde datum.

In een andere versie wordt de gemiddelde waarde van Begin AP en Eind AP genomen, en het resulterende cijfer vertegenwoordigt de DPO-waarde “gedurende” die specifieke periode. COGS blijft hetzelfde in beide versies.

Wat zegt Days Payable Outstanding u?

Over het algemeen verwerft een bedrijf inventaris, nutsvoorzieningen en andere noodzakelijke diensten op krediet. Het resulteert in  crediteuren (AP), een belangrijke boekhoudkundige boeking die de verplichting van een bedrijf weergeeft om de kortetermijnverplichtingen aan zijn schuldeisers of leveranciers af te betalen. Naast het daadwerkelijke te betalen bedrag in dollars, wordt de timing van de betalingen – vanaf de datum van ontvangst van de rekening tot het moment dat het geld daadwerkelijk van de rekening van het bedrijf gaat – ook een belangrijk aspect van het zakendoen. DPO probeert deze gemiddelde tijdscyclus voor uitgaande betalingen te meten en wordt berekend door rekening te houden met de standaard boekhoudkundige cijfers over een bepaalde periode.

Bedrijven met een hoge DPO kunnen de beschikbare cash gebruiken voor kortetermijninvesteringen en om hun werkkapitaal  en  vrije cashflow te vergroten. Hogere waarden van DPO zijn echter niet altijd positief voor het bedrijf. Als het bedrijf er te lang over doet om zijn schuldeisers te betalen, riskeert het zijn relaties met de leveranciers en schuldeisers die mogelijk weigeren het handelskrediet in de toekomst aan te bieden of het aanbieden onder voorwaarden die voor het bedrijf mogelijk minder gunstig zijn, in gevaar te brengen. Het bedrijf loopt mogelijk ook kortingen op tijdige betalingen mis, indien beschikbaar, en het kan zijn dat het meer betaalt dan nodig is.

Bovendien kan het nodig zijn dat een bedrijf zijn uitstroomperiode in evenwicht moet brengen met die van de instroom. Stel je voor dat een bedrijf zijn klanten een periode van 90 dagen toestaat om te betalen voor de goederen die ze kopen, maar slechts 30 dagen heeft om zijn leveranciers en verkopers te betalen. Deze mismatch zal ertoe leiden dat het bedrijf vaak vatbaar is voor cash crunch. Bedrijven moeten een delicaat evenwicht vinden met DPO.

Speciale overwegingen

De typische DPO-waarde varieert sterk tussen verschillende bedrijfstakken en het is niet de moeite waard om deze waarden tussen verschillende sectorbedrijven te vergelijken. Het management van een bedrijf zal in plaats daarvan zijn DPO vergelijken met het gemiddelde in zijn branche om te zien of het zijn leveranciers relatief snel of te langzaam betaalt. Afhankelijk van de verschillende wereldwijde en lokale factoren, zoals de algehele prestaties van economie, regio en sector, plus eventuele seizoensinvloeden, kan de DPO-waarde van een bepaald bedrijf aanzienlijk variëren van jaar tot jaar, van bedrijf tot bedrijf en van industrie tot industrie..

DPO-waarde vormt ook een integraal onderdeel van de formule die wordt gebruikt voor het berekenen van de cashconversiecyclus (CCC), een andere belangrijke maatstaf die de tijd aangeeft die een bedrijf nodig heeft om de input van middelen om te zetten in gerealiseerde kasstromen uit verkoop. Terwijl DPO zich richt op de huidige uitstaande te betalen door het bedrijf, volgt de superset CCC de volledige geldcyclus, aangezien het geld eerst wordt omgezet in inventaris, uitgaven en crediteuren, via verkopen en debiteuren, en vervolgens weer in contanten in de hand. wanneer ontvangen.

Voorbeeld van hoe te betalen dagen worden gebruikt

Als historisch voorbeeld: de toonaangevende retailonderneming Walmart ( jaarrekening en de balans van het bedrijf. Als we het aantal dagen als 365 nemen voor de jaarlijkse berekening, komt de DPO voor Walmart uit op [46,09 / (373,4 / 365)] = 45,05 dagen.

Vergelijkbare berekeningen voor technologieleider Microsoft (MSFT ) die 8,62 miljard dollar had als AP en 38,4 miljard dollar als COGS leidt tot een DPO-waarde van 80,73 dagen.

Het geeft aan dat Walmart in het boekjaar dat eindigde in 2018, zijn facturen binnen ongeveer 45 dagen na ontvangst van de rekeningen heeft betaald, terwijl Microsoft gemiddeld ongeveer 80 dagen nodig had om zijn rekeningen te betalen.

Een blik op vergelijkbare cijfers voor de online retailgigant Amazon (AMZN ), die een AP had van $ 34,62 miljard en COGS van $ 111,93 miljard voor het fiscale jaar 2017, onthult een zeer hoge waarde van 112,90 dagen.  Zo’n hoge waarde van DPO wordt toegeschreven aan het werkende model van Amazon, waarvan ongeveer 50 procent van zijn omzet wordt geleverd door externe verkopers. Amazon ontvangt onmiddellijk geld op zijn rekening voor de verkoop van goederen die daadwerkelijk worden geleverd door externe verkopers die het online platform van Amazon gebruiken.

Het betaalt de verkopers echter niet onmiddellijk na de verkoop, maar kan wel opgebouwde betalingen verzenden op basis van een wekelijkse / maandelijkse of op drempel gebaseerde betalingscyclus. Dit werkingsmechanisme stelt Amazon in staat om het geld voor een langere periode vast te houden, en de leidende online retailer krijgt een aanzienlijk hogere DPO.

Beperkingen van de DPO

Hoewel DPO nuttig is bij het vergelijken van de relatieve sterkte tussen bedrijven, is er geen duidelijk cijfer voor wat een gezonde te betalen dag is, aangezien de DPO aanzienlijk verschilt per branche, concurrentiepositie van het bedrijf en zijn onderhandelingspositie. Grote bedrijven met een sterk onderhandelingsvermogen zijn in staat om voor betere voorwaarden contracten te sluiten met leveranciers en crediteuren, waardoor ze in feite lagere DPO-cijfers produceren dan anders het geval zou zijn.

Veel Gestelde Vragen