Vervaldatum factuur
Wat is de vervaldatum van de factuur?
In de context van corporate actions, zoals de uitgifte van dividenden, is de betalingstermijn de tijd waarin opeisbare rekeningen worden gebruikt.
Een verschuldigde factuur documenteert en verduidelijkt de verplichting van een aandelenverkoper om een hangend dividend of een andere vorm van betaling aan de koper van het aandeel te leveren. Vervallen facturen worden ook gebruikt bij andere soorten evenementen, zoals de uitgifte van rechten en warrants, en aandelensplitsingen.
Inzicht in de verschuldigde factuurperiode
Vervallen facturen fungeren als promessen en zorgen ervoor dat de juiste eigenaar het dividend van een aandeel ontvangt wanneer het aandeel wordt verhandeld in de buurt van de ex-dividenddatum (ex-datum). Ze zijn nuttig tijdens deze tussentijdse periode waarin transacties nog steeds worden afgewikkeld. Deze periode loopt vaak van één dag na de registratiedatum tot één dag na de ex-datum, wanneer de betaling verschuldigd is.
In het verleden werden beveiligingstransacties handmatig uitgevoerd in plaats van elektronisch. Investeerders zouden moeten wachten op de levering van een fysieke zekerheid (in certificaatvorm) en zouden pas bij de receptie betalen. Aangezien levertijden konden variëren en prijzen konden fluctueren, eisten marktregulatoren van partijen dat ze de effecten en contanten binnen een bepaalde periode moesten leveren. De schikkingen zijn tegenwoordig veel meer gestroomlijnd, waarbij de betalingstermijn helpt om het proces te verduidelijken.
Voor depositocertificaten (cd’s) en commercial paper wordt de transactie op dezelfde dag afgewikkeld; voor Amerikaanse staatsobligaties is dit de volgende dag (T + 1), terwijl valutatransacties of forex transacties binnen twee dagen worden vereffend (T + 2).
Clearingmakelaars zijn beursleden, die ervoor zorgen dat transacties op de juiste manier worden afgewikkeld en transacties succesvol zijn. Clearing-makelaars zijn ook verantwoordelijk voor het bijhouden van papierwerk in verband met de clearing en uitvoering van een transactie.
Nieuw Canadees initiatief voor de vervaldatum
In 2017 startte de Canadese effectenindustrie met een nieuw initiatief, het volgen van “verschuldigde rekeningen” genaamd, om het volgen van klantaccounts voor grote bedrijfsevenementen zoals aandelensplitsingen of spin-offs te verbeteren. Het doel van het initiatief was om deze praktijk in Canada en de VS te standaardiseren en de taxatierapportage te verbeteren.
Canada hoopt dat een betere verwerking van rekeningen zal resulteren in nauwkeurigere en tijdige rapportage en fouten zal elimineren die optreden bij een handmatig proces. Voor inter-beursgenoteerde effecten tussen Canada en de VS hoopt Canada dat het nieuwe proces verwarring zal voorkomen.
De branche gebruikt doorgaans verschuldigde rekeningen wanneer een effect een uitkering aankondigt die 25% of meer van de waarde van de notering vertegenwoordigt. Aan gewone dividenden zijn waarschijnlijk geen verschuldigde rekeningen verbonden, en hun ex-data zullen twee dagen vóór de registratiedatum blijven.