Transaction Execution Facility (DTEF) voor derivaten
Wat is een transactieuitvoeringsfaciliteit voor derivaten (DTEF)?
Een transactie-uitvoeringsfaciliteit voor derivaten (DTEF) is een markt die zich richt op het ondersteunen van de transactie van derivaten die beperkt zijn tot onderliggende activa van uitgesloten grondstoffen of activa met een onuitputtelijke en leverbare voorraad. Een uitvoeringsfaciliteit voor derivatentransacties maakt de uitvoering van grondstoffen mogelijk zonder contante markt. Alle producten die op de beurs worden vermeld, mogen niet vatbaar zijn voor maatregelen van beïnvloeding of manipulatie.
Een DTEF biedt een platform voor de handel in uitgesloten grondstoffen, zoals rente- of wisselkoersen en andere derivaten. DTEF’s brengen liquiditeit in de handel in beperkte sets grondstoffen.
Belangrijkste leerpunten
- Een transactie-uitvoeringsfaciliteit voor derivaten (DTEF) is een markt die zich richt op het ondersteunen van de transactie van derivaten die beperkt zijn tot onderliggende activa van uitgesloten grondstoffen of activa met een onuitputtelijke en leverbare voorraad.
- Een uitvoeringsfaciliteit voor derivatentransacties maakt de uitvoering van grondstoffen mogelijk zonder contante markt.
- Uitvoeringsfaciliteiten voor derivatentransacties staan niet open voor particuliere beleggers, dus om op deze beurs te handelen, moet een belegger behoren tot een in aanmerking komende commerciële entiteit, een in aanmerking komende contractdeelnemer zijn of transacties uitvoeren via een handelaar in futurescommissies.
- Particuliere deelnemers kunnen op DTEF’s handelen via high net Worth Futures Commission Merchants (FCM’s) met ten minste $ 20 miljoen aan aangepast nettokapitaal op hun rekeningen.
Inzicht in een transactie-uitvoeringsfaciliteit voor derivaten (DTEF)
De faciliteiten voor de uitvoering van derivatentransacties staan niet open voor particuliere beleggers. Om op deze beurs te handelen, moet een belegger tot een in aanmerking komende commerciële entiteit behoren, een in aanmerking komende contractdeelnemer zijn of transacties uitvoeren via een handelaar in futurescommissies.
Particuliere deelnemers kunnen op DTEF’s handelen via high net Worth Futures Commission Merchants (FCM’s) met rekeningen met een aangepast nettokapitaal van ten minste $ 20 miljoen. Een geregistreerde belegger in grondstoffenhandel, die de handel leidt voor rekeningen met een totale activa van ten minste $ 25 miljoen, mag ook handelen voor de particuliere belegger.
Faciliteiten voor het uitvoeren van derivatentransacties moeten worden geregistreerd bij de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). De CFTC verleent de faciliteiten met minder wettelijke vereisten dan andere contractmarkten. De CFTC ontvangt rapporten en gegevens over belangrijke transacties van handelaars. De regelgevende commissie beoordeelt ook de nalevingsprogramma’s van de faciliteiten voor de uitvoering van derivatentransacties via toetsing van de handhaving van de regels.
De rol van onderliggende activa in een transactie-uitvoeringsfaciliteit voor derivaten (DTEF)
De prijzen van derivaten zijn afhankelijk van de onderliggende activa. Onderliggende activa zijn onder meer aandelen, futures, grondstoffen en valuta’s. De onderliggende waarde kan ook een index zijn, zoals de S&P 500. In dit geval wordt de onderliggende waarde gemaakt van alle gewone aandelen die op die index staan vermeld.
De twee belangrijkste soorten onderliggende activa op de Amerikaanse optiemarkt zijn effectenopties, waaronder aandelenopties en futures-opties. In een geval dat aandelenopties betreft, is de onderliggende waarde het aandeel zelf. Bij futures-opties zal een futures-handelaar een contract kopen of verkopen dat belooft een onderliggend actief op een bepaalde datum te leveren.
Beleggers gebruiken onderliggende activa en opties om risico’s te speculeren en af te dekken. De waarde van een onderliggend actief kan in de loop van de tijd stijgen of dalen, waardoor de waarde van zijn optie verandert. Bij een Contract for Difference (CFD) -handel wordt de onderliggende waarde nooit daadwerkelijk gekocht of verkocht, maar de winst of het verlies is afhankelijk van de koersbeweging van de onderliggende waarde van de ingenomen positie.